编号：YUNTIANYI-sh600309-REPORT-20210607105015云天弈智能财经个股分析报告万华化学2021-06-07本报告由云天弈财经数据分析系统自动生成 报告导读 本报告由云天弈自主研发的财经数据文本化技术，综合自然语言理解、生成及多模型量化分析技术，基于海量财经数据的清洗和加工自动生成，主要有以下特点：快速高效一键生成个股研报，实时跟进瞬息万变的资本市场；智能诊断基于多模型量化分析和自然语言理解技术，对主流分析模型的回测和预测结论；市场情绪语义级市场情绪判断模型可视化呈现，帮助投资者快速了解资本市场对个股、竞争对手及产业链上下游的情绪变化；智能风控基于自然语义和量化分析构建风控模型，提供关键金融风险比率计算自动化等解决方案。 云天弈智能化研报写作的自然语言理解，文本抽取、自动摘要、知识图谱、模型量化分析，情绪判断模型等技术服务，可为投行、证券等金融企业，快速解决人工撰写报告效率低下的问题。让机器来处理数据和信息，替代人工做基础、复杂性重复劳动的目标，为用户的分析决策提供智能化建议。 本报告依托 CSMAR数据,专注于 万华化学(sh600309)近期财报、舆情及市场数据，具体包括七大报告板块：股票基本信息、重要财务数据、核心指数波动情况、行业对比、市场情绪与舆情分析、风险控制、机构观点。 股票基本信息2021-06-0415:00:00今开昨收成交量换手率最高最低113.9112.2112.9817万手1.22%114.84112内盘外盘成交额流通市值振幅市盈率+0.92 +0.81%9.10万8.25万19.71亿1621.66亿2.51%13.2479评分73.7打败了86.31%的股票*本得分侧重于公司的基本面，业绩增长幅度及机构评级等指标近十日评分变化情况办公地址山东省烟台市经济技术开发区三亚路3号注册资本31.40亿经营范围安全生产许可证范围内危险化学品的生产;食品添加剂的研发、生产和销售;许可证范围内铁路专用线经营;丙烷、正丁烷的带有存储设施的经营、仓储经营(以上经营项目有效期限以许可证为准);聚氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产品的开发、技术服务及相关技术人员培训;批准范围内的自营进出口业务;化工产品(仅限化工园区内经营)(不含危险化学品)的研发、生产、销售及技术服务咨询。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。公司简介万华化学集团股份有限公司是一家全球化运营的化工新材料公司,依托不断创新的核心技术、产业化装置及高效的运营模式,为客户提供更具竞争力的产品及解决方案。万华化学始终坚持以科技创新为核心竞争力,持续优化产业结构,业务涵盖MDI、TDI、聚醚多元醇等聚氨酯产业集群,丙烯酸及酯、环氧丙烷等石化产业集群,水性PUD、PA乳液、TPU、ADI系列等功能化学品及材料产业集群。所服务的行业主要包括:生活家居、运动休闲、汽车交通、建筑工业和电子电器等。 交易所上海证券交易所所属地区和行业板块山东 化学原料及化学制品制造业所属概念MSCI中国,HS300,上证180,富时罗素,融资融券,标准普尔,证金持股,化工原料,化学原料,上证50,沪股通,新材料,锂电池,煤化工,聚氨酯,创投发行日期2000-12-15上市日期2001-01-05股价距离上方压力位还有31.85%的上行空间，距离下方支撑位还有13.28%的下行空间。上行空间大于下行空间，有一定的上涨动能，建议根据基本面及技术面指标择时建仓，持股者注意及时止盈，锁定利润。股票与沪深300走势对比根据量化交易模型，当前股价走势相对强势，且股价与沪深300的价差有所增加，表明股价相对沪深300的走势有加速的迹象，体现出一定的成长性和投资价值。可以结合基本面指标和短线技术指标信号合理建仓，做好风控和动态调仓，理性决策，科学投资。短线指标预测（日线级别）根据日线级别短线系列指标提示，万华化学 的股价走势处于空头趋势，操作上可以结合个股基本面动态，在顺应趋势的前提下，待行情形成反转后，再选择合适的交易机会择时建仓，做好风控和动态调仓，理性决策，科学投资。历史及股价预测根据万华化学股票价格的既往趋势，对其未来90天的股价进行预测，根据结果可知：目标价：149.98，最高值：178.27，最低值：118.94。当前模型置信度85.23%。历史分红万华化学自2015年以来，已实施5次现金分红。累计实现净利润为3716432.07万元，其中分红年份累计分红金额1603382.20万元。（最近一期2019年的归母净利润为1012998.51万元，分红金额为408167.06万元，分红比例为40.29%。）最后一次分红比例：40.29% 平均股利支付率:38.826%最近一次分红比例行业排名(三级行业：聚氨酯):第3名/行业股票总数6平均股利支付率行业排名(三级行业：聚氨酯):第3名/行业股票总数6重要财务数据近期财务数据利润表2021一季报2020年报2020三季报2020中报2020一季报基本每股收益（元）2.113.21.70.90.44稀释每股收益（元）-----净利润（亿元）67.485104.14956.20730.27114.946 净利润增长率351.52%-1.68%-32.13%-48.49%-49.06%营业成本（亿元）212.513537.659381.169247.087122.602销售费用（亿元）9.21529.38821.01413.657.081财务费用（亿元）2.91510.7645.8443.9442.567管理费用（亿元）4.18314.28.7925.767.313成本费用总额（亿元）228.826592.012416.819270.441139.564成本费用利润率34.26%19.97%15.47%12.37%12.1%营业收入（亿元）313.124734.33492.317309.067153.431营业收入增长率104.08%7.91%1.43%-2.0%-3.82%营业利润（亿元）78.396118.24964.47833.4516.892营业利润增长率364.11%-3.84%-35.68%-52.36%-52.95%归属母公司净利润（亿元）66.214100.41453.49228.35313.771资产负债表2021一季报2020年报2020三季报2020中报2020一季报货币资金（亿元）194.599175.737158.748138.50343.931流动资产合计（亿元）534.727405.264389.26327.53318.825非流动资产合计（亿元）974.779932.262870.611819.465758.717资产合计（亿元）1509.5061337.5271259.871146.9951077.542短期借款（亿元）427.882382.449375.975336.153266.666流动负债合计（亿元）766.288681.339683.005615.688549.058非流动负债合计（亿元）164.262139.68116.743104.02974.737负债合计（亿元）930.55821.019799.747719.717623.795所有者权益合计（亿元）578.956516.508460.123427.278453.747现金流表2021一季报2020年报2020三季报2020中报2020一季报经营现金流净额（亿元）30.19168.49779.71362.89528.701经营现金流净额增长率5.19%-35.03%-39.25%-24.09%-36.3%投资现金流净额（亿-58.955-238.55-178.759-111.79-94.435 元）投资现金流净额增长率37.57%-29.88%-17.93%-6.92%-15.02%筹资现金流净额（亿元）48.548198.128211.565141.47963.805筹资现金流净额增长率-23.91%314.59%4066.9%916.87%109.1%现金流量净额（亿元）19.782128.074112.51992.584-1.928主营业务构成主要从事聚氨酯(MDI、TDI、多元醇),丙烯及其下游丙烯酸、环氧丙烷等系列石化产品,SAP、TPU、PC、PMMA、有机胺、ADI、水性涂料等精细化学品及新材料的研发、生产和销售。近期重要事件事件时间事件名称事件内容2021-05-19大宗交易成交均价97.80元，溢价率-9.78%，成交量2.3万股，成交金额224.9万元2021-04-23大宗交易共发生4笔交易，成交均价110.94元，平均溢价率-0.16%，总成交量41.2万股，总成交金额4571万元2021-04-23实施分红10派13元(含税)，股权登记日为2021-04-23，除权除息日为2021-04-26，派息日为2021-04-26 2021-04-21大宗交易成交均价111.82元，溢价率0.00%，成交量26.85万股，成交金额3002万元2021-04-20大宗交易成交均价112.02元，溢价率0.00%，成交量2.2万股，成交金额246.4万元2021-04-10业绩披露2021年一季报每股收益2.11元，净利润66.21亿元，同比去年增长380.82%2021-03-26大宗交易成交均价108.23元，溢价率0.00%，成交量7万股，成交金额757.6万元2021-03-25大宗交易成交均价103.88元，溢价率0.00%，成交量2.4万股，成交金额249.3万元2021-03-16业绩披露2020年年报每股收益3.20元，净利润100.41亿元，同比去年增长-0.87%2021-03-10大宗交易共发生2笔交易，成交均价108.93元，平均溢价率0.00%，总成交量12.15万股，总成交金额1324万元2021-03-08大宗交易成交均价107.89元，溢价率0.00%，成交量2.29万股，成交金额247.1万元2021-03-02大宗交易成交均价122.42元，溢价率0.00%，成交量13.27万股，成交金额1625万元2021-03-01大宗交易成交均价130.14元，溢价率0.00%，成交量1.6万股，成交金额208.2万元2021-02-26大宗交易成交均价130.80元，溢价率0.00%，成交量5万股，成交金额654.0万元2021-02-10大宗交易成交均价140.42元，溢价率0.00%，成交量11万股，成交金额1545万元2021-02-10股权质押公司大股东PrimePartnerInternationalLimited本次质押1009万股，占公司总股本0.32%；该大股东已累计质押1.283亿股，占其直接持股38.17%；该公司合计被质押股份1.806亿股，占公司总股本的5.75%2021-02-05大宗交易成交均价123.75元，溢价率0.00%，成交量19.01万股，成交金额2352万元2021-01-23股权质押公司大股东PrimePartnerInternationalLimited本次质押106.7万股，占公司总股本0.03%；该大股东已累计质押1.182亿股，占其直接持股35.17%；该公司合计被质押股份1.705亿股，占公司总股本的5.43%2021-01-14大宗交易成交均价109.65元，溢价率0.00%，成交量26万股，成交金额2851万元2021-01-12大宗交易成交均价113.01元，溢价率0.00%，成交量10万股，成交金额1130万元核心指数波动情况 万华化学（600309）2021年第一季度报告显示，本报告期净资产收益率（ROE）11.66%，同比增加253.88%。万华化学（600309）2021年第一季度报告显示，本报告期投入资本回报率（ROIC）5.62%，同比增加202.24%。偿债能力、盈利能力、成长能力、营运能力较去年同期有所增长;盈利质量较去年同期有所下降。 万华化学