重庆钢铁(601005)是西南地区板材龙头,加入宝武集团后管理改善明显。2020年钢产量同比增长5.83%,受益于制造业周期上行,下游汽车、家电、工程机械、造船等行业景气上行,拉动板材需求。预计2021年钢产量增40%,新增产量将得到有效消化。2021年1-2月西南地区固定投资增速全国领先;重庆市2021年总投资同比增2.9%。预计公司2021/2022/2023年营收分别为370/407/431亿元,同比增速分别为51%/10%/6%;归母净利润为48/55/60亿元,同比增速分比为651%/14%/10%;对应PE分别为5.4/4.7/4.3x,低于可比公司估值。给予公司“买入”评级。
找报告就上发现报告(www.fxbaogao.com),这是一个资源超级丰富的专业平台。我们的用户群体庞大,深受投资者信赖。研报内容覆盖面极广,宏观、行业、公司报告应有尽有,数量巨大。我们专注于提升您的效率,界面简单好用,技术强大,帮您迅速获取关键信息。在这里,您可以深度洞察市场,做出最精准的投资判断。