食品饮料行业数据周报：基本面向好，继续看好白酒行业

请务必参阅最后一页股票评级说明和免责声明 证券研究报告：食品饮料行业周报 食品饮料行业 行业投资评级：看好 基本面向好，继续看好白酒行业 —行业数据周报（2018.4.9-4.13） 2018年4月13日（2018年第6期） 行业周报 市场基本状况 上市公司数 91 流通A总市值（亿元） 23755.42 行业自由流通市值（亿元） 10440.88 行业走势  核心观点：近日，多家白酒行业上市公司发布了一季报或一季报业绩预告，在公布的业绩的公司中，除皇台酒业出现亏损外，其他公司都实现营收和利润的高增长，尤其是利润增长方面，目前已披露业绩预告的白酒公司中，顺鑫农业、泸州老窖、山西汾酒、酒鬼酒净利增速超50%，今世缘超30%，看好其他公司Q1季报。同时经过一季度大幅回调后，当前多数名酒对应2018年PE在20-25倍，建议积极布局一季报催化行情。  行业走势回顾：市场整体表现，上周，沪深300指数上涨0.42%，收于3871.14点，其中食品饮料行业下降1.36%，跑输沪深300指数1.78个百分点，在28个申万一级子行业中排名27。 细分领域方面，啤酒涨幅最大（2.00%），其次是食品综合（1.89%）、肉制品（0.31%）；跌幅最大的是乳品（-4.14%），其次是葡萄酒（-1.78%）、软饮料（-1.54%）。个股方面，华统股份（12.29%）、绝味食品（9.53%）、香飘飘（9.14%）、麦趣尔（8.20%）、顺鑫农业（7.94%）有领涨表现。  行业重点数据跟踪：猪肉价格方面，截至 2018 年3月30日，22 个省猪肉均价（周） 为18.05元/千克，同比下降 24.82%；生猪均价（周）为 10.90元/ 千克，同比下降33.98%；仔猪均价（周）为26.80元/千克，同比下降 48.08%。奶价方面，截至 2018年 4月 4日，我国奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格 3.45元/公斤，同比下降 2.0%。  本周行业要闻及重要公告:（1）今世缘发布2018年第一季度报告，18Q1营收14.92亿,同比增长31.22%,归母净利润5.09亿,同比增长32.21%。（2）酒鬼酒发布 2018 年第一季度业绩预告，2018 年第一季度预计归母净利 6000-6500 万元,相比去年同期 3703 万元增长 62%-75%。（3）顺鑫农业发布 2018 年第一季度业绩预告，归母净利 28193 万元-37891 万元，同比增 50%-100%。  投资建议;在白酒方面，看好量价齐升的高端白酒、以及增长较快、估值合理的次高端白酒，建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、洋河股份；啤酒方面，啤酒提价，且随着旺季行情的到来，龙头企业有望持续获利，建议关注青岛啤酒；大众消费品方面，预期通胀利好行业龙头，看好食品行业龙头，建议关注伊利股份、双汇发展、海天味业、中炬高新、安井食品。  风险提示：宏观经济风险、食品安全风险、市场风格转变风险 分析师 曹玲燕 执业证书编号： S0760511010002 邮箱：caolingyan@sxzq.com 研究助理 和芳芳 邮箱：hefangfang@sxzq.com 地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层 电话：0351-8686990 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 证券研究报告：食品饮料行业周报 请务必参阅最后一页股票评级说明和免责声明 2 目录 1.行业走势回顾 .................................................................... 3 2 行业重点数据跟踪 ................................................................ 5 3.本周行业要闻及重点公告 .......................................................... 7 4.一周重要事项提醒 ................................................................ 9 5.投资建议 ....................................................................... 10 图表目录 图1：申万一级行业及沪深300指数涨跌幅对比（%） ..................................... 3 图2：食品饮料行业各子板块涨跌幅对比（%） ........................................... 3 图3：申万一级行业市盈率TTM（截止本周末） ......................................... 4 图4：食品饮料子板块动态市盈率（截至本周末） ........................................ 4 图5：飞天茅台（53度）出厂价及一号店价格 ........................................ 5 图6: 五粮液、泸州老窖、洋河零售价格跟踪 ........................................... 5 图7：22 个省每周仔猪、生猪、猪肉均价(元/千克) ..................................... 5 图8：22 个省仔猪、生猪、猪肉均价周同比 ............................................. 5 图9：牛奶主产省（区）生鲜乳平均价及同比 （元/公斤） ............................... 6 表1：食品饮料行业个股涨跌幅（%） ................................................... 4 表2：上周食品饮料行业重要资讯 ...................................................... 6 表3 上市公司上周重要公告 ........................................................... 7 表4：一周重要事项提醒 .............................................................. 8 证券研究报告：食品饮料行业周报 请务必参阅最后一页股票评级说明和免责声明 3 1.行业走势回顾 市场整体表现。上周，沪深300指数上涨0.42%，收于3871.14点，其中食品饮料行业下降1.36%，跑输沪深300指数1.78个百分点，在28个申万一级子行业中排名27。 图1：申万一级行业及沪深300指数涨跌幅对比（%） 数据来源：Wind、山西证券研究所 细分领域方面，啤酒涨幅最大（2.00%），其次是食品综合（1.89%）、肉制品（0.31%）；跌幅最大的是乳品（-4.14%），其次是葡萄酒（-1.78%）、软饮料（-1.54%）。 图1： 食品饮料行业各子板块涨跌幅对比（%） 数据来源：Wind、山西证券研究所 证券研究报告：食品饮料行业周报 请务必参阅最后一页股票评级说明和免责声明 4 个股方面，华统股份（12.29%）、绝味食品（9.53%）、香飘飘（9.14%）、麦趣尔（8.20%）、顺鑫农业（7.94%）有领涨表现。 表1 ：食品饮料行业个股涨跌幅（%） 证券简称 股价（元） 周涨跌幅（%） 所属申万 三级行业 证券简称 股价（元） 周涨跌幅（%） 所属申万 三级行业 华统股份 46.77 12.29 肉制品 深深宝A 11.07 -17.20 软饮料 绝味食品 38.98 9.53 食品综合 中炬高新 23.97 -6.91 调味发酵品 香飘飘 23.65 9.14 软饮料 安记食品 34.86 -6.59 调味发酵品 麦趣尔 31.81 8.20 乳品 百润股份 14.50 -5.23 其他酒类 顺鑫农业 24.05 7.94 白酒 莫高股份 8.88 -4.93 葡萄酒 中宠股份 37.85 7.90 饲料III 伊利股份 28.37 -4.64 乳品 安井食品 27.91 7.18 食品综合 好想你 12.95 -4.29 食品综合 桃李面包 52.63 7.10 食品综合 庄园牧场 23.37 -4.22 乳品 来伊份 24.11 6.45 食品综合 皇台酒业 7.60 -4.04 白酒 重庆啤酒 23.55 6.08 啤酒 得利斯 6.68 -3.47 肉制品 数据来源：Wind、山西证券研究所 估值方面，估值方面，截至本周末食品饮料板块动态市盈率为 32.29，位于申万一级行业中上游位置。食品饮料子板块中，本周其他酒类（63.32）估值排名第一，啤酒（54.37）排名第二，调味发酵品（46.24）排名第三位；软饮料（30.05）、乳品（29.28）、肉制品（24.26）估值分列最后三位。 图3：申万一级行业市盈率TTM（截止本周末） 图4：食品饮料子板块动态市盈率（截至本周末） 资料来源：wind、山西证券研究所 资料来源：wind、山西证券研究所 证券研究报告：食品饮料行业周报 请务必参阅最后一页股票评级说明和免责声明