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中集集团的集装箱景气度远超历史峰值,盈利弹性将逐季释放。从量、价、持续性三个维度,本轮集装箱景气度远超历史峰值,带来巨大盈利弹性。上调2021年归母净利润预期至68(+22)亿,上调目标价至22元。预计21Q1仅集装箱利润就超20亿元,21Q2环比将继续大幅上行,预计全年将突破60亿。上调2021-23年EPS至1.9(+0.62)、1.61(+0.15)、1.74(0.13)元,给予2021年12倍PE,上调目标价至22元,增持。