全球能源行业全球氢燃料：政策、投资和创新驱动动力

气候变化与ESG全球的登记汇丰全球投资研讨会|25日一月氢在整个经济脱碳中发挥关键作用的潜力正在加速增长.........随着欧洲，亚洲和其他地区的决策者将支持性政策与气候雄心相结合公司正在整个价值链中的项目上进行投资，并且生产和最终用途方面的创新仍在继续尽管可能是因为COVID-19大流行，但清洁技术市场还是在2020年成为了重点，这也受到了《绿色协议》下新的欧盟政策重点以及乔·拜登在美国总统大选中获胜的刺激。在表现最好的清洁技术主题中，氢是突出的（请参阅第9页）。我们认为，全球对氢经济的兴趣激增是2020年能源转型的重要特征。政府支持全球决策者对氢经济的承诺水平迅速提高。随着我们进入2020年代，许多国家加紧努力以实现《巴黎协定》的承诺或设定实现零排放目标日期（2021年的气候，2021年1月5日）的途径，越来越多的氢气生产和使用正在逐步扩大被探索为整个经济部门脱碳的重点。公司加快步伐许多行业的公司都承诺建立低排放制氢项目。此外，还对氢基础设施和消耗能源的技术作出了承诺。我们认为，价值链上游，中游和下游部门的活动确实支持了这一主题。多部门创新为了满足决策者和公司的抱负，全球公司和机构继续进行技术创新，包括尚未商业化的领域，例如海水生产，废物制氢，船舶，火车，航空，房屋和工业。汇丰银行全球研究部（HSBC Global Research）于去年发布了许多关于氢能的说明，并从全球氢能开始了：为什么从灰色到绿色的旅程正在起飞？2020年1月30日，随后的几个月中，与全球100多家投资者进行了交谈这个主题的市场。现在，在我们的全球投资研讨会（1月25日至28日，请参见注册链接旁边的注册权），我们正在回到主题。在本说明中，我们跟踪了自全球营销活动以来的主要发展，2021年1月13日阿希姆·潘ESG研究部联席主管；气候变化策略师汇丰银行plc ashim.paun@hsbcib.com+44 20 7992 3591Tarek Soliman *，CFA分析师汇丰银行plc tarek.soliman@hsbc.com+44 20 3268 5528肖恩·麦克劳林*欧洲，中东和非洲（EMEA）工业研究主管汇丰银行plc sean.mcloughlin@hsbcib.com+44 20 7991 3464CFA陈伟新气候变化中心负责人； ESG研究部联席主管香港上海汇丰银行有限公司wai.shin.chan@hsbc.com.hk+852 2822 4870Camila Sarmiento ESG分析师汇丰证券（美国）有限公司camila.sarmiento@us.hsbc.com+1 212 525 5901Ishan Kapur * ESG分析师汇丰银行+44 20 7992 3521Sriharsha Pappu *全球化学品研究主管汇丰银行plc sriharsha.pappu@hsbc.com+44 20 7991 9243戴维·何塞*颠覆性技术专题分析师汇丰银行plc davey.jose@hsbcib.com+44 20 7991 1489从6月到2020年12月。同时，我们还发表了这些 今日主题的其他说明：1.氢电解槽，2021年1月13日2.全球氢：2020年是氢的咆哮十年，2021年1月13日*由汇丰证券（美国）公司的非美国分支机构雇用，未根据FINRA法规进行注册/认证披露与免责声明必须将本报告与披露附录中的披露和分析师证明以及构成本报告一部分的免责声明一起阅读。报告的发布者：汇丰银行在以下位置查看汇丰银行全球研究部：https：// www.research.hsbc.com全球氢政策，投资和创新推动势头 气候变化与ESG●全球的2021年1月13日2内容相关研究全球氢能：为什么从灰色到绿色的旅程正在起飞？，2020年1月30日全球氢能：如何发挥新兴的氢能主题，2020年2月4日，HGV脱碳：大型制造商如何保持一致，2020年5月26日第二个前沿领域：迈向低碳卡车，2020年5月26日，接近行业临界点–氢气常见问题.2020年7月10日，全球氢气：整个价值链的加速发展，2020年7月6日，COVID-19能否促进运输转型，2020年3月26日全球化学品：绿色氢– NEOM深入研究，2020年9月10日第二个前沿领域–为什么交通运输行业下一步要应对气候变化，2019年1月15日气候拐点：拜登的美国将重心放在哪里？，2020年11月11日美国：气候拐点-乔治亚州的结果为拜登的气候议程铺平了道路，2021年1月7日 气候变化与ESG●全球的2021年1月13日3政府和政策支持随着近几个月氢主题的发展，......因此，在世界各地的市场中也引入了支持性政策我们着眼于探索和介绍的一系列措施随着减少碳排放以应对气候变化的努力变得更加紧迫，氢在向低碳经济过渡中所扮演的角色似乎将显着增长。政策可以在促进这一过渡中发挥重要作用，这是我们在《全球氢能：为什么从灰色到绿色的旅程正在起飞》中提出的观点，2020年1月30日。在一年前的这份说明中，我们列举了一些支持性政策框架的例子。一年后的现在，在本节中，我们将详细介绍世界各地的司法管辖区如何继续制定支持性政策，尤其是在2020年下半年。在各种经济活动中，氢气被视为化石燃料能源的潜在替代品燃料：供热：原料：•货车•轮船•合成燃料•汽车•航空•钢•水泥•纸•食物•铝•化肥•燃料精炼•塑胶制品•电流峰值植物•住宅 ＆商业的•冶金•食物•钢•玻璃资料来源：BNEF氢气（H2）运输行业化学制品力量建筑物产品 气候变化与ESG●全球的2021年1月13日4欧洲欧盟国家牵头推动清洁氢的支持欧盟促进绿色氢能的新战略大多数欧盟燃气网尚未被允许携带氢气与合作伙伴进行氢贸易的规则新计划的目标是私人投资，以启动欧盟的绿色氢能市场德国计划支出400亿欧元用于气候变化德国清洁能源行业看到数十亿欧元的投资，但存在价格担忧氢是气候的关键组成部分欧盟在欧盟委员会承诺动用其拟议的7500亿欧元回收资金支持清洁能源之后，2020年6月，六个欧盟国家呼吁制定具体立法并增加资金以支持氢能行业。由于欧盟每年消耗大约800万吨的氢气，其中大部分是用化石燃料生产的，因此，这些国家要求扩大规模并降低绿色氢气的成本。六个国家之一，德国，从其COVID-19救助计划中承诺提供90亿欧元，专门用于清洁氢气。次月，欧盟委员会发布了一项新战略，以扩大污染领域的可再生氢项目。第一阶段包括安装至少6吉瓦的可再生氢电解槽和生产多达100万吨的可再生氢，第二阶段到2030年的目标是40吉瓦。欧盟将优先开发“绿色”氢并在2030年至2050年之间进行大规模部署，而“蓝色氢”将逐渐发挥作用。根据7月欧盟23个国家监管机构对传输系统运营商的调查，大多数欧盟天然气网格尚未建立以允许注入氢气，这是欧盟2050年实现气候中和目标的一部分。调查发现，在欧盟范围内，有关接受低碳气体的电网规则差异很大，德国允许其电网中的氢含量最高报道（10％）。虽然大多数提高接受度的工作都处于早期阶段，但国家监管机构建议氢气的混合限量不得低于2％（体积）。欧盟能源专员在10月份表示，欧盟将寻求建立与摩洛哥和乌克兰等国家进行氢贸易的规则。欧盟还将在与美国，日本和韩国进行的能源谈判中将氢列入议程，以扩大可再生氢项目并实现其2050年净零目标。次月，EIT InnoEnergy SE推出了欧洲绿色氢加速中心计划，以利用私人投资并迅速启动欧盟的绿色氢产业，创造多达500,000个就业机会。德国6月，德国政府公布了一项1300亿欧元刺激计划的计划，其中包括至少400亿欧元与气候相关的支出。具体来说，总理安格拉·默克尔（Angela Merkel）政府承诺提供70亿欧元用于新的氢能项目，20亿欧元用于绿色汽车创新，25亿欧元用于电动汽车充电基础设施，25亿欧元用于公共交通改善，每项10亿欧元用于绿色航空和航运计划，20亿欧元用于绿色建筑升级，以及7亿欧元用于改善森林管理。同月，德国公用事业公司协会BDEW表示，到2030年，政府的一揽子刺激计划可能会触发3200亿欧元的发电，电网，充电和氢气投资。此外，咨询公司Ernst＆Young代表BDEW估计，这笔3200亿欧元投资可能会在能源和相关行业创造271,000个工作岗位。但是，出于对价格的担忧，能源行业建议降低电费附加和税收，以通过扩大强制性碳排放价格来弥补财政赤字。同时，德国政府认为，内阁通过的国家绿色氢战略应有助于该国成为低碳经济的领导者。经济部长彼得·阿尔特迈尔（Peter Altmaier）表示，从风能和太阳能等可再生能源中提炼氢气将有助于使德国主要工业（如钢铁，化工和运输业）脱碳，并支持德国技术出口。 气候变化与ESG●全球的2021年1月13日5德国炼油厂将建设30兆瓦氢气电解厂法兰克福开始建造世界上最大的零排放火车车队德国取消可再生能源费以鼓励绿色氢能葡萄牙收到160亿欧元的氢能投资建议法国支持绿色氢气，这是300亿英镑绿色能源计划的一部分西班牙为绿色氢设定89亿欧元的目标能源供应商推广氢燃料的COVID-19回收计划苏格兰的6200万英镑基金，用于支持能源行业8月，参与汉堡附近海德炼油厂氢气项目的公司计划建造一个30兆瓦的电解工厂。拥有最大的6MW电解工厂，一个30MW的工厂将是氢气开发的一大步。德国的目标是到2030年达到5,000 MW的电解能力。海德精炼厂项目的合作伙伴已获得经济部的3,000万欧元批准，并计划提供5,900万欧元，总投资额为8,900万欧元。10月，德国区域运输集团RMV开始在法兰克福附近建设一个加氢站，该站将使用产生的氢气作为化学制品生产的副产品为旅客列车提供燃料。这是法国铁路运输公司的一部分，阿尔斯通计划在2022年中期之前交付27辆氢动力燃料电池火车，以取代柴油发动机。德国黑森州和联邦政府为这个5亿欧元的项目提供了资金。12月，德国政府根据EEG上网电价法对新能源技术产生的电力免收可再生能源费，以支持绿色氢生产商的可再生能源。其他欧盟7月，葡萄牙环境与气候行动部宣布已收到氢工业能源生产的投资建议，总投资额为160亿欧元。该部认为，正在讨论的项目从交通运输部门开始，涉及战略领域。葡萄牙公用事业公司EDP-Energias de Portugal，石油集团Galp和REN控股公司均入选该集团。9月，法国宣布将在1000亿欧元的冠状病毒回收计划中，将近三分之一将用于更绿色的能源政策，包括绿色氢的生产。能源消耗占法国排放量的70％，这笔资金将成为该国在太阳能行业的帮助下带头低碳氢生产的机会。该国计划到2030年在绿色氢方面投资总计70亿欧元。10月，西班牙政府制定了一项计划，到2030年建设4吉瓦的绿色氢能。该计划将要求在未来十年内投资89亿欧元。英国6月，英国十家最大的天然气和能源公司敦促氢能行业在英国的经济复苏计划中发挥关键作用。有关公司计划在英国的“零碳气网”上投资9亿英镑，他们相信早期对氢的投资将降低成本并创造就业机会。他们敦促政府对绿色氢采取正式的成本削减目标，要求到2025年使符合氢燃料的锅炉符合Future Homes标准，释放资金以实现向氢网络的“全面过渡”并研究氢的运输。同月，苏格兰政府宣布了一项6200万英镑的能源行业过渡基金，以协助COVID-19以后的能源行业复苏。该基金将在未来五年内支持该行业的业务，正在考虑支持能源转型的项目，包括氢能开发。9月，ScottishPower Renewables与氢气技术公司ITM power和BOC合作，在苏格兰开发了绿色氢气供应链。该伙伴关系的第一个项目是在未来两年内将位于格拉斯哥的生产工厂商业化。该设施将利用ScottishPower Renewables产生的风能和太阳能为10MW电解槽提供动力，该电解槽将由ITM Power开发，由BOC运营。2020年下半年，苏格兰宣布数百个房屋可能是世界上第一个使用100％绿色氢气作为新试验一部分的房屋。法夫郡的300户房屋将配备免费的氢锅炉，加热器和炊具，以测试零碳氢是否