根据报告，4月销量数据优异，5月有望延续高景气。公司批售18.71万辆，同比增长12.52%，实现终端销量17.50万辆，同比增长20.00%。其中，传祺本月批售2.57万辆，同比增长40.49%，连续10个月实现销量正增长。埃安本月批售8309辆，环比和同比分别增长18.16%和110.35%，据公司公众号，新车AION Y于4月19日上海车展正式上市，仅12天已斩获2000辆的销量，AION Y与小鹏G3、大众ID4等纯电车以及同价格的CS75 plus等燃油车竞品相比，空间大、续航长、性价比高的优势有望助力其持续热销。此外，合资品牌方面，广丰和广本4月销量分别同比增长7.41%和16.18%，其中，雅阁、皓影和威兰达销量分别为24621辆、14980辆和12137辆。预计公司2021-2023年归母净利润分别为91.9、131.8、167.3亿元，对应当前市值，PE分别为12.3、8.6、6.8倍，维持“买入-A”评级。
