证券研究报告·行业研究·通信 通信行业跟踪周报 1 / 28 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 本周专题：云网融合打造基石，运营商、设备商、互联网公司携手加速数字化转型 增持（维持） 投资要点  本周策略观点：1、5月17日，2021年世界电信和信息社会日大会成功举办：本届世界信息日大会的主题是“在充满挑战的时代加速数字化转型”。面对新冠疫情等挑战，各方代表表达了对政企数字化转型的重视。2、国际电联：新冠疫情彰显数字化转型紧迫性：数字化转型有助于企业防御外部风险，保障稳健运营。新冠疫情后，各行各业均意识到数字化转型的紧迫性。目前，各国的数字化水平差异极大，许多发展中国家具有较大提升空间。3、工信部：持续增强我国5G系统领先优势：工信部指出，我国需继续进行强化安全保障能力、拓展重点行业应用等工作，并已印发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》，继续推进网络基础设施建设。4、三大运营商积极推进政企数字化转型：中国移动推出5G专网“引领计划”、5G行业平台“9 one计划”、5G应用场景“绽放计划”、5G行业终端“扬帆计划”，全面推进与行业深度融合；中国电信聚焦产业经济、社会治理、民生服务三大领域；中国联通重点介绍了5G工业智脑、5G城市智脑、5G智慧冬奥三大解决方案。  行业前瞻：第十届中国国际通信大会（ICCC 2021）（2021.7.28-7.30）  重点推荐：中国联通、中兴通讯、天孚通信、淳中科技。  投资建议：港股运营商：推荐：中国联通，建议关注：中国电信、中国移动；物联网/车联网：推荐：移为通信，建议关注：美格智能、威胜信息、移远通信、广和通、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；5G主设备：推荐：烽火通信；碳中和：建议关注：中天科技、科信技术、英维克、科士达；城市数字化转型相关：建议关注：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；光模块：推荐：华工科技、光迅科技，建议关注：新易盛、博创科技；IDC：推荐：奥飞数据、光环新网、佳力图，建议关注：宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；云计算/边缘计算：建议关注：优刻得、网宿科技；量子信息产业：建议关注：国盾量子；散热：推荐：中石科技；服务器/路由器/交换机：推荐：烽火通信、兴森科技，建议关注：浪潮信息；UWB：推荐：浩云科技；网络可视化：推荐：中新赛克；5G行业专网：推荐：海能达；产业互联网：建议关注：恒华科技、朗新科技；工业互联网：建议关注：工业富联、威胜信息；线上教育：建议关注：世纪鼎利、立思辰；线上办公：建议关注：亿联网络、会畅通讯、二六三；天线：建议关注：通宇通讯、硕贝德。  市场回顾：上周（2021年5月17日-2021年5月21日）通信（申万）指数下跌0.51%；沪深300指数上涨0.46%，行业跑输大盘0.97pp。东吴通信优选指数近期表现：上周下跌0.95%，年初至今下跌1.81%。  风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《通信行业点评报告：腾讯创投注资威胜信息子公司，合力打造与推广产业互联网解决方案》2021-05-19 2、《通信行业跟踪周报：本周专题：AI赋能网络智能化转型，行业迎来新机遇》2021-05-16 3、《通信行业20年报与21一季报总结：通信行业维持较快增长，估值整体处于低位，运营商板块业绩企稳回升》2021-05-12 [Table_Author] 2021年05月23日 证券分析师 侯宾 执业证号：S0600518070001 021-60199793 houb@dwzq.com.cn 研究助理 姚久花 yaojh@dwzq.com.cn -43%-29%-14%0%14%29%43%57%2020-052020-092021-01通信沪深300 2 / 28 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 4 1.1. 近一周行情表现..................................................................................................................... 4 1.2. 本周策略观点速览................................................................................................................. 6 2. 本周专题解析 .................................................................................................................................. 8 2.1. 国际电联：新冠疫情彰显数字化转型紧迫性..................................................................... 8 2.2. 工信部：持续增强我国5G系统领先优势 .......................................................................... 9 2.3. 中国移动：四大计划推进行业数字化转型....................................................................... 10 2.4. 中国电信：聚焦社会治理、产业经济、民生服务........................................................... 11 2.5. 中国联通：聚焦城市智脑、工业智脑、赛事服务........................................................... 13 3. 本周动态点评 ................................................................................................................................ 15 4. 近期重点推荐个股 ........................................................................................................................ 19 5. 各子行业动态 ................................................................................................................................ 24 5.1. 5G设备商/运营商................................................................................................................. 24 5.2. 物联网等............................................................................................................................... 25 5.3. 光模块/IDC........................................................................................................................... 25 5.4. 上市公司动态....................................................................................................................... 26 6. 风险提示 ........................................................................................................................................ 27 3 / 28 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 图表目录 图1：东吴通信优选指数（日期截至2021.05.21） ......................................................................... 6 图2：全球移动网络使用人群分布（%） ........................................................................................ 8 图3： 中国移动5G专网优专尊三大产品模式 ............................................................................. 10 图4：中国移动5G专网运营平台5大核心能力 ........................................................................... 10 图5： 中国移动5G行业平台“9 one计划” ................................................................................... 11 图6：中国移动5G+AICDE ............................................................................................................. 11 图7：中国电信“平安慧眼”服务 ...................................................................................................... 13 图8：中国联通与战略投资者的合作 .............................................................................................. 14 图9：中国联通新型智慧城市业务结构 ............................