全球投资策略封城下的会计：2021年的会计报告面临的挑战不同
环境，社会及管治全球的锁定中的会计，报告和审计再次成为挑战，但与2020年相比有重要区别了解它们可能有助于投资者区分关注和良性后果与报告延迟之间的区别我们提出了一系列问题，投资者可能会考虑并重温我们相关的“资产负债表压力迹象”工作2021不仅仅是2020年的重演人们很容易想到2021年的报告季节将与2020年相同。我们认为，在公司财务职能，董事会和审计师将受到COVID-19造成的挑战的挑战时，投资者必须要警惕重要的差异。 。挑战也可能源于：在财务报告周期的不同时刻开始出现中断和锁定的事实；持续的不确定性以及对“正常”的破坏可能会延长的观点；破坏整个企业的“正常”流程和控制（可能会2021年2月18日迪伦·惠特菲尔德*，FCA法务会计主管汇丰银行plc dylan.b.whitfield@hsbc.com44 20 3359 5903亚里娜·科贝尔（Yaryna Kobel）*公司治理分析师汇丰银行plc yaryna.kobel@hsbc.com+44 20 3359 6152阿希姆·潘ESG研究部联席主管；气候变化策略师汇丰银行plc ashim.paun@hsbcib.com+44 20 7992 3591导致风险，因此审计师可能不得不承担额外的责任工作）; 期望有关影响的其他披露；和监管机构对与持续经营相关的披露进行了越来越多的审查，在英国，有关持续经营的修订后的审计准则也更加严格。资产负债表可能仍然承受压力我们重新审视发现压力迹象的工作，以反映从最初的冲击和危机到更长时间的中断的转变，并确定需要考虑的领域，以确定是否有压力迹象。了解后果以评估任何市场反应我们认为结果不可避免地会有一些延误，并且我们认为今年修改审计意见的风险会增加；至少我们希望有关持续经营的披露会扩大。了解发生了什么变化可以帮助投资者辨别是否值得关注。我们提出了一系列我们认为投资者应该考虑的10个问题。在此报告中，我们：阐明与今年财务报告程序有关的主要差异和挑战；查看审计师面临的主要挑战和可能的影响（例如延误，审计披露的变更或审计意见的修改）;和解释审计师有哪些审计意见选择。*由汇丰证券（美国）公司的非美国分支机构雇用，未根据FINRA法规进行注册/认证披露与免责声明必须将本报告与披露附录中的披露和分析师证明以及构成本报告一部分的免责声明一起阅读。报告的发布者：汇丰银行在以下位置查看汇丰银行全球研究部：https：// www.research.hsbc.com报告的挑战在2021年将有所不同锁定中的会计 ESG●Global 2021年2月18日2投资者应该问什么问题？在考虑当前问题对财务报告的程度和影响时，我们认为投资者应考虑的10个问题。这些（并非也不能）是详尽无遗的，但是我们希望它们将提供一个合理的起点。业绩公布前4是否有任何预期的问题破坏了年终报告和审核流程（例如，库存数量，现场访问，报告/审核流程的变更）中断的结果）？3会计假设变更（例如，减值，债务人的可收回性）？1公司是否有任何中断其报告时间表的迹象？如果是这样，公司和审计师处于什么阶段？公司对延迟原因有何详细说明？2当前不确定性可能会使公司财务报表中哪些领域受到威胁，这对流动性和偿付能力意味着什么？对于初步公告（具体而言）5审核结果了吗？如果不：C。审核员是否舒适与持续经营的假设？a.这与以前的年度业绩公告一致吗？b.在完成审计之前还需要做些什么？最终结果/年度报告6持续经营的依据：a.公司有多少现金？b.目前产生或使用多少现金？c.公司短期内有哪些现金来源？d.公司还能采取什么其他行动（例如再融资，获得政府支持）？7关于持续经营，公司做出了哪些假设？那些与更广泛的期望以及同行的期望是否一致，持续经营评估对这些假设的敏感性如何？8公司提供了与持续经营有关的哪些披露？这是否满足了FRC的要求？此披露是否与同行以及您对潜在风险的理解/考虑一致？9同样，审计师针对持续经营进行了哪些披露？这与公司的披露相符吗？审计师是否对审计意见进行了修改？10资产负债表上有压力的迹象吗？资料来源：汇丰银行 ESG●Global 2021年2月18日3随着一年中最繁忙的公司账户结算工作临近，远程工作，旅行限制，家庭教育，员工疾病和不确定的经济前景继续对财务账户的准备产生重大影响。”英国财务报告委员会（“ FRC”）新闻稿1远程报告（再次）公司将再次处于锁定或应对COVID-19相关挑战的财务报告流程中然而，尽管从2020年开始仍存在一些挑战，但今年仍存在重大差异我们认为，重要的是要让投资者意识到这些挑战以及可能产生的后果，以便辨别是否存在令人担忧的原因去年公司可以取得结果，那么有什么变化？持续动荡和不确定性（以及所需的额外披露以及额外和新的审计要求负担）的影响将再次增加财务部门和审计师的工作量。正如参与上市公司年终报告流程的任何人都知道的那样，即使对于最简单，控制良好的公司，在“正常”报告周期中，报告过程中的空闲时间也很少。2021不仅仅是2020年的重演也许很容易想到2021年的报告季节将与2020年相同。公司能够在去年和半年中取得结果，所以有什么变化吗？我们认为，由于公司财务职能，董事会和审计师将面临以下挑战，因此投资者必须警惕一些重要差异：封锁；持续的不确定性；破坏整个企业的“正常”流程和控制（可能会导致风险，并且前几年的审核员可能会依赖于此，以减少审核工作）；12021年1月27日 ESG●Global 2021年2月18日4一些主题类似于2020不可避免地会有一些延误，并且存在修改审核意见的风险期望因COVID-19而产生的与影响和不确定性有关的更多披露;监管机构加强了与持续经营相关披露的审查；和就英国的审计师而言，是与持续经营相关的修订后的英国审计标准。此外，我们在2020年的一系列报告中讨论的大量会计，报告和审计挑战可能会在公司报告时继续给公司带来问题。为了便于参考，我们在下面列出了这些报告的列表：考虑：法务会计师对当前风险的看法（2020年3月16日）进行独立审核：锁定状态下的报告，审核和审核意见（2020年4月2日）Man Cash Cashs II –审视资产负债表压力（2020年10月12日）摇钱树-欧洲股票见解（2020年4月7日）出色的产品–厨房沉没的年份？ （2020年10月1日）我们已讨论了本报告稍后进一步提出的许多问题，包括更新了以前的报告，以发现资产负债表压力的迹象。锁定的时机–这对今年有帮助还是不利？锁定2020年是在发生许多“关闭帐簿”流程之后发生的到2020年12月年底，实施限制的过程已经在进行。欧洲的大多数公司的年结日期为12月31日（或前后）。 2020年，世界上大部分地区都处于封锁状态年终之后，尽管在年终过程中而不是在年末之前或前后。因此，到2020年，所报告的数字在很大程度上是大流行前期。在施加限制之前，很有可能已经在2020年年底或前后进行了一些流程（例如关闭账簿，开具发票和清点存货）。简而言之，在封锁之时，公司正处于准备帐户的关闭阶段。此外，由于锁定的时机，从会计角度来看，COVID-19的影响被归类为非调整资产负债表后事件2（即仅需注意披露而不是对数字进行重大调整）。2有关详细信息，请参见独立审核：报告，审核和审核意见（锁定中）了解挑战和后果，以便评估任何市场反应尽管我们希望大多数上市公司的业绩能够如期发布，但我们认为不可避免地会拖延某些业绩。我们还认为，审计师可能不得不考虑发布经过修改的审计意见的风险增加（即通过强调重点或事项或限定其意见），至少我们预计随着持续经营的问题披露会增加。我们认为，对于投资者而言，意识到这些挑战非常重要，以及可能产生的后果，以便能够确定是否确实有任何延误，额外披露和/或审计意见修改确实引起关注，以及是否有由此产生的市场反应是适当的。 ESG●Global 2021年2月18日5这次不同了。考虑到今年的锁定时间，某些公司可能会冒风险，无法及时进行所有关键财务报告流程。但是，从积极的方面来看，公司，董事会和审计师有更多的机会来计划这种情况，而不是2020年面临的迅速而出人意料的报告挑战，那时大量参与年终流程的人突然转向远程工作。尽管可以说锁定的限制和实际影响（例如员工疾病，家庭教育等）比2020年更为严峻。公司和审计师是否针对这些挑战进行了充分的计划还有待观察。FRC和英国金融行为监管局（“ FCA”）允许推迟2021年的申请FRC和FCA使公司有更多时间进行报告与2020年一致，英国的FRC和FCA为公司提供了更多的时间来发布帐户。 FCA表示该救济措施将“在中断影响减弱之前保持不变”，并提供了以下补充：2个月内发布年度财务报告（即在本财政年度结束日期的6个月内而不是4个月内）；和一个月以发布半年度财务报告（即，在半年度财务结束日期后的4个月内而不是3个月内）。FRC在宣布额外时间的声明中指出：尽管公司和审计师在准备账目时面临着越来越多的挑战，但联合措施却留出了更多的时间来确保高质量的报告。”FRC监管标准执行总监我们重申，我们希望将拖延降到最低，并且我们认为拥有可靠和可靠的财务信息比赶紧发布然后输入的数字更为可取。随后更改。如果结果未经审核，请保持谨慎因此，我们认为公司发布未经审计的结果时，投资者应格外谨慎，并要求管理层解释在审计完成之前还有哪些工作要做，以便更好地理解和评估重大变更的风险。另一方面，我们还认为，投资者应考虑选择使用该分配方式的公司是否提供了有关该收益的明确信息。这样做的理由以及何时发布报告的详细信息。 ESG●Global 2021年2月18日6对于许多帐户准备者，审计师和帐户用户而言，持续关注是最重要的议程，因为我们处在充满挑战的环境中。”ICAEW财务报告学院技术主管Marianne Mau3展望未来会计师看不到未来，但他们必须对此有个看法我们认为可能会修改更多的审计意见会计判断取决于对未来的看法正如我们在以前的报告中所述，许多会计领域都依赖于对未来的看法，这两个方面都：具体数字（例如准备金，减值测试，在某些情况下还包括收入确认和公允价值变动）；和普遍的会计和报告选择（例如持续经营的假设）。不确定性仍然存在-会计判断乐观已经受到质疑？尽管在抗击COVID-19的努力上已取得进展，但对于世界何时恢复“正常”状态以及“正常”状态看起来仍然存在很大的不确定性。因此，做出有足够依据的会计判断以满足审计师的要求可能仍然具有挑战性，尤其是在那些依靠现金流量预测来支持流动性以及持续经营评估和资产评估的情况下。因此，ICAEW的技术负责人表示：上市公司的公司倒闭可能很少见，但证据水平比以往任何时候都高正如我们之前所说的4例如，在全球政府的支持计划中，休假支持，递延税款和特定的贷款担保计划以及现金筹集为公司提供了喘息的空间。该方法似乎是有效的（请参阅《欧洲经济学季刊：无东出口》（2021年1月11日）。但是，尽管此类程序可能减轻了冲击，但其影响不会无限期地持续下去。此外，在某些领域，人们会更加尖锐地感受到持续的混乱和对世界何时恢复“正常”状态的不清楚，例如在酒店业和休闲业中，许多公司实际上处于关闭状态，而封锁仍在继续5.这对投资者和报告周期意味着什么在以下各节中，我们将考虑此报告周期可能意味着什么。3正如ICEAW的文章“ 2020/21报告季节：IFRS基金会发布持续经营指南”中所述4See Man现金船II5参见，例如，公共政策研究所：超过一半的雇主在没有进一步支持的情况下面临破产的风险（2021年2月10日）然而，我们认为投资者应注意即使公司的生存没有问题，也可能难以获得足够的审计证据来提供未修改的意见。 ESG●Global 2021年2月18日6日期为2020年12月14日7审计师面临压力审计师在2020年报告周期方面面临许多挑战。这些将不可避免地增加工作量，我们认为这可能会导致延迟签署财务报表持续经营的审计可能会带来最大的挑战，部分原因是不确定性，部分原因是新的审计准则一场完美的风暴？从远程审计到持续经营，审计人员在本报
