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华设集团一季度业绩改善,扣非增速44%,发力新基建/智慧建造。韩其成分析师认为,公司2020年营收53.5亿元,归母净利5.8亿元,低于预期;2021Q1营收8.0亿元,归母净利0.8亿元,扣非增速44%。因基建投资不及预期,下调预测2021-22年EPS至1.25/1.48元。预测2023年EPS为1.75元增速18%;下调目标价至16.00元,对应2021-23年12.7/10.8/9.2倍PE,维持增持。