根据报告，上机数控（603185）的单晶硅产能年内有望达到30GW，带动公司业绩快速增长。此外，公司管理经营有方，毛利率居行业前列，大硅片技术研发成功，大硅片产量有望达到公司产能的1/3~1/2。随着大硅片市场需求和产能的持续释放，公司业绩有望得到进一步提升。同时，公司与头部企业签订的单晶硅锭和单晶硅片的长单销售合同，有助于提升公司产品市占率。预计公司2021-2023年营业收入为112.53/ 172.97/ 241.10亿元，同比增长273.74%/ 53.70%/ 39.39%，净利润19.16/ 30.24/ 43.08亿元，同比增长260.71%/57.78%/ 42.46%，EPS为6.96/ 10.99/ 15.65元/股，对应PE为20/ 12/ 9倍。维持“买入”评级。
