证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证 券 研 究报告 计算机行业深度研究报告 推荐（维持） 建筑信息化前景广阔，装配式建筑、5G等有 望带来新变化  建筑工程项目参与方众多，信息化涉及设计、造价、施工等环节。传统建筑工程项目可大致分为投资决策、工程设计、采购与施工、交付使用四个阶段。分项目类型来看，传统的房建、基建等项目的施工方多以央企或地方国企为主，企业内部大多拥有自己的设计团队，项目模式既可采用分包，也可采用EPC总包模式，而园林、装修等项目的施工方则以民营企业为主。具体到建筑工程项目的信息化可大致分设计环节、造价投标环节、施工环节。 1） 设计环节软件众多，海外厂商占优。建筑设计流程可大致分为概念设计、方案深化、扩初设计、施工图设计等众多环节。不同具体环节对设计的精准程度与呈现效果有不同，如概念设计阶段注重整体设计的直观展现、施工图则精度要求高。全球范围来看，3D设计为主流。目前设计使用的核心软件如Auto cad、REVIT、Archicad等均为海外软件，国内多为基于海外厂商平台二级开发的软件（如天正建筑）。整体来看，海外厂商在设计软件领域优势较大。 2） 造价软件为工程行业刚需，广联达市占率高。工程造价可简单分为算量和计价两个环节，工程量计算环节占全部工作量的90%，CAD的普及加速造价实现电算化。由于我国目前采取工程造价定额管理制度，各省采用的定额不同，因此造价软件呈现一定程度的区域化特征，但广联达市占率较高，上市时（2010年）广联达工程造价系列软件市占率就已达50%以上。 3） 应用场景众多，智慧工地蓝海初现。智慧工地实现施工现场数字化管理，助力提升管理效率与安全。从架构上来讲，智慧工地通过铺设智能硬件、传感器等采集现场数据，基于数据构建人员管理、物料管理等应用，加强施工现场的安全建设、提升管理效率。2019年12月，住建部、应急部联合印发《关于加强建筑施工安全事故责任企业人员处罚的意见》，后续多省跟进，施工安全重视程度上升。我国智慧工地市场2012-2018年间保持20%以上的速度高速增长，2019年市场规模为120.9亿元，同比增长22%。假设新开工项目平均拿投资额的1‰（每个项目8万左右）做智慧工地建设，智慧工地市场规模或超500亿；若拿投资额的2‰（每个项目16万左右），则市场规模有望超千亿。  装配式建筑兴起、云计算/5G/IOT/AI等基础设施的进步，建筑信息化迎发展契机。相较于传统建筑，装配式建筑在建筑品质、施工工期、节能环保等方面都具有难以比拟的优势。装配化是建筑工业化的重要途径之一，信息化则是工业化不断向前发展的必由之路，人口压力与资源压力将倒逼建筑业转型升级，工业化是行业发展的必然方向，而工业化的深度发展也将必然伴随着信息化技术的融合与应用。当前建筑行业的全面信息化深度渗透，也要依赖云计算、5G、IOT、AI和技术性基础设施的全面成熟和降价，使得以前无法实现的应用变为可能，新技术的使用更为便捷和廉价，投入产出比的不断提高，促进了信息化赋能的深度发展。  建筑行业信息化发展大势所趋，相关公司有： 1） 建筑信息化技术服务提供商：广联达、品茗股份、中望软件、盈建科； 2） 积极响应建筑行业变革的建筑行业公司：亚厦股份、鸿路钢构、精工钢构、华阳国际。  风险提示：新技术落地存在不确定性；行业竞争加剧；下游需求释放存在不确定性。 证券分析师：王文龙 邮箱：wangwenlong1@hcyjs.com 执业编号：S0360520070002 证券分析师：王彬鹏 邮箱：wangbinpeng@hcyjs.com 执业编号：S0360519060002 证券分析师：张璋 邮箱：zhangzhang@hcyjs.com 执业编号：S0360520080002 联系人：邓怡 邮箱：dengyi@hcyjs.com 联系人：郭亚新 邮箱：guoyaxin@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 228 5.67 总市值(亿元) 24,529.97 2.94 流通市值(亿元) 19,979.1 3.13 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -3.82 -13.99 -10.16 相对表现 -3.59 -16.99 -44.14 相关研究报告 《计算机行业2021年中期策略报告：注重性价比与成长性，核心关注医疗IT、网安、云计算、人工智能四赛道》 2021-05-09 《工具类软件行业深度研究报告：长坡厚雪，长期投资价值高》 2021-05-11 《计算机行业周报（20210510-20210514）：工具类软件值得长期关注，金融科技反弹迹象明显》 2021-05-17 -13%8%29%50%20/0520/0720/0920/1121/0121/032020-05-26～2021-04-30沪深300计算机华创证券研究所 行业研究 计算机 2021年05月27日 计算机行业深度研究报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 投资主题 报告亮点 从建筑工程项目环节看信息化。建筑工程项目参与方众多，信息化涉及设计、造价、施工等环节。传统建筑工程项目可大致分为投资决策、工程设计、采购与施工、交付使用四个阶段。分项目类型来看，传统的房建、基建等项目的施工方多以央企或地方国企为主，企业内部大多拥有自己的设计团队，项目模式既可采用分包，也可采用EPC总包模式，而园林、装修等项目的施工方则以民营企业为主。具体到建筑工程项目的信息化可大致分设计环节、造价投标环节、施工环节。 投资逻辑 装配式建筑兴起、云计算/5G/IOT/AI等基础设施的进步，建筑信息化迎发展契机。相较于传统建筑，装配式建筑在建筑品质、施工工期、节能环保等方面都具有难以比拟的优势。装配化是建筑工业化的重要途径之一，信息化则是工业化不断向前发展的必由之路，人口压力与资源压力将倒逼建筑业转型升级，工业化是行业发展的必然方向，而工业化的深度发展也将必然伴随着信息化技术的融合与应用。当前建筑行业的全面信息化深度渗透，也要依赖云计算、5G、IOT、AI和技术性基础设施的全面成熟和降价，使得以前无法实现的应用变为可能，新技术的使用更为便捷和廉价，投入产出比的不断提高，促进了信息化赋能的深度发展。 建筑行业信息化发展大势所趋，相关公司有： 1） 建筑信息化技术服务提供商：广联达、品茗股份、中望软件、盈建科； 2） 积极响应建筑行业变革的建筑行业公司：亚厦股份、鸿路钢构、精工钢构、华阳国际。 计算机行业深度研究报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 目 录 一、建筑工程各环节信息化概览 ............................................................................................. 6 （一）建筑工程项目流程概览 ......................................................................................... 6 （二）设计：设计环节软件众多，海外厂商占优 ......................................................... 6 1、设计环节软件众多，深化设计为核心 ................................................................... 6 2、3D 设计为主流，海外厂商优势较大 .................................................................... 7 （三）造价：造价软件分为算量和计价软件，广联达市占率高 ................................. 8 1、工程造价分为算量和计价两个环节 ....................................................................... 8 2、造价软件为工程行业刚需，广联达市占率高 ....................................................... 8 （四）施工：应用场景众多，智慧工地蓝海初现 ......................................................... 9 1、平台+系统，智慧工地应用场景众多 ..................................................................... 9 2、安全等需求催生智慧工地，2019年市场规模超百亿 ........................................ 10 二、中国建筑信息化发展趋势 ............................................................................................... 13 （一）从2D到5D/6D，建筑施工行业深度信息化的需求 ......................................... 13 （二）建筑行业的变化：装配式建筑的兴起 ............................................................... 14 （三）信息技术的变化：云计算/5G/IOT/AI等基础设施的进步赋能建筑行业软件 17 （四）行业变革带来的行业格局变化 ........................................................................... 18 三、相关公司 ........................................................................................................................... 20 （一）广联达 ................................................................................................................... 20 （二）品茗股份 ............................................................................................................... 21 （三）中望软件 ............................................................................................................... 23 （四）盈建科 ................................................................................................................... 24 （五）亚厦股份 ............................................................................................................... 25 （六）鸿路钢