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混沌天成研究院宏观组发布周报,指出周期强+抱团股弱+补涨逻辑仍然延续,IC比IF、IH强。经济复苏和流动性收紧的组合,重点挖掘结构性机会。基本面方面,三大指数盈利周期整体趋势是一样的,中证500周期行业权重较大,盈利周期和工业企业盈利周期更加吻合,盈利弹性也更大,PPI上行期IC有超额盈利。资金方面,资金抱团板块部分估值相对较高,易出现估值降维或资金抱团松动现象,近一段时间投机性抱团将继续瓦解,资金从抱团到板块轮动。建议做多IC空IH策略。