美国制造业PMI略不及预期，OPEC+会议延期令油价冲高回落

综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 美国制造业PMI略不及预期， OPEC+会议延期令油价冲高回落 [Table_Rank] 报告日期： 2021年07月02日 [Table_Summary] 外汇期货 美国6月ISM制造业PMI不及预期 最新的美国6月制造业PMI略不及预期，这表明虽然数据依旧处于高位，但是边际回落的倾向继续出现，尤其值得注意的是就业分项回落至50水平以下，这可能表明6月劳动力市场复苏节奏较慢。 股指期货 住建部：完善住房制度 保持楼市平稳健康发展 昨天股指尾盘出现持仓量增加而贴水大幅走阔的情况，显然与做空力量的增加有关，可能与国外避险情绪起来后引发的恐慌有关，做空盘的异常增加可能给市场带来一定压力。 国债期货 央行开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2% 未来一周，央行大概率会继续实施每日100亿元逆回购的操作，债市也将维持震荡。中期，经济基本面边际走弱将为定势，政策面或继续维持“稳货币、紧信用”，债市谨慎偏多。 能源化工 OPEC+会议在最后时刻被延期 油价表现强势，OPEC+会议在最后时刻由于阿联酋的反对被延期，接下来的重点在于如何说服阿联酋妥协，沙特与俄罗斯之间的矛盾分歧似乎并不大。 有色金属 淡水河谷加拿大镍矿持续罢工 一级镍供需短缺将继续推动库存去化，配合持仓量的变化，我们认为2108合约将继续存在一定的逼仓压力。 软商品 2021年美国棉花实播面积同比减少3% 2021年美棉实播面积同比减少3%，低于3月意向面积。但美棉苗情向好，面积未有超预期减少被视为利空，当日外盘大跌。面积报告公布后，市场将继续关注美棉长势及天气 [Table_Analyser] 责任编辑： 方慧玲 从业资格号： F3039861 Tel: 021-63325888-2737 Email: huiling.fang@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2021-07-02 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 3 1.1、股指期货（上证50/沪深300/中证500） ............................................................................................................... 3 1.2、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 3 1.3、国债期货（10年期国债） ....................................................................................................................................... 4 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 4 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 5 2.2、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢） ............................................................................................................................... 5 2.3、有色金属（镍） ....................................................................................................................................................... 6 2.4、有色金属（锌） ....................................................................................................................................................... 6 2.5、能源化工（原油期货） ............................................................................................................................................ 7 2.6、能源化工（甲醇） ................................................................................................................................................... 7 2.7、能源化工（液化石油气） ........................................................................................................................................ 8 2.8、油料油脂（棕榈油） ................................................................................................................................................ 8 2.9、软商品（棉花） ....................................................................................................................................................... 9 综合晨报-日度报告2021-07-02 3 期货研究报告 [Table_Info1] 1、金融要闻及点评 1.1、股指期货（上证50/沪深300/中证500） 6月财新制造业PMI为51.3 经济恢复动能犹在（来源：证券时报） 7月1日公布的6月财新中国制造业PMI（采购经理指数）微降至51.3，为三个月以来的低点。结合多个分项数据来看，近期国内外疫情反复对于供求两侧的负面影响显现。同时，供应商库存短缺和局部地区疫情压低了供应商供应时间指数，部分企业主动补库，原材料库存指数六个月来首次高于荣枯线。 住建部：完善住房制度 保持楼市平稳健康发展（来源：证券时报） 住房和城乡建设部党组召开（扩大）会议，会议要求，以深化供给侧结构性改革为主线，以改革创新为根本动力，以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的，以绿色低碳发展为路径，突出结果导向，定标准、建平台、强考评，加快完善住房制度，努力保持房地产市场平稳健康发展，全面实施城市更新行动和乡村建设行动，大力推动建筑业转型升级。 上半年四家钢企净利涨幅超500%（来源：界面新闻） 今年上半年中国经济运行持续稳定恢复，钢材市场产销两旺，钢铁企业盈利明显好转。据不完全统计，截至6月30日，共有九家上市钢企发布半年度业绩预告，均实现较大幅度的净利增长。其中，四家上市钢企上半年净利同比增幅超过500%。这四家钢企分别为鞍钢股份、本钢板材、太钢不锈与首钢股份。 点评：盘面上指数以宽幅震荡走势为主，资金已有从前期高涨的科技、半导体、光伏等板块撤出的迹象，不过对于还未形成一致上涨预期的市场而言，并不缺乏新的热点，昨天医药大涨预计将会接棒成为后面一段时间的主力战场。昨天股指尾盘出现持仓量增加而贴水大幅走阔的情况，显然与做空力量的增加有关，由于北向资金暂停并结合A50午后大幅跳水的情况，可能与国外避险情绪起来后引发的恐慌有关，做空盘的异常增加可能给市场带来一定压力。 投资建议：市场预计重回震荡格局。 1.2、外汇期货（美元指数） 美国申请失业金人数减少（来源：Bloomberg） 美国上周首次申领失业救济的人数超下降，触及新冠疫情期间的新低，表明随着经济重新开放和劳动力需求上升，解雇数量正在减少。劳工部周四公布的数据显示，截至6月26日的一周常规州首次申领失业救济的人数减少51，000人，至36.4万人。此前接受彭博调查的经济学家预期中值为38.8万人申领。 耶伦：130个国家和司法管辖区支持设定全球最低企业税率（来源：Bloomberg）