宏华数科：宏华数科首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

杭州宏华数码科技股份有限公司 （浙江省杭州市滨江区滨盛路3911号） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （浙江省杭州市江干区五星路201号） 副主承销商 （长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼） 副主承销商 （北京市西城区金融大街35号2-6层） 科创板投资风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 慎作出投资决定。 杭州宏华数码科技股份有限公司 招股说明书 1-1-2 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次公开发行股票1,900万股，全部为发行新股，原股东不公开发售股份。本次发行股数占发行后总股本的25% 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 人民币30.28元/股 发行日期 2021年6月29日 拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 7,600万股 保荐人、主承销商 浙商证券股份有限公司 副主承销商 湘财证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年7月5日 杭州宏华数码科技股份有限公司 招股说明书 1-1-4 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文的全部内容，并特别关注以下重大事项。 一、特别风险提示 公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，并特别关注以下风险： （一）数码喷印技术处于应用初期，市场开拓不及预期的风险 数码喷印技术具备绿色化、灵活化、高清晰度等特点，其应用推广能够满足传统印花市场向“个性化、小批量、交货快、花型多、高品质”转型的需求，在部分领域能够实现对传统印花方式的替代，但仍存在设备、耗材成本相对较高等问题，在大规模简单花型的量产市场尚未完全替代传统印花方式。现阶段，数码喷印技术尚处于应用初期，市场前景好、增长快，根据中国印染行业协会调研统计，2019年中国数码喷墨印花产量约19亿米，占印花布总量的11%，但目前在纺织印花市场主要用于货期要求短、批量相对小、附加值相对高、图案色彩丰富等应用场景，若未来数码喷印技术不能在稳定性、耗材成本及后续设备保养维护综合成本等方面实现进一步突破，则数码喷印技术存在规模化推广进度变缓、市场开拓不及预期的风险，会对公司未来经营业绩的持续提升产生不利影响。 （二）新冠疫情对公司生产经营影响的风险 2020年初，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“新冠疫情”、“疫情”），致使各行业均遭受到不同程度的影响。随着新冠疫情的全球蔓延，公司生产、销售、物流运输等环节在短期内均受到了一定程度的影响。 公司产品的下游应用市场为纺织印花市场，终端市场为服装、家纺等消费品，终端市场的需求变化将传导到纺织印花市场对设备和耗材的需求。新冠疫情的全球蔓延将导致终端市场对纺织品的需求减少，叠加疫情导致的服装、家纺纺织印 杭州宏华数码科技股份有限公司 招股说明书 1-1-5 花等生产企业大面积停工，必然导致公司的数码喷印设备与耗材消耗的短期下降。现阶段中国疫情防控取得了明显成效，新冠疫情对公司境内生产、销售和物流运输等方面造成的不利影响正在消除；但海外疫情形势仍然严峻，世界主要国家均已对人员进出过境以及境内活动作出一定限制，导致全球范围内纺织产业链及终端市场需求受到一定程度的不利影响，受新冠疫情影响，2020年公司经营业绩增速呈明显放缓趋势。若未来全球新冠疫情的发展失控或难以在短时间内有效抑制，将对全球纺织行业产业链造成进一步冲击，公司经营业绩可能出现因需求萎缩而不达预期的风险。 （三）核心技术、商业机密等失密的风险 公司所处行业属于技术密集型行业，知识产权、核心技术和商业机密等是公司持续稳定发展、深耕数码喷印市场的关键因素。如果公司知识产权被竞争对手侵犯，核心技术、商业机密等被泄露，将导致公司存在市场竞争优势下降的风险。 （四）海外市场风险 报告期内，公司外销收入分别为14,906.54万元、22,982.42万元和30,645.89万元，占公司主营业务收入的比例分别为31.77%、39.17%和42.99%。 全球纺织印花市场主要分布在欧洲和亚洲地区，公司主要竞争对手MS、EFI-Reggiani、Epson、HP等外资企业在品牌、资金、技术、市场渠道等方面具有一定优势。如果公司产品及服务不能持续满足客户应用需求，维护良好的品牌知名度和客户口碑，则公司会面临较大的海外市场拓展压力。同时，若出口市场所在国家或地区的政治环境、经济形势、对华贸易政策、外汇管理等因素发生重大不利变化，也会对公司的海外市场开发、经营造成不利影响。 （五）应收账款无法收回的风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为9,261.09万元、12,133.38万元和21,530.67万元，占同期营业收入的比例分别为19.59%、20.52%和30.08%，公司应收账款期末余额账龄较短，截至2020年末，账龄在1年以内的应收账款余额占应收账款余额总计的比例为87.74%。 杭州宏华数码科技股份有限公司 招股说明书 1-1-6 未来，随着公司销售规模的持续扩大，应收账款余额可能会持续增加。如果未来受到经济环境、新冠疫情等突发事件以及客户自身经营发展不如预期等因素影响，导致客户的经营和付款能力等发生重大不利变化，或者进出口国的外汇管制措施等不可抗力因素发生重大不利变化，将会导致公司存在不能按期或无法全部收回上述应收账款的风险，对公司经营业绩产生一定程度的不利影响。 （六）公司股权较为分散的风险 截至本招股说明书签署日，公司实际控制人金小团未直接持有公司股份，其通过宁波维鑫间接控制公司20.87%的股权、通过驰波公司间接控制公司16.65%的股权、通过宝鑫数码间接控制公司8.43%的股权，金小团间接控制公司合计45.95%的股权。本次公开发行后，金小团控制公司股份的比例将进一步下滑到34.46%，公司股权较为分散，除金小团控制的股份外，直接持股股东数量7名，持股比例最高股东持有公司18.75%的股份。如果后续公司实际控制人控制公司股份的比例下降，或者其他投资者控制的股份比例上升，可能会影响实际控制人对公司的控制力，将给公司的业务发展或经营决策效率等带来一定潜在风险。 （七）数码喷印设备核心原材料喷头主要依赖外购的风险 公司数码喷印设备核心原材料喷头主要依赖境外采购。报告期内，公司采购喷头金额为8,683.90万元、11,321.25万元和13,335.59万元，占采购总额比例分别为29.71%、31.65%和29.78%，存在喷头供应商集中度较高和依赖外购的风险。未来，若公司数码喷印设备核心原材料喷头供应商与公司业务关系发生不利变化、或其供货价格出现大幅波动、或因国家间贸易争端等不可抗力因素导致无法及时供货，将对公司的生产经营产生不利影响。 （八）发行人存在多起专利纠纷的风险 目前公司尚有1项发明专利、2项实用新型专利处于专利诉讼过程中，诉讼结果存在一定的不确定性。若公司的相关专利被宣告无效，公司被宣告无效的专利或其权利要求中公开的技术点存在被竞争对手模仿的风险；同时公司未来仍存在其他已授权专利被竞争对手申请无效且被有权部门宣告部分无效或全部无效，产生专利 杭州宏华数码科技股份有限公司 招股说明书 1-1-7 纠纷的风险，对公司的生产经营可能造成不利影响。 （九）公司业绩存在可能短期无法持续快速增长的风险 经审阅，2021年1-3月，公司营业收入为22,055.64万元，同比增长71.42%；营业利润为6,488.91万元，同比增长55.49%；归属于母公司股东的净利润为5,588.97万元，同比增长55.19%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为5,561.80万元，同比增长62.01%，2021年第一季度经营业绩较上年同期增长较快，主要系国内新冠疫情已得到有效控制，公司生产经营基本恢复正常，数码印花对传统印花替代加速，而上年同期新冠疫情对公司生产、销售、物流运输等环节造成了一定不利影响，导致上年同期金额相对较低所致。公司业绩存在可能短期无法持续快速增长的风险。 二、本次发行相关的重要承诺 公司及其实际控制人、实际控制人控制的企业、持有5%以上股份的主要股东、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及相关证券服务机构就本次发行作出了相关重要承诺，包括股份锁定的承诺，公开发行前股东的持股意向及减持意向的承诺，稳定股价的措施和承诺等。 具体内容请参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“七、公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况”。 三、新冠肺炎疫情对公司近期生产经营和财务状况的影响程度 2020年初，新冠疫情爆发并在全球持续蔓延，公司根据新冠疫情的发展趋势及疫情管控措施等情形，采取相应的生产经营安排及市场销售策略，公司2020年实现营业收入71,587.07万元、净利润17,111.89万元，分别较上年增长21.08%、18.85%。当前我国印染行业稳步推进复工复产，企业生产供应能力和产业链运转协调性已逐步恢复。2020年5月份以来，各国也逐步放开限制措施推动经济重启，但此次疫情对全球供应链和产业链造成的冲击在短期内修复仍存在困难。 杭州宏华数码科技股份有限公司 招股说明书 1-1-8 受新冠疫情影响，公司2020年业绩增速明显放缓。根据目前新冠疫情的防控态势，在疫情不发生反复的情况下，预计对公司生产经营活动的影响将逐步减弱，新冠疫情不会对公司的全年业绩和持续经营能力产生重大不利影响。 四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 公司财务报告的审计基准日为202