通胀预期下机械设备行业投资策略：大宗涨价，机械不慌

根据报告，中泰证券研究所认为，虽然钢材等大宗原材料价格上涨，但机械设备行业并不需要过于担忧。报告指出，行业景气度是应对通胀的最佳杀手锏，2021年处于制造业投资复苏的大年、朱格拉周期的上行期，因此收入端的规模快速扩张有望对冲成本端的上行，即“规模效应”。同时，设备赛道中，龙头公司具备更强的议价能力，从而纷纷涨价转嫁成本，龙头公司抗通胀能力优于行业平均水平。因此，报告建议投资者采取“高景气度+龙头公司”的投资策略，选择在钢材价格下跌预期形成时，受损品种（工程机械、机床、锅炉）都可能迎来估值修复行情。