编号：YUNTIANYI-sz000858-REPORT-20210519104448云天弈智能财经个股分析报告五粮液2021-05-19本报告由云天弈财经数据分析系统自动生成 报告导读 本报告由云天弈自主研发的财经数据文本化技术，综合自然语言理解、生成及多模型量化分析技术，基于海量财经数据的清洗和加工自动生成，主要有以下特点：快速高效一键生成个股研报，实时跟进瞬息万变的资本市场；智能诊断基于多模型量化分析和自然语言理解技术，对主流分析模型的回测和预测结论；市场情绪语义级市场情绪判断模型可视化呈现，帮助投资者快速了解资本市场对个股、竞争对手及产业链上下游的情绪变化；智能风控基于自然语义和量化分析构建风控模型，提供关键金融风险比率计算自动化等解决方案。 云天弈智能化研报写作的自然语言理解，文本抽取、自动摘要、知识图谱、模型量化分析，情绪判断模型等技术服务，可为投行、证券等金融企业，快速解决人工撰写报告效率低下的问题。让机器来处理数据和信息，替代人工做基础、复杂性重复劳动的目标，为用户的分析决策提供智能化建议。 本报告依托 CSMAR数据,专注于 五粮液(sz000858)近期财报、舆情及市场数据，具体包括七大报告板块：股票基本信息、重要财务数据、核心指数波动情况、行业对比、市场情绪与舆情分析、风险控制、机构观点。 股票基本信息2021-05-1815:00:00今开昨收成交量换手率最高最低299.5298.01297.1915万手0.39%300294.3内盘外盘成交额流通市值振幅市盈率+2.31 +0.78%7.10万7.58万43.70亿11368.38亿1.92%29.7076评分67.6打败了63.14%的股票*本得分侧重于公司的基本面，业绩增长幅度及机构评级等指标近十日评分变化情况办公地址四川省宜宾市翠屏区岷江西路150号注册资本38.82亿经营范围酒类产品及相关辅助产品(瓶盖、商标、标识及包装制品)的生产经营。公司简介宜宾五粮液股份有限公司是一家以酒业为核心主业的白酒企业,主要从事五粮液及其系列白酒生产和销售。公司拥有数量多、持续使用时间长、历史悠久的古窖池群(距今超过652年),拥有4万吨级的特大型单体酿酒车间,具有年产二十万吨以上纯粮固态发酵白酒能力。公司主要产品“五粮液酒”是我国浓香型白酒的典型代表,同时根据生产工艺特点开发了五粮春、五粮醇、五粮特头曲、绵柔尖庄等品类齐全、层次清晰的系列酒产品,满足了不同层次消费者的多样化需求。公司拥有独有的自然生态环境、独有的652年明代古窖、独有的五种粮食配方、独有的酿造工艺、独有的中庸文化、匠心品质及独有的“十里酒城”规模六大优势,构成了五粮液独有的传统核心竞争力。2019年,公司坚持始终稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,持续深化“补短板、拉长板、升级新动能”的长期方针,持续深化改革,凝心聚力,务实笃行,企业发展迈上新台阶,改革创新取得新成果,品牌文化实现新提升,开放合作打开新局面,平台建 设构筑新支撑,重大项目建设取得新进展,安全环保工作抓出新成效,党建引领开启新篇章。交易所深圳证券交易所所属地区和行业板块四川省 酒、饮料和精制茶制造业所属概念深证100R,MSCI中国,HS300,深成500,证金持股,电商概念,成渝特区,超级品牌,富时罗素,标准普尔,融资融券,基金重仓,参股银行,新零售,深股通,白酒发行日期1998-03-27上市日期1998-04-27股价距离上方压力位还有20.19%的上行空间，距离下方支撑位还有16.11%的下行空间。上行空间大于下行空间，有一定的上涨动能，建议根据基本面及技术面指标择时建仓，持股者注意及时止盈，锁定利润。股票与沪深300走势对比根据量化交易模型，当前股价走势相对弱势，但股价与沪深300的价差有所增加，表明虽然当前股价依然处于回落阶段，但股价相对于沪深300有加速的迹象，随着股价与沪深300价差的逐渐增大，带动股价形成增长动能时，可结合基本面指标和短线技术指标合理建仓，做好风控和动态调仓，理性决策，科学投资。 短线指标预测（日线级别）根据日线级别短线系列指标提示，五粮液的股价走势处于多头趋势，操作上可以结合个股基本面动态，在顺应趋势的前提下，选择合适的交易机会择时建仓，做好风控和动态调仓，理性决策，科学投资。历史及股价预测根据五粮液股票价格的既往趋势，对其未来90天的股价进行预测，根据结果可知：目标价：329.75，最高值：376.80，最低值：280.49。当前模型置信度85.11%。历史分红五粮液自2015年以来，已实施5次现金分红。累计实现净利润为5342078.49万元，其中分红年份累计分红金额2663750.50万元。（最近一期2019年的归母净利润为1740216.42万元，分红金额为853953.76万元，分红比例为49.07%。）最后一次分红比例：49.07% 平均股利支付率:50.012%最近一次分红比例行业排名(三级行业：白酒):第7名/行业股票总数19平均股利支付率行业排名(三级行业：白酒):第8名/行业股票总数19重要财务数据近期财务数据利润表2021一季报2020年报2020三季报2020中报2020一季报基本每股收益（元）2.4025.1413.7472.7971.985 稀释每股收益（元）2.4025.1413.7472.7971.985净利润（亿元）97.83209.133152.269113.7180.605净利润增长率21.37%14.73%16.0%15.95%18.33%营业成本（亿元）57.329148.12108.22678.33647.496销售费用（亿元）17.2455.78948.73231.84217.286财务费用（亿元）-4.542-14.855-10.987-7.433-4.007管理费用（亿元）9.50426.09518.73812.9617.303成本费用总额（亿元）79.531215.149164.709115.70668.077成本费用利润率163.8%129.34%122.8%130.14%157.77%营业收入（亿元）243.248573.211424.928307.675202.382营业收入增长率20.19%14.37%14.53%13.32%15.05%营业利润（亿元）130.271278.264202.267150.575107.403营业利润增长率21.29%14.77%15.72%15.27%16.96%归属母公司净利润（亿元）93.236199.548145.455108.55477.043资产负债表2021一季报2020年报2020三季报2020中报2020一季报货币资金（亿元）733.797682.096574.878556.731618.926流动资产合计（亿元）1083.7711023.557890.879845.059956.599非流动资产合计（亿元）118.456115.375108.90998.8397.917资产合计（亿元）1202.2271138.931999.788943.8891054.516短期借款（亿元）-----流动负债合计（亿元）224.279258.789176.485158.724210.312非流动负债合计（亿元）2.5352.562.5842.6092.639负债合计（亿元）226.814261.349179.07161.333212.95所有者权益合计（亿元）975.413877.582820.718782.556841.565现金流表2021一季报2020年报2020三季报2020中报2020一季报经营现金流净额（亿元）55.055146.98339.43511.681-12.018 经营现金流净额增长率558.11%-36.4%-75.64%-86.04%-115.16%投资现金流净额（亿元）-4.403-17.22-12.809-2.62-1.444投资现金流净额增长率-204.81%-6.53%11.9%79.64%-52.63%筹资现金流净额（亿元）--92.132-85.266-85.245-筹资现金流净额增长率--27.05%-17.69%-38.67%-现金流量净额（亿元）50.65237.631-58.641-76.184-13.462主营业务构成白酒生产和销售近期重要事件事件时间事件名称事件内容2021-05-18大宗交易成交均价299.50元，溢价率0.00%，成交量5.3万股，成交金额1587万元2021-05-17大宗交易成交均价299.50元，溢价率0.78%，成交量5.93万股，成交金额1776万元2021-05-12大宗交易成交均价277.51元，溢价率0.00%，成交量2.33万股，成交金额646.6万元2021-05-大宗交易成交均价264.00元，溢价率0.00%，成交量1.13万股，成交金 10额298.3万元2021-05-07大宗交易共发生3笔交易，成交均价272.10元，平均溢价率0.00%，总成交量13.3万股，总成交金额3619万元2021-04-30大宗交易成交均价285.00元，溢价率0.00%，成交量42万股，成交金额1.197亿元2021-04-29大宗交易共发生2笔交易，成交均价285.60元，平均溢价率-1.35%，总成交量1.76万股，总成交金额502.7万元2021-04-28业绩披露2021年一季报每股收益2.40元，净利润93.24亿元，同比去年增长21.02%2021-04-28业绩披露2020年年报每股收益5.14元，净利润199.55亿元，同比去年增长14.67%2021-04-20大宗交易成交均价265.67元，溢价率-0.78%，成交量7600股，成交金额201.9万元2021-04-16大宗交易成交均价261.80元，溢价率0.00%，成交量5.7万股，成交金额1492万元2021-04-09大宗交易成交均价265.30元，溢价率0.00%，成交量1.42万股，成交金额376.7万元2021-04-01大宗交易成交均价273.08元，溢价率0.00%，成交量23.67万股，成交金额6464万元2021-03-31大宗交易共发生2笔交易，成交均价272.59元，平均溢价率1.72%，总成交量3.66万股，总成交金额997.7万元2021-03-26大宗交易成交均价265.95元，溢价率0.00%，成交量4.5万股，成交金额1197万元2021-03-25大宗交易成交均价271.34元，溢价率6.00%，成交量1万股，成交金额271.3万元2021-03-02大宗交易成交均价280.70元，溢价率0.00%，成交量25万股，成交金额7018万元2021-02-19大宗交易成交均价344.40元，溢价率0.00%，成交量8.5万股，成交金额2927万元2021-02-10大宗交易成交均价342.65元，溢价率0.00%，成交量7000股，成交金额239.9万元2021-02-09大宗交易共发生2笔交易，成交均价329.50元，平均溢价率0.00%，总成交量12万股，总成交金额3954万元核心指数波动情况偿债能力、盈利能力、盈利质量、成长能力、营运能力较去年同期有所增长。 五粮液（000858）2021年第一季度报告显示，本报告期净资产收益率（ROE）10.03%，同比增加4.71%。五粮液（000858）2021年第一季度报告显示，本报告期投入资本回报率（ROIC）9.46%，同比增加4.72%。 五粮液（000858）2021年第一季度报告显示，本季度总资产净利润率8.36%，同比增加9.83%。五粮液（000858）2021年第一季度报告显示，本季度净现比56.28%，同比增加477.45%。五粮液（000858）2021年第一季度报告显示，本报告期营业收入243.25亿，同比增加20.19%。五粮液（000858）2021年第一季度报告显示，本报告期营业净利率40.22%，同