电新行业周报：组件招标价格仍处于高位，国内外电车销量高景气有望持续

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 组件招标价格仍处于高位，国内外电车销量高景气有望持续 电新行业周报20210405-20210410 行业周报 | 电气设备 证券研究报告 2021年04月10日 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 联系人 朱柏睿 18075329286 zhuborui@research.xbmail.com.cn 相关研究 电气设备：光伏装机需求有望回暖，新势力销量回暖利好产业链配套企业—电新行业周报20210326-20210402 2021-04-05 电气设备：光伏行业将步入正轨，电车产业链需求高景气有望持续—电新行业周报20210322-20210327 2021-03-28 电气设备：电动车产销维持旺盛，光伏全年高增长预期仍在—电 新 行 业 周 报20210312-20210320 2021-03-21 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 组件招标价格仍处于高位，光玻跌价有望使需求回暖。4月6日大唐集团5GW组件集采开标，21家企业报价的综合单价为1.625~1.77元/W之间，平均值为1.699元/W，组件价格仍保持较高水平。上游硅料价格不断攀升致使组件利润空间被大幅挤压，下游电站方面，除光伏组件等设备之外的建筑材料价格也在不断上涨，1.7元/W及以上的价格较难接受。目前组件与下游仍处于博弈状态，随着光伏玻璃降价充分传导至组件端，组件价格有望下降，预计4月光伏装机有望回暖。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份 （300751.SZ）、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、阳光电源 (300274.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电 (300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份 (600732.SH)、中环股份(002129.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)。 国内外电车销量均实现高速增长，产业链需求高景气有望持续。根据各国官网数据统计，3月法国/挪威/意大利/西班牙/德国/英国新能源车销量环比增长68.6%/53.9%/75.0%/77.7%/63.6%/491.7%。据中汽协数据，3月我国新能源汽车产销量分别达到21.6万辆和22.6万辆，同比分别增长247.4%和238.9%，环比分别增长74.9%和106.0%。3月国内外新能源车销量均实现环比大幅增长，全年看高景气有望持续，预计中国和欧洲销量均有望达到200万辆左右。据中国动力电池产业创新联盟数据，3月我国动力电池产量11.3GWh，同比增长151.9%，环比增长19.4%；动力电池装机量9.0GWh，同比上升224.8%，环比上升61.3%。在新能源汽车高景气带动下，动力电池装机有望保持快速增长趋势。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、科达利(002850.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。 3月陆上风机需求维持高景气，看好风电行业发展。据我们不完全统计，3月风机招标量5.96GW，同比+54%，环比+58%；21Q1风机招标量为12.60GW，同比+51%，环比-0.2%，招标机型以陆上风机为主。3月陆上风机中标均价为3023元/kW，环比-0.1%，最低中标单价为2700元/kW，环比-4%；21Q1陆上风机中标均价为3069元/kW，环比-8%。在碳达峰、碳中和政策支持下，叠加目前陆上风电已达到平价上网的经济性，国内风电行业有望稳健发展，看好具备成本优势及产品竞争力的风电零部件龙头。推荐天顺风能(002531.SZ)、日月股份(603218.SH)、明阳智能(601615.SH)、东方电缆(603606.SH)、中材科技(002080.SZ)、金风科技(002202.SZ)。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 证券研究报告 行业周报 | 电气设备 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年04月10日 索引 内容目录 组件招标价格仍维持高位，光玻跌价有望使需求回暖 ........................................................ 3 国内外电车销量均实现高速增长，产业链需求高景气有望持续 ......................................... 4 辽宁省“十四五”规划：加快能源基础设施智能化 积极建设电力调峰设施 .......................... 6 价格跟踪 .................................................................................................................................. 7 光伏产业链价格 .................................................................................................................. 7 锂电材料价格 ...................................................................................................................... 9 行业动态 ................................................................................................................................ 10 发改委发布上网电价征求意见，采购电价迎来新模式 ...................................................... 10 大唐集团招标光伏设备，组件价格居高不下 .................................................................... 10 3月国内新能源汽车销量22.6万辆 .................................................................................. 10 3月国内动力电池装机9.0GWh ........................................................................................ 10 国家发改委就2021年风光发电上网电价征求意见 ........................................................... 11 2020年全球新增可再生能源装机容量260GW ................................................................ 11 国内首台陆上最大5.5MW永磁直驱风力发电机研制成功 ................................................ 11 一周行情小结 ......................................................................................................................... 12 图表目录 图1：多晶硅价格 .................................................................................................................... 7 图2：硅片价格 ........................................................................................................................ 7 图3：电池片价格（单位：元/W） ........................................................................................... 8 图4：组件价格（单位：元/W） ............................................................................................... 8 图5：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） ............................................................................... 8 图6：正极材料价格走势 .......................................................................................................... 9 图7：负极材料价格走势 .......................................................................................................... 9 图8：隔膜价格走势 ............................................................................................................... 10 图9：电解液价格走势 ........................................................................................................... 10 图10：每周板块变动 ............................................................................................................. 12 表1：3月欧洲主要国家新能源汽车销售情况 .......................................................................... 4 表2：3月国内新能源汽车生产情况（单位：万辆） ............................................................... 5 表3：3月国内新能源汽车销售情况（单位：万辆） ............................................................... 5 表4：3月国内动力电池生产情况 .....................................................................................