编号：YUNTIANYI-sh600048-REPORT-20210624111152云天弈智能财经个股分析报告保利地产2021-06-24本报告由云天弈财经数据分析系统自动生成 报告导读 本报告由云天弈自主研发的财经数据文本化技术，综合自然语言理解、生成及多模型量化分析技术，基于海量财经数据的清洗和加工自动生成，主要有以下特点：快速高效一键生成个股研报，实时跟进瞬息万变的资本市场；智能诊断基于多模型量化分析和自然语言理解技术，对主流分析模型的回测和预测结论；市场情绪语义级市场情绪判断模型可视化呈现，帮助投资者快速了解资本市场对个股、竞争对手及产业链上下游的情绪变化；智能风控基于自然语义和量化分析构建风控模型，提供关键金融风险比率计算自动化等解决方案。 云天弈智能化研报写作的自然语言理解，文本抽取、自动摘要、知识图谱、模型量化分析，情绪判断模型等技术服务，可为投行、证券等金融企业，快速解决人工撰写报告效率低下的问题。让机器来处理数据和信息，替代人工做基础、复杂性重复劳动的目标，为用户的分析决策提供智能化建议。 本报告依托 CSMAR数据,专注于 保利地产(sh600048)近期财报、舆情及市场数据，具体包括七大报告板块：股票基本信息、重要财务数据、核心指数波动情况、行业对比、市场情绪与舆情分析、风险控制、机构观点。 股票基本信息2021-06-2215:00:00今开昨收成交量换手率最高最低12.312.5212.5259万手0.49%12.6512.25内盘外盘成交额流通市值振幅市盈率-0.22 -1.76%34.62万24.37万7.32亿1472.25亿3.19%9.5914评分63打败了36.37%的股票*本得分侧重于公司的基本面，业绩增长幅度及机构评级等指标近十日评分变化情况办公地址广州市海珠区阅江中路832号保利发展广场注册资本119.7亿经营范围项目投资;房地产开发经营;物业管理;房屋租赁;建筑物拆除(不含爆破作业);房屋建筑工程设计服务;铁路、道路、隧道和桥梁工程建筑;建筑工程后期装饰、装修和清理;土石方工程服务;建筑物空调设备、通风设备系统安装服务;酒店管理;商品批发贸易(许可审批类商品除外);商品零售贸易(许可审批类商品除外)公司简介保利发展控股集团股份有限公司(SH600048),简称保利发展,是中国保利集团控股的大型中央企业,福布斯世界500强第269位。公司是国内较早从事不动产投资开发的企业之一,旗下“保利地产”是业内知名的领军品牌。公司的不动产投资、开发、运营业务,已实现国际化规模经营,业务遍布全球一百多个城市。公司拥有不动产全业态的开发经验,除住宅、商务写字楼外,在品牌酒店、购物中心、会展中心、体育场馆、产业园区、主题公园、旅游度假等领域,形成了自主品牌体系与标杆产品。交易所上海证券交易所所属广东 房地产业 地区和行业板块所属概念REITs概念,住宅物业开发,MSCI中国,上证180,HS300,房地产开发,国企改革,融资融券,养老概念,租售同权,富时罗素,证金持股,住宅地产,标准普尔,上证50,参股券商,机构重仓,沪股通发行日期2006-07-19上市日期2006-07-31股价距离上方压力位还有16.45%的上行空间，距离下方支撑位还有3.83%的下行空间。上行空间大于下行空间，只有测试支撑有效才继续反弹，建议综合考虑基本面及技术面指标，且技术面出现反弹信号再择时建仓。股票与沪深300走势对比根据量化交易模型，当前股价走势相对弱势，但股价与沪深300的价差有所增加，表明虽然当前股价依然处于回落阶段，但股价相对于沪深300有加速的迹象，随着股价与沪深300价差的逐渐增大，带动股价形成增长动能时，可结合基本面指标和短线技术指标合理建仓，做好风控和动态调仓，理性决策，科学投资。短线指标预测（日线级别）根据日线级别短线系列指标提示，保利地产的股价走势处于空头趋势，操作上可以结合个股基本 面动态，在顺应趋势的前提下，待行情形成反转后，再选择合适的交易机会择时建仓，做好风控和动态调仓，理性决策，科学投资。历史及股价预测根据保利地产股票价格的既往趋势，对其未来90天的股价进行预测，根据结果可知：目标价：14.22，最高值：16.20，最低值：12.01。当前模型置信度82.95%。历史分红保利地产自2015年以来，已实施5次现金分红。累计实现净利润为8725775.13万元，其中分红年份累计分红金额2792216.03万元。（最近一期2019年的归母净利润为2795901.98万元，分红金额为978479.36万元，分红比例为35.00%。）最后一次分红比例：35.0% 平均股利支付率:31.388%最近一次分红比例行业排名(三级行业：住宅物业开发):第28名/行业股票总数103平均股利支付率行业排名(三级行业：住宅物业开发):第46名/行业股票总数103重要财务数据近期财务数据利润表2021一季报2020年报2020三季报2020中报2020一季报基本每股收益（元）0.212.421.110.850.2稀释每股收益（元）0.212.421.110.850.2净利润（亿元）38.371400.482183.267133.22236.076净利润增长率6.36%6.64%4.4%2.76%7.9% 营业成本（亿元）161.9341639.511775.111473.792143.458销售费用（亿元）9.33268.76632.90518.846.936财务费用（亿元）9.82931.59832.86521.40510.304管理费用（亿元）9.66843.1531.48518.5389.09成本费用总额（亿元）190.7631783.025872.366532.575169.788成本费用利润率26.32%29.31%27.79%32.63%28.43%营业收入（亿元）250.5462430.9491174.041736.774238.23营业收入增长率5.17%3.04%5.02%3.59%5.51%营业利润（亿元）50.212522.647242.448173.78748.271营业利润增长率4.02%3.7%4.65%1.75%8.28%归属母公司净利润（亿元）25.007289.484132.036101.23723.793资产负债表2021一季报2020年报2020三季报2020中报2020一季报货币资金（亿元）1305.7661460.0761226.4141257.2481218.199流动资产合计（亿元）11906.62211362.25510490.5799973.5889623.341非流动资产合计（亿元）1235.0811151.494988.422978.062960.202资产合计（亿元）13141.70312513.74911479.00110951.6510583.543短期借款（亿元）46.62647.7751.14438.78329.648流动负债合计（亿元）7560.947517.586558.5386117.5195883.944非流动负债合计（亿元）2776.02329.792388.8712387.5292341.584负债合计（亿元）10336.949847.378947.4098505.0488225.527所有者权益合计（亿元）2804.7632666.3792531.5922446.6032358.015现金流表2020三季报2020中报2020一季报2019年报2019三季报经营现金流净额（亿元）-181.58-252.438-301.009391.55392.211经营现金流净额增长率-296.92%-255.56%-3879.37%229.22%184.1%投资现金流净额（亿-108.616-90.541-49.907-104.984-8.823 元）投资现金流净额增长率-1131.07%-478.27%9.55%22.0%93.92%筹资现金流净额（亿元）125.421208.152174.63-28.347-48.792筹资现金流净额增长率357.05%494.17%-13.31%-106.1%-109.02%现金流量净额（亿元）-164.774-134.827-176.287258.22334.596主营业务构成房地产开发、销售、租赁及其物业管理。近期重要事件事件时间事件名称事件内容2021-05-20大宗交易成交均价13.49元，溢价率0.00%，成交量126万股，成交金额1700万元2021-05-18大宗交易成交均价13.73元，溢价率0.00%，成交量117万股，成交金额1606万元2021-05-17大宗交易成交均价13.67元，溢价率0.00%，成交量116.7万股，成交金额1595万元2021-05-12大宗交易成交均价13.48元，溢价率0.00%，成交量48.21万股，成交金额649.9万元2021-04-业绩披露2021年一季报每股收益0.21元，净利润25.01亿元，同比去年 30增长5.10%2021-04-20业绩披露2020年年报每股收益2.42元，净利润289.48亿元，同比去年增长3.54%2021-03-30大宗交易共发生2笔交易，成交均价14.39元，平均溢价率0.00%，总成交量175万股，总成交金额2518万元2021-03-09大宗交易成交均价15.21元，溢价率1.00%，成交量26.2万股，成交金额398.5万元2021-02-25大宗交易成交均价16.07元，溢价率0.00%，成交量40万股，成交金额642.8万元2021-02-09限售解禁解禁187.8万股(实际值)，占总股本比例0.02%，股份类型：股权激励一般股份2021-02-02高管增持黄海(高级管理人员)、刘平(董事、高级管理人员)等累计增持41.63万股，占流通股本比例小于0.01%，成交均价为6.690元2021-01-29大宗交易共发生2笔交易，成交均价13.83元，平均溢价率0.14%，总成交量134.9万股，总成交金额1866万元2021-01-27大宗交易成交均价13.14元，溢价率-8.56%，成交量19万股，成交金额249.7万元2021-01-08大宗交易成交均价15.19元，溢价率0.00%，成交量112万股，成交金额1701万元2020-12-21大宗交易成交均价14.45元，溢价率-9.18%，成交量18.72万股，成交金额270.5万元2020-11-20大宗交易成交均价15.29元，溢价率-9.85%，成交量102万股，成交金额1560万元2020-11-13限售解禁解禁72.57万股(实际值)，占总股本比例小于0.01%，股份类型：股权激励一般股份2020-11-06高管增持黄海(高级管理人员)、刘平(董事)累计增持7.5万股，占流通股本比例小于0.01%，成交均价为6.690元2020-10-30业绩披露2020年三季报每股收益1.11元，净利润132.04亿元，同比去年增长2.88%2020-10-14大宗交易成交均价16.12元，溢价率0.00%，成交量100万股，成交金额1612万元核心指数波动情况盈利质量较去年同期有所增长;营运能力较去年同期保持不变;偿债能力、盈利能力、成长能力较去年同期有所下降。 保利地产（600048）2021年第一季度报告显示，本报告期净资产收益率（ROE）1.37%，同比下降10.58%。保利地产（600048）2021年第一季度报告显示，本报告期投入资本回报率（ROIC）0.76%，同比下降12.41%。 保利地产（600048）2021年第一季度报告显示，本季度总资产净利润率0.3%，同比下降13.3%。保利地产（600048）2021年第一季度报告显示，本季度净现比-783.14%，同比增加6.14%。保利地产（600048）2021年第一季度报告显示，本报告期营业收入250.87亿，同比增加5.25%。保利地产（60