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华新水泥(600801)发布公告,收购拉豪赞比亚、马拉维水泥及相关业务,有望增加海外水泥产能175万吨/年,进一步拓展“一带一路”沿线国家发展空间,加速海外业务发展。此外,湖北地区建设具备弹性,水泥需求获得支撑,两湖地区价格以稳为主,西南供需格局边际改善。华新水泥预计2021-23年归母净利润为65.8/73.1/78.8亿元,EPS为3.14/3.49/3.76元/股,对应PE为6.5/5.8/5.4x,维持“买入”评级。