公募基金月报：基金发行出现一定萎缩，首批基础设施公募REITs项目正式申报。
平安证券研究所基金研究团队2021年5月6日公募基金月报基金发行出现一定萎缩，首批基础设施公募REITs项目正式申报。薛涵S1060520080001 （证券投资咨询）xuhean425@pingan.com.cn蔡思圆S1060520120001（证券投资咨询）caisiyuan859@pingan.com.cn证券研究报告 2报告摘要0•资本市场表现全球资本市场向好，A股持续演绎结构行情。•基金业绩回顾主动股混基金：重配医药、新能源、白酒等行业板块的个基表现突出。固定收益类基金：高权益仓位的固收+产品月收益靠前。QDII基金：医药、越南等主题产品月度收益突出。•基金发行成立概况基金发行总体发行规模萎缩明显。主被动权益基金发行均大幅减少，债券类产品发行有所上升，主要为机构定制和固收+产品。产品上报数量保持平稳。•基金经理变更原国投瑞银基金经理李怡文转战景顺长城后，正式挂名管理公募产品。原广发基金经理谢军、原景顺长城基金经理袁媛离职。•基金市场热点新闻首批基础设施公募REITs项目正式申报。•风险提示1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金过往的情况不代表未来表现；3）本报告涉及的基金不构成投资建议。 3CONTENT目录资本市场及公募基金业绩回顾基金市场热点新闻基金发行成立概况基金经理变更风险提示 4资本市场——全球资本市场向好，A股持续演绎结构行情1.1大类资产•4月，国内股债两市均有一定表现。股市方面，成长风格显著超越价值。债市也迎来了一轮机会，各期限收益率均有所下行，期限结构曲线呈陡峭化。•美国经济景气度创2006年以来新高，就业、消费均持续改善，引领三大指数持续上涨。•全球疫苗接种推进，经济加快复苏，推动大宗商品需求，大宗商品价格上行，通胀预期加强。01.A股行业•4月，印度疫情告急，医药行业领涨。大宗商品价格上涨，推动有色、钢铁、煤炭等行业表现。消费服务+产品提价下，白酒行情再度袭来。•电力及公用事业、建筑、非银行金融、国防军工和通信等行业跌幅较深。02.各大类资产月度收益率一览（单位：%）中信一级行业月度收益率一览（单位：%）资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021年4月1日-2021年4月30日0.144.79-1.361.493.7012.070.350.131.251.22-1.255.245.402.716.763.296.517.13-2.02-4.00-2.000.002.004.006.008.0010.0012.0014.00-10.00-5.000.005.0010.0015.00 5主动权益基金——重配医药、新能源、白酒等行业板块的个基表现突出1.2资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021年4月1日-2021年4月30日注：绩优产品已剔除最新规模低于2亿元的样本。关键词：医药、新能源、白酒主动权益类基金平均月度收益（单位：%）基金代码基金简称成立日基金经理基金类型月收益率（%）000452.OF南方医药保健2014-01-23王峥娇灵活配置型基金17.84002264.OF华夏乐享健康2016-08-03陈斌,王骊鹏灵活配置型基金17.18210008.OF金鹰策略配置2011-09-01韩广哲偏股混合型基金16.27010345.OF华泰柏瑞成长智选A2020-11-23牛勇偏股混合型基金15.98050018.OF博时行业轮动2010-12-10陈雷偏股混合型基金15.78绩优主动权益类基金一览•4月仓位相对更高的普通股票型和偏股混合型基金的上涨弹性更强，平均表现更优。•从绩优产品来看，重配了医药、新能源、白酒等行业板块的个基在4月获得了突出的收益。5.254.742.583.400.001.002.003.004.005.006.00普通股票型基金偏股混合型基金平衡混合型基金灵活配置型基金 60.870.810.700.410.322.120.000.501.001.502.002.50主动固收基金——高权益仓位的固收+产品月收益靠前1.3资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021年4月1日-2021年4月30日注：绩优产品已剔除最新规模低于2亿元的样本，货币基金列示平均7日年化收益率。关键词：高股票仓位、高转债仓位、固收+主动固收类基金平均月度收益（单位：%）基金代码基金简称成立日基金经理基金类型月收益率（%）010099.OF民生加银汇智3个月定开2020-12-30姚航中长期纯债型基金6.90004270.OF汇添富民丰回报A2017-09-27赵鹏飞,叶盛,李云鑫偏债混合型基金6.16004687.OF汇添富熙和精选A2018-02-11李云鑫,胡奕偏债混合型基金5.84450001.OF国富中国收益2005-06-01徐荔蓉偏债混合型基金5.62008509.OF南方得利一年定开2020-03-26黄斌斌中长期纯债型基金4.78绩优主动固收类基金一览•4月股债两大类资产均走强。受此影响，固收+类基金普遍获得了权益资产的收益增厚，平均表现优于纯债类基金。•从绩优产品来看，高权益仓位的固收+基金月收益靠前。其中，一部分产品配置了较高的股票仓位，且品种契合4月市场，还有一部分产品除此之外还积极参与投资转债。•部分绩优产品，存在净值异动的可能。 7QDII基金——医药、越南等主题产品月度收益突出1.4资料来源：Wind，平安证券研究所计算区间：2021年4月1日-2021年4月29日注：绩优产品已剔除最新规模低于2亿元的样本。关键词：医药、越南QDII基金平均月度收益（单位：%）基金代码基金简称成立日基金经理基金类型月收益率（%）008284.OF易方达全球医药行业人民币2020-01-20杨桢霄国际(QDII)混合型基金18.96001984.OF上投摩根中国生物医药2016-04-28方钰涵国际(QDII)混合型基金9.33004877.OF汇添富全球医疗人民币2017-08-16刘江国际(QDII)混合型基金9.32008763.OF天弘越南市场A2020-01-20胡超国际(QDII)股票型基金8.06010644.OF富国全球健康生活人民币2020-12-24张峰,宁君,张慕禹国际(QDII)混合型基金7.70绩优QDII基金一览•4月除QDII债券型基金表现平平之外，其余各类型QDII基金平均皆获得了不错的收益。•部分国家疫情反复，医药行情席卷全球，4月医药主题QDII基金表现亮眼。此外，市面上唯一的越南市场主题QDII基金也获得了优异的月度收益。2.884.690.014.460.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.00 8CONTENT目录资本市场及公募基金业绩回顾基金市场热点新闻基金发行与上报概况基金经理变更风险提示 9发行概况：权益基金发行持续回落，总体发行规模萎缩明显2.1数据来源：wind，平安证券研究所。数据截至2021/4/302021年1-4月公募基金新发产品规模12095亿，数量536只，远高于2020年同期水平（6291亿）。受到权益市场回调影响，权益基金新发规模持续回落，4月主动权益基金发行435亿，占比31%；主动债券型基金发行514亿，占比37%，今年以来首次占比反超主动权益基金。1130 1722 2631 5389 4268 3094 1957 3283 2958 4901 2967 2820 1407 0100020003000400050006000主动权益型权益ETF权益指数型混合型主动债券债券ETF债券指数型FOF/MOMQDII商品型总计类型4月发行规模（亿元）3月发行规模（亿元）环比（%）规模占比发行数量单产品平均规模（亿元）主动权益型435.061530.26-72%31%3612.09权益ETF45.00214.43-79%3%153.00权益指数型6.955.4727%0%41.74混合型284.09498.96-43%20%299.80主动债券型513.96339.4151%37%1828.55债券ETF0.000.00--0%0--债券指数型29.84109.70-73%2%47.46FOF/MOM91.9648.7289%7%422.99QDII0.0072.99-100%0%0--合计1406.862819.95-50%100%11012.79 10权益类概况：主被动权益基金发行均大幅减少2.2数据来源：wind，平安证券研究所。数据截至2021/4/30注：科创主题仅包括科技创新和创业板定开产品，不包含其他科技主题基金；机构定制指采取定开发起式且认购户数在1000户以下的产品；封闭-定开/持有指除其他标签外产品条款中含有6个月以上封闭期、定开周期或持有期的产品。主动权益基金发行规模被动权益基金发行规模333 891 1245 2691 1732 1514 1359 1258 1344 3287 1971 1530 435 0500100015002000250030003500无特殊概念创新未来封闭/定开/持有港股通机构定制科创主题总计66 65 76 128 36 234 9 23 168 277 242 220 52 050100150200250300宽基ETF行业主题ETF策略ETF指数型增强型总计序号基金简称基金经理基金成立日发行份额(亿份)托管人标签11工银瑞信战略远见杜洋2021/4/2667招行2泓德睿源三年持有秦毅2021/4/2146招行封闭/定开/持有3嘉实价值臻选谭丽2021/4/2744宁波序号基金简称基金经理基金成立日发行份额(亿份)托管人标签11易方达中证智能电动汽车ETF成曦2021/4/295招行行业主题ETF2嘉实中证医药健康100策略ETF联接李直,金猛,高峰2021/4/64中行行业主题ETF3银华中证基建ETF王帅2021/4/294招行行业主题ETF 11债券类概况：发行有所上升，主要为机构定制和固收+产品2.3数据来源：wind，平安证券研究所。数据截至2021/4/30注：此处固收+指混合混合二级债基和混合一级债基；机构定制指采取定开发起式且认购户数在1000户以下的产品；封闭-定开/持有指除其他标签外产品条款中含有6个月以上封闭期、定开周期或持有期的产品。主动债券基金发行规模序号基金简称基金经理基金成立日发行份额(亿份)托管人标签11招商金融债3个月定开周欣宇2021/4/28142兴业机构主导2易方达悦安一年持有张雅君2021/4/6140平安固收+3浦银安盛盛华一年定开曹治国2021/4/1380招行机构定制被动债券基金发行规模431 242 392 2094 1509 661 370 1118 921 318 301 339 514 05001000150020002500摊余成本法债基固收+机构定制短/中短债封闭/定开/持有可转债无特殊概念总计100 272 555 31 363 243 3 184 281 5 110 30 0100200300400500600政金债指数地方债指数城投债指数信用债指数可转债ETF地方债ETF短债ETF总计序号基金简称基金经理基金成立日发行份额(亿份)托管人标签11海富通中债1-3年农发债陆丛凡2021/4/1422上海银行政金债指数2大摩中债1-3年农发行债施同亮2021/4/285浙商银行政金债指数3嘉合中债1-3年政金债季慧娟2021/4/143浦发政金债指数 12混合及其他类概况：混合类仍由固收+主导，运作条款拉长持有期2.4数据来源：wind，平安证券研究所。数据截至2021/4/30注：此处固收+指混合型产品中业绩比较基准固收中枢60%以上产品；封闭-定开/持有指除其他标签外产品条款中含有6个月以上封闭期、定开周期或持有期的产品。混合类基金发行规模其他基金发行规模序号基金简称基金经理基金成立日发行份额(亿份)托管人标签11广发核心优选六个月持有陆靖昶2021/4/2770民
