编号：YUNTIANYI-sh600036-REPORT-2021032911143云天弈智能财经个股分析报告招商银行2021-03-29本报告由云天弈财经数据分析系统自动生成 报告导读 本报告由云天弈自主研发的财经数据文本化技术，综合自然语言理解、生成及多模型量化分析技术，基于海量财经数据的清洗和加工自动生成，主要有以下特点：快速高效一键生成个股研报，实时跟进瞬息万变的资本市场；智能诊断基于多模型量化分析和自然语言理解技术，对主流分析模型的回测和预测结论；市场情绪语义级市场情绪判断模型可视化呈现，帮助投资者快速了解资本市场对个股、竞争对手及产业链上下游的情绪变化；智能风控基于自然语义和量化分析构建风控模型，提供关键金融风险比率计算自动化等解决方案。 云天弈智能化研报写作的自然语言理解，文本抽取、自动摘要、知识图谱、模型量化分析，情绪判断模型等技术服务，可为投行、证券等金融企业，快速解决人工撰写报告效率低下的问题。让机器来处理数据和信息，替代人工做基础、复杂性重复劳动的目标，为用户的分析决策提供智能化建议。 本报告依托 CSMAR数据,专注于 招商银行(sh600036)近期财报、舆情及市场数据，具体包括七大报告板块：股票基本信息、重要财务数据、核心指数波动情况、行业对比、市场情绪与舆情分析、风险控制、机构观点。 股票基本信息2021-03-2615:00:00今开昨收成交量换手率最高最低51.651.4551.0171万手0.28%51.8250.73内盘外盘成交额流通市值振幅市盈率+0.59 +1.16%29.96万40.71万36.44亿13013.44亿2.14%13.2846评分60.9打败了55.32%的股票*本得分侧重于公司的基本面，业绩增长幅度及机构评级等指标近十日评分变化情况办公地址广东省深圳市福田区深南大道7088号注册资本252亿经营范围吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理结算;办理票据贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券;同业拆借;提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱服务。外汇存款;外汇贷款;外汇汇款;外币兑换;国际结算;结汇、售汇;同业外汇拆借;外汇票据的承兑和贴现;外汇借款;外汇担保;买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券;发行和代理发行股票以外的外币有价证券;自营和代客外汇买卖;资信调查、咨询、见证业务;离岸金融业务。经中国银监会批准的其他业务。公司简介招商银行股份有限公司1987年成立于中国改革开放的最前沿——深圳蛇口,是中国境内完全由企业法人持股的股份制商业银行,也是国家从体制外推动银行业改革的试点银行。在英国权威金融杂志《银行家》公布的2016年全球银行品牌500强中,招商银行品牌价值位列全球第13位;在《财富》世界500强榜单中,招商银行连续5年强势入榜,2016年名列第189名。招商银行业务发展和经营特色也深得国内外机构的认同,英国权威金融杂志《银行家》就把“2016年中国年度银行”大奖授予了招商银行。 交易所上海证券交易所所属地区和行业板块广东 货币金融服务所属概念全国性股份制银行,MSCI中国,综合性银行,上证180,HS300,深圳特区,证金持股,标准普尔,融资融券,上证50,国企改革,富时罗素,央视50,AH股,沪股通发行日期2002-03-27上市日期2002-04-09股价距离上方压力位还有11.63%的上行空间，距离下方支撑位还有6.63%的下行空间。上行空间大于下行空间，有一定的上涨动能，建议根据基本面及技术面指标择时建仓，持股者注意及时止盈，锁定利润。股票与沪深300走势对比根据量化交易模型，当前股价走势相对强势，且股价与沪深300的价差有所增加，表明股价相对沪深300的走势有加速的迹象，体现出一定的成长性和投资价值。可以结合基本面指标和短线技术指标信号合理建仓，做好风控和动态调仓，理性决策，科学投资。短线指标预测（日线级别）根据日线级别短线系列指标提示，招商银行的 股价走势处于空头趋势，操作上可以结合个股基本面动态，在顺应趋势的前提下，待行情形成反转后，再选择合适的交易机会择时建仓，做好风控和动态调仓，理性决策，科学投资。历史及股价预测根据招商银行股票价格的既往趋势，对其未来90天的股价进行预测，根据结果可知：目标价：55.22，最高值：62.18，最低值：49.30。当前模型置信度86.78%。历史分红招商银行自2015年以来，已实施5次现金分红。累计实现净利润为36335400.00万元，其中分红年份累计分红金额10782225.22万元。（最近一期2019年的归母净利润为9286700.00万元，分红金额为3026381.47万元，分红比例为32.59%。）最后一次分红比例：32.59% 平均股利支付率:29.393%最近一次分红比例行业排名(三级行业：全国性股份制银行III):第2名/行业股票总数9平均股利支付率行业排名(三级行业：全国性股份制银行III):第2名/行业股票总数9重要财务数据近期财务数据利润表2020年报2020三季报2020中报2020一季报2019年报基本每股收益（元）3.793.021.971.13.62稀释每股收益（元）3.793.021.971.13.62净利润（亿元）979.59770.7500.78279.54934.23 净利润增长率-22.61%22.0%-20.86%78.48%-41.78%营业成本（亿元）-----销售费用（亿元）-----财务费用（亿元）-----管理费用（亿元）-----成本费用总额（亿元）-----成本费用利润率-----营业收入（亿元）-----营业收入增长率-----营业利润（亿元）1226.43980.47630.28351.341170.47营业利润增长率4.78%-0.62%-2.79%6.3%9.79%归属母公司净利润（亿元）973.42766.03497.88277.95928.67资产负债表2020年报2020三季报2020中报2020一季报2019年报货币资金（亿元）-----流动资产合计（亿元）-----非流动资产合计（亿元）-----资产合计（亿元）83614.4881567.080318.2677661.1474172.4短期借款（亿元）-----流动负债合计（亿元）-----非流动负债合计（亿元）-----负债合计（亿元）76310.9474469.7373928.0571176.4167995.33所有者权益合计（亿元）7303.547097.276390.216484.736177.07现金流表2020年报2020三季报2020中报2020一季报2019年报经营现金流净额（亿元）4213.282198.282542.54871.4744.32经营现金流净额增长率9406.5%509.12%562.09%150.48%112.41%投资现金流净额（亿-2407.53-1495.5-1793.4447.56-705.71 元）投资现金流净额增长率-241.15%-1302.51%-1719.94%-89.1%-457.9%筹资现金流净额（亿元）-2117.87-1800.17-1748.47-404.981104.5筹资现金流净额增长率-291.75%-278.64%-352.68%-228.34%17.09%现金流量净额（亿元）-312.12-1097.39-999.37514.05443.11主营业务构成吸收社会公众存款、发放短期和中长期贷款、结算、办理票据贴现、发行金融债券、代理发行、代理兑付及承销政府债券、买卖政府债券、同业拆借等。近期重要事件事件时间事件名称事件内容2021-03-24大宗交易成交均价52.20元，溢价率0.00%，成交量14.13万股，成交金额737.6万元2021-03-20资产收购拟受让台州银行股份有限公司14.8559%股权，进度：进行中2021-03-20业绩披露2020年年报每股收益3.79元，净利润973.42亿元，同比去年增长4.82%2021-03-18大宗交易成交均价54.24元，溢价率0.00%，成交量53万股，成交金额2875万元2021-03-17大宗交易成交均价54.00元，溢价率1.12%，成交量8.6万股，成交金额464.4万元2021-03-16大宗交易成交均价52.00元，溢价率-4.27%，成交量10.2万股，成交金额530.4万元2021-03-12大宗交易成交均价52.50元，溢价率-1.54%，成交量9.62万股，成交金额505.1万元2021-03-10大宗交易共发生3笔交易，成交均价48.55元，平均溢价率-1.42%，总成交量319.2万股，总成交金额1.550亿元 2021-03-08大宗交易成交均价49.93元，溢价率0.00%，成交量35万股，成交金额1748万元2021-02-18大宗交易共发生2笔交易，成交均价55.69元，平均溢价率0.00%，总成交量62.52万股，总成交金额3482万元2021-02-05大宗交易共发生2笔交易，成交均价54.74元，平均溢价率0.00%，总成交量53.5万股，总成交金额2929万元2021-02-03大宗交易成交均价46.90元，溢价率-11.59%，成交量21.4万股，成交金额1004万元2021-01-28大宗交易成交均价51.61元，溢价率0.00%，成交量36.8万股，成交金额1899万元2021-01-25大宗交易成交均价46.50元，溢价率-10.77%，成交量22.2万股，成交金额1032万元2021-01-22大宗交易成交均价51.64元，溢价率0.00%，成交量24.24万股，成交金额1252万元2021-01-21大宗交易共发生7笔交易，成交均价52.41元，平均溢价率-0.44%，总成交量215.5万股，总成交金额1.130亿元2021-01-18大宗交易共发生6笔交易，成交均价51.92元，平均溢价率0.00%，总成交量222万股，总成交金额1.153亿元2021-01-14大宗交易成交均价49.05元，溢价率0.00%，成交量13.08万股，成交金额641.6万元2021-01-13大宗交易共发生2笔交易，成交均价49.36元，平均溢价率-0.08%，总成交量55.62万股，总成交金额2746万元2021-01-08大宗交易共发生2笔交易，成交均价46.60元，平均溢价率0.00%，总成交量29.2万股，总成交金额1361万元核心指数波动情况盈利质量、成长能力较去年同期有所增长;偿债能力、营运能力较去年同期保持不变;盈利能力较去年同期有所下降。 招商银行（600036）2020年第四季度报告显示，本报告期净资产收益率（ROE）13.41%，同比下降11.32%。招商银行（600036）2020年第四季度报告显示，本报告期营业收入2707.78亿，同比增加8.19%。 招商银行（600036）2020年第四季度报告显示，本报告期营业净利率36.18%，同比下降3.08%。招商银行（600036）2020年第四季度报告显示，本报告期归属净利润973.42亿元，同比增加4.82%。招商银行（600036）2020年第四季度报告显示，本报告期基本每股收益3.79元，同比增加4.7%。招商银行（600036）2020年第四季度报告显示，本报告期公司负债76310.94亿元，同比增加12.23%。估值指标根据招商银行（600036）上一交易日数据，本报告期PE为13.28，比行业平均PE7.74更高；PEG为1.33,处于相对高位；PB值为1.78，处于相对低位，总体来看，当前价格被相对高估。 根据市值排序，招商银行的市值为10644.5亿元，在银行行业中，排名第2，排名前三位的分别是：工商银行，招商银行，农业银行。根据总资产净利润率排序，招商银行的总资产净利润率为1.24%，在银行行业中，排名第1，排名前三位的分别是：招商银行，