2021年中国金融业CEO季刊
McKinsey& Company麦肯锡中国金融业CEO季刊全球洞见中国实践未来十年全球财富管理和私人银行的趋势及制胜战略准备迎接加速变化的未来2021年春季刊精简版 2021年春季刊麦肯锡中国金融业CEO季刊刊首语未来已来。截至2020年底，以个人金融资产计算，中国已成为全球第二大财富管理市场、第二大在岸私人银行市场。预计到2025年，中国财富管理市场年复合增长率将达10%左右，市场规模有望突破330万亿元人民币。如何在这孕育着巨大机会，同时也充满变革的市场中把握机遇？善奔者谋势，善治者谋全局。领先金融机构要立足中国、放眼全球，基于对共性趋势的深入洞察，打造差异化战略举猎，从而在众多市场竞争者中脱颖而出、抢占先机。本期季刊团队仔细梳理并回顾了2017-2020年全球三大财富管理市场（北美、欧洲及亚洲）的发展势，并展望了未来10年的市场前景。帮助领先金融机构以史为鉴，布局未来。具体而言，麦肯锡认为，全球财害管理行业正涌现出五大鲜明的共性楚势和机：1.客户需求更趋多元化和复杂化，高净值与超高净值客层将成为关键战场。同时，不同价值主张的多元细分客群，其财富管理需求尚未被充分满足，例如企业家、女性、养老、富二代客群等。2．投顾服务将国绕“以客户为中心”进行更深层次的模式变革和分化。在资金转移加剧、客户流失率增长的当下，差异化、全渠道的客户覆盖模式和高质量客户体验将成为留客抓手。3.数手化转型加速。线上化和端到端部署数字化应用的紧迫性更为突出，并带来行业整合机遇。4．随看行业利润收窄，車越运营及宪备的风险管理能力和人才战略的重要性凸显。以优化流程、降本增效、人才赋能和风险管理为核心的精益运营将成为下一阶段战略重点。5，并购与战略合作将变得更加频。规模效应凸显，实力强劲的机构将更有机会扩张或进入新市场，从而营造出有利于并购与合作的市场环境。结合对全球财富管理市场的深入分析，专认为财管理机构击临五大机：1.深化客户分层，重点林住“大鱼”和“巨鲸”1：高净值与超高净值客层作为“大鱼”和“巨鲸”清力巨大，财富管理机构应为其提供差异化产品及服务组合，并通过内部充分协同满足客户高度定制化及跨生命阶段的财富规划需求，真正将资产规模转化为利润。2．以客户为中心，针对差异化客释打造独特价值主张：女性、养老、企业家、机构等价值主张鲜明的财富管理细分客群存在大量未被充分满足的需求。打造以差异化客群为中心、以综合解决方案为导向的精细化经营模式刻不容缓。3.打造开放式产品平台，升级全渠道投顾模式：构建开放式、精选型产品货架，并国绕不同客层及不同投资偏好的客户，整合智能投顾、混合投顾和线下专业投顾，形成全渠道差异化覆盖模式。4.数字化转型：疫情催化下，投资者交易、咨询、信息获取习惯发生了根本性改变，财富管理机构一方面可通过布局数字化及远程架道提升业务初性、升级客户体验；另一方面可借助数字化力量赋能团队、改善中后台流程，实现卓越运营。5.跨境和离财害管理：随着财产安全、隐私保护、投资多样性等需求增长，海外资产配置受到追捧：而跨境并购将为国内机构提供快速切入全球市场的可能性。国内机构需要主动打造海外专家团队服务与离岸资产配置能力：并且在符合业务战略的基础上，审慎动态评估并购机会、前瞻规划投后整合。趋势及制胜战略”。内容涵盖全球财富管理和私人银行业趋势及洞见，各类国际领先财富管理机构的成功案例，以及多位领先金融机构CEO和全球行业专家的洞见分享。本刊是《麦肯锡中国银行业CEO季刊》正式更名为《麦肯锡中国金融业CEO季刊》后的首期，亦是刊。衷心期待本刊能助力财富管理行业的领军者，成功开启这一变革之旅，祝开卷愉快！1“大鱼”指高净值人群，个人金融资产介于100万-2500万美元间：“巨综”指超高净值人群，个人全融资产大于2500万美元。倪以理曲向军全球资深董事合伙人全球资深董事合伙人麦肯锡中国区总裁麦肯锡中国区金融机构业务负责人 麦肯锡中国金融业CEO季刊22021年春季刊麦肯锡中国金融业CEO季刊编:倪以理曲向军编辑委员会：周宁人马奔潘浩：林斯佳汤凌霄廖红英鲁志娟特别顾问：Nick LeungJoydeepSenguptaJacob DahlVito GiudiciFelix Wenger我们谨此向全球财管咨询业务部门的众多同事表示诚挚感谢。他们是本书30余篇中英文文章作者或内容贡献者：MartenHoekstra、管国、JiZucker、BernhardKotanko、Fumiaki Katsuki、JonathanGodsall、胡子亮、盛海诺、黄婧、吉翔、方溪源、David Schiff、AnuSahai、OwenJones、张蒙、陈以诺、王璞、程泉、黄晴乾、俞明洋、马骁、徐海超、张允宜、邹剑、韩璐、刘昕昕、张骏豪、于志洋、李璐欣、王逸敏、吴奕君、贺珏、Jan Winnefeld、PatrickKennedy等。作者名详见每篇文章。关于麦肯锡中国区财富管理咨询业务麦肯锡中国区财富管理咨询业务协助各类型金融机构，包括银行、资管、券商、信托、保险、第三方财富机构等，设计财富管理战略，并推进战略举措实施落地等。麦肯锡为财富管理和私人银行机构提供九大领域的端到端解决方案，涵盖整体战略与商业模式设计、全球化战略设计、并购战略设计、成本与利润结构优化、业务规模扩张战略设计、数字化战略设计、客户体验提升、数字化平台建设以及协同机制设计等。麦肯锡公司2021年版权所有。 第一部分继往开来，全球财富管理和私人银行核心趋势北美市场洞见：风起云涌20年，变革一触即发013回顾金融危机后10年：美国财富管理行业之变与常全球金融海哺已过去10余年，美国财富管理行业发生哪些变化？哪些行业特点仍然存在？未来10年，美国财富管理行业能否更上一层楼？028北美财富管理2017：对于一流的顾问，这是北美财富管理之丰年2017年，北美顾问们在深化客户关系、团队协作、增长收费服务方面表现良好。但在获得新客、“下一代”资产渗透和价格方面却困难重重。039北美财富管理2018：正确选择，收获成长投顾收入在2018年持续增长，我们通过数据研究了造成这一增长的原因、未来的挑战与威胁、以及可持续增长的驱动力。051北美财富管理2019：长牛市前对投顾决策的回顾及反思本文通过PriceMetrix的数据分析，探讨了北美投资顾问过去10年的决策与反思，帮助顾问深化客户关系、增强客户信任、赢得长期红利。061北美财富管理2020：资金转移不息，利润未成定数北美财富管理行业的复苏之路仍旧充满未知，但通过六大增长方案，机构可在未来6～12个月中，改写行业故事。078展望未来10年：2030年的北美财富管理未来10年，北美财富管理行业何去何从？财富顾问需如何调整？财富管理机构又该如何应对？ 麦肯锡中国金融业CEO季刊2021年春季刊欧洲市场洞见：转型及数字化，决胜私行之巅093欧洲私人银行业：利润承压，转型刻不容缓欧洲私人银行的盈利能力长期位于全球银行业之首，但往年的市场表现暴露出了私人银行的一些结构性顽疾。面对长期挑战，银行需要从根本上转变其业务和运营模式。112欧洲私人银行业：准备迎接加速变化的未来欧洲私人银行本就面临业务振兴的重重压力。随着疫情令客户和员工的预期加速变化，业界加快转型的需求更为迫切。129欧洲私人银行业：适应新常态从欧洲私人银行业最新调研结果（2020年12月）来看，尽管市场强劲复苏，但私人银行业务利润在2020年第二三季度呈下降趋势，业者须从多重维度提升能力，以适应疫情后的市场新常态。亚洲市场洞见：能力提升，开拓增长蓝海136亚洲财富管理市场：在新冠疫情影响下破局新冠疫情对全球各行各业都造成了巨大冲击，亚洲财富管理机构可通过四大举措，应对当前的市场动荡、运营风险与数字化挑战。147亚洲财富管理新格局：各机构如何脱颖而出？财富管理行业的业务模式均各自面临机遇与挑战，本文对此逐一梳理，并就如何从挑战中脱颖而出提出建议。本章总结169乘势而上，全球财富管理市场商业模式演变趋势近年的北美、欧洲、亚洲市场正各自面临一系列市场端、客户行为端、科技端等领域的剧烈变革，因此其商业模式也将相应发生演变。 第二部分创新求变，把握财富管理商业模式的五大破局机遇抓住“大鱼”和“巨鲸”：客户分层，着重挖掘高净值与超高净值客层潜力185高净值客层：百万富翁的故事，核心私行客户的制胜模式私人银行需要设计一套与超高净值客户平行的、面向高净值客户的产品服务，方能跑赢同业，建立持久优势。196高净值客层：抓住“大鱼”一高净值客户的行为和特征高净值客户对财富管理行业的重要性不言而，本文以数据为依据，对高净值客户的行为与特征进行了深入探讨。212超高净值客层：角逐皇冠明珠、决胜未来战场超高净值客层可谓皇冠上的明珠，其需求与普通高净值客层呈现明显的差异化特征，中国的私人银行应在重点领域突破，为其量身定制差异化价值主张。223北美领先投行案例：区分客层，三管齐下，以差异化价值主张提供贯穿财富旅程的深度服务北美一家领先投行以超高净值客群为基石客群，并在近年通过差异化的客层战略逐渐下沉到高净值和富裕／大众富裕市场。 麦肯锡中国金融业CEO季刊92021年春季刊以客户为中心打造独特价值主张：捕捉女性、养老、企业家、机构等细分客群机遇241女性客群：财富管理行业新增长点未来3~5年，财富管理大权将更多流向女性财富管理机构。需了解其差异化需求，并量身定制产品和服务方案以捕捉客群机遇。254增长源泉：人口结构变化对财富管理行业的影响由于顾问及其客户的年龄都在上升，财富管理业正面临着历史上最大规模的财富转移。眼前的收入和长期的增长，客户的年龄与资产，这些应当如何取舍？269养老客群：金融机构如何帮助欧洲人满足养老需求西欧非公共退休市场正在迅速增长。为了抓住商机，保险公司和资管公司应当三管齐下。280机构客群：打造细分需求和解决方案导向的机构服务能力相比中国零售分销体系，机构业务是全球领先资管／财管机构的核心业务，未来中国财富管理机构应注重在五个维度强化机构服务能力。291欧洲领先私人银行案例立足企业家银行，深度协同，推动投融资一体化及数字化转型某领先专业性私人银行集团以服务企业家为特色，批动内部协同，为其提供投融资一体化的解决方案，并以端到端数字化转型打造绝佳客户体验。 投顾模式升级机遇：买方投顾下差异化盖模式310虚拟财富顾问：在数字化时代提供个性化建议建立虚拟财务顾问中心正在成为财富管理的重要趋势之一。银行应当着眼九大关键举措，助力业务增长。329远程寿险顾问：连接客户的新途径本文介绍了远程顾问的三种实现方式、成功要素及启动方式。337亚洲保险公司如何建立数字化赋能的混合分销模式疫情加速了保险行业向数字化混合分销模式的发展，亚洲保险公司需对目前的经营方式做出重大改变。我们建议保险公司重点做好八件事以适应新常态。343北美领先资管公司案例：坚守投资哲学，深耕混合投顾北美一家领先资产管理公司以“混合投顾服务”和“低成本直销”为核心业务模式，形成独特的企业文化和投资哲学。后疫情时代数学化机遇：弯道超车，重塑韧性362后疫情时代亚洲财富管理：顺应客户行为转变，加速数字化转型本文对亚洲财富管理机构数字化转型过程中应该考虑的问题以及所需步骤进行了概述。370欧洲银保机构：新冠疫情的影响与新常态在新冠疫情的冲击下，客户和银行纷纷加速数字化转型。在新常态下，银行保险公司需要建立五大核心战略能力。 麦肯锡中国金融业CEO季刊82021年春季刊跨境和离岸财富管理机遇：拓宽业务布局边界，扩展产品广度深度381FelixWenger访谈：以全球视角看中国财富管理机构资深私人银行专家、麦肯锡资深合伙人FelixWenger分享财富管理在新时代呈现的变化趋势（包括跨境并购、全球配置等）以及对中国机构的启示。387AnuSahai访谈：财富管理及私人银行业务缘何热衷在新加坡布局？麦肯锡资深行业专家AnuSahai分享新加坡市场成为近年亚洲财富管理热土的缘由，以及中国玩家如想在新加坡进行布局的可行路径及注意事项。第三部分赢在主场，新时代下中国财富管理市场趋势及制胜战
