Q1订单增73%，碳中和技术、宝武托管未被充分认知

中钢国际(000928) Q1订单增73%，碳中和技术、宝武托管未被充分认知。Q1净利润增13倍扣非增61%大超预期。碳中和/一带一路/国企改革三大机遇，技术领先优势和托管宝武质变价值未被充分认知。维持增持。维持预测2021-23年EPS0.6/0.73/0.89元增速25/22/22%。钢铁碳中和推进加快，宝武托管增强竞争力，碳中和技术优势领先，Q1订单超预期，上调目标价至11.8元，对应2021-23年PE19/16/13倍，增持。