沪深300期权周报：两市成交额连续破万亿 标的走强 保持偏多策略

中原期货研究所 1 请务必阅读风险揭示与免责声明 两市成交额连续破万亿 标的走强 保持偏多策略 周报∣沪深300期权 发布日期：2021-6-27 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 丁文 dingw_qh@ccnew.com 期货从业资格证： F3066473 期货投资咨询号： Z0014838 上交所期权策略顾问： ZY16008281 公司官方微信 行情回顾 2021/6/25 收盘价 涨跌 成交量（手） 变化 持仓量（手） 变化 沪深300指数 5239.97 1.63% 15493万 2825万 - - 300ETF （510300） 5.27 1.54% 619万 402万 - - 300ETF （159919） 5.261 1.76% 122万 49万 - - IF当月 5220 1.68% 93241 26,082 111281 11026 沪深300期权 - - 130559 66,583 176535 1693 Call - - 83137 44,434 107245 409 Put - - 47422 22,149 69290 1284 期权数据 日期 000300 收盘价 成交量 CALL-max 持仓 PUT-max 持仓 持仓量 PCR 成交量 PCR 2021/6/25 5239.97 130559 5300 5100 64.61% 57.04% 2021/6/24 5155.97 63976 5300 5100 63.65% 65.30% 2021/6/23 5147.39 105324 5300 5100 63.39% 50.36% 日期 510300 收盘价 成交量 CALL-max 持仓 PUT-max 持仓 持仓量 PCR 成交量 PCR 2021/6/25 5.270 1937814 5.250 5.250 100.21% 78.76% 2021/6/24 5.189 1046412 5.250 5.250 102.07% 99.16% 2021/6/23 5.176 2152535 5.250 5.250 99.53% 86.58% 日期 159919 收盘价 成交量 CALL-max 持仓 PUT-max 持仓 持仓量 PCR 成交量 PCR 2021/6/25 5.261 317059 5.250 5.000 79.94% 71.15% 2021/6/24 5.173 167330 5.250 5.000 78.90% 82.45% 2021/6/23 5.163 309093 5.250 5.000 81.70% 60.06% 说明：CALL-max和PUT-max分别代表近月期权认购、认沽最大持仓量的行权价格。该指标表示市场对标的物的压力位和支撑位的看法。持仓量PCR和成交量PCR是由全部认沽期权PUT持仓量或成交量之和比上全部认购期权CALL持仓量或成交量之和 中原期货研究所 2 请务必阅读风险揭示与免责声明 目 录 行情回顾 ................................................................................................................................................... 1 期权数据 ................................................................................................................................................... 1 一、 行情解析 ......................................................................................................................................... 3 1、周线分析 ..................................................................................................................................... 3 2、日线分析 ..................................................................................................................................... 3 3、当月期权分析 ............................................................................................................................. 4 4、波动率指数分析 ......................................................................................................................... 4 二、数据统计分析 ................................................................................................................................... 5 1、期现基差数据统计 ..................................................................................................................... 5 2、当月与近月价差数据统计 ......................................................................................................... 5 3、期权持仓与成交量数据统计 ..................................................................................................... 6 4、期权PCR数据统计 .................................................................................................................... 6 5、当月合约持仓最大量数据统计 ................................................................................................. 7 三、综合分析 ........................................................................................................................................... 7 1、市场分析 ..................................................................................................................................... 7 2、期权策略 ..................................................................................................................................... 8 免责条款 ................................................................................................................................................... 9 中原期货研究所 3 请务必阅读风险揭示与免责声明 一、 行情解析 1、周线分析 图1沪深300周K线图 沪深300指数周线回升，三彩K线指标转为红色。 2、日线分析 图2沪深300日K线图 沪深300指数本周探底回升，三彩K线指标转为红色。 资料来源：文华财经 中原期货 资料来源：文华财经 中原期货 中原期货研究所 4 请务必阅读风险揭示与免责声明 3、当月期权分析 图3沪深300期权当月期权T性报价表 资料来源：咏春 中原期货 股指期权七月合约看涨、看跌最大持仓量行权价格截至周五分别为5300和5100，期权最痛点位亦是5100。 4、波动率指数分析 图4沪深300期权加权波动率指数K线图 资料来源：汇点 中原期货 本周沪深300股指期权加权波动率持续回落。 中原期货研究所 5 请务必阅读风险揭示与免责声明 二、数据统计分析 1、期现基差数据统计 图5沪深300指数与当月IF期货基差图 上周六月合约到期后，本周期现基差缩小。 2、当月与近月价差数据统计 图6 IF期货当月与近月价差图 月间价差（次月-当月）本周基本平稳。 资料来源： 中原期货 资料来源： 中原期货 -100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.001500.002000.002500.003000.003500.004000.004500.005000.005500.006000.006500.002019-12-232020-01-132020-02-102020-02-282020-03-192020-04-092020-04-292020-05-222020-06-112020-07-032020-07-232020-08-122020-09-012020-09-212020-10-192020-11-062020-11-262020-12-162021-01-062021-01-262021-02-222021-03-122021-04-012021-04-222021-05-172021-06-042021-06-25基差【期货-现货】（右轴）指数收盘价(左轴）-70.00-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.0070.003000.003500.004000.004500.005000.005500.006000.002019-12-232020-01-132020-02-102020-02-282020-03-192020-04-092020-04-292020-