建材行业：从4月各地水泥产量话需求，实际超预期的强劲

2021年4月，中国水泥产量同比增长6.25%，其中东北和华北地区增速最高，达到了12%。华东和广东地区需求旺盛，水泥价格普涨。东北地区水泥产能利用率充分，成为东南沿海发达地区水泥熟料缺口市场的稳定器。华北地区在环保政策更为灵活和可持续需求放量的继续共振下，量增价稳。西南地区由于高基数和新增的置换产能，市场持续承压。水泥股的机会来自于个股的α，尤其是中国建材、上峰水泥和华新水泥。水泥板块具有防御属性和配置价值，全年业绩同比展望稳中有升。