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太阳纸业发布2021年H1业绩预告,预计实现归母净利润21.5亿元~22.9亿元,同比增长130%~145%。公司受益于木浆价格高位震荡和溶解浆价格稳居高位,产能扩张和自供浆比例提升,规模和成本优势凸显。我们预计公司2021年~2023年EPS分别为1.53/1.72/1.79元,维持买入-A投资评级。