华创证券发布的化工新材料行业周报显示，电子化学品行业涨价步伐放缓，国产化正当时。本周DRAM和NAND价格维持高位盘整，部分型号价格稍有下调。同时，为支持新型显示产业发展，在需求急速扩张和上游零部件供应紧张的情况下，我国发文对部分新型显示产业所需关键材料免征进口税。此外，磷酸铁锂需求暴增，电解液价格持续走高。本周是自5月以来价格第二次上调，实现265000元/吨。在新能源汽车头部企业的带动下，磷酸铁锂已成为目前锂电池正极的热门选项，需求一度扩张；石墨电极近期原材料成本稍有下落，但前期价格高位时采购的原材料还未消化，因此利润空间有限；六氟磷酸锂目前行业库存水平已至最低位，厂家订单爆满，供应明显不足。同时，可降解塑料行业原料成本缓和，“限塑”政策收紧。本周PLA、PBAT主流出厂报价分别为3/2.5万元/吨，自前一波涨价后价格稍有盘整下调。另外，本周PTA、己二醇、BDO价格都有不同程度的下调，可降解塑料成本端整体有所缓和。从需求上看，虽然传统塑料存在价格优势，但在“限塑”大背景下，山西、北京陆续落实“限塑”相关措施，预计不久后全国其余省份也将跟上，“限塑”逐渐收紧将带领可降解塑料需求进一步扩张。有机硅深加工产业淡季需求疲软，价格整体下调。有机硅中间体DMC价近期价格持续回落，本周下跌至25750元/吨。虽然原料甲醇价格近期涨势延续，但随着淡季的到来，下游需求逐渐放缓，DMC库存持续增加。另外，有机硅产品本周价格也全面下调。预计在需求减少+成本下移，产品价格跟随下降。投资建议：在通胀＞利率＞估值的逻辑链条中，我们基于商品价格上行趋势未完的判断，认为高估值会存在一定的压力，叠加前期市场以大为美的特征，给予新材料部分公司以一定的预期差，使得中小市值为主的新材料板块蕴含了不少投资机遇。我们建议沿着电子化学品、新能源材料、可降解塑料、有机硅深加工等细分板块进行筛选。目前，我们已经找到的OLED产业中的蒸发源龙头企业奥莱德
