金能科技21Q1业绩大幅增长，归功于焦炭、炭黑等产品价格的上涨。公司即将投产的青岛PDH与炭黑一体化项目有望带来高盈利。根据产品价格变化，我们调整了公司21、22年EPS预测为1.69、2.25元，并添加23年预测2.55元。选取主要产品及核心竞争力比较接近的上市公司作为可比公司，给予23.63元目标价，维持买入评级。投资风险包括新项目投产进度低于预期、原料价格大幅波动和产业政策变化。
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