[Table_RightTitle] 证券研究报告|电气设备 [Table_Title] 造车新势力销售数据喜人，光伏玻璃价格大幅下调 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——电气设备行业周观点 [Table_ReportDate] 2021年04月06日 [Table_Summary] 行业核心观点： 2021.03.29-2021.04.02：本周电新行业涨幅为3.11%，同期沪深300指数涨幅为2.45%，领先沪深300指数0.65pct。在申万28个行业板块中位列第5位，表现位于上游。 投资要点： ⚫ 新能源汽车：电动车新势力3月销量喜人，小鹏交付5102台，环比+130%，同比+384%；蔚来交付7257台，环比+30.1%，同比+373.4%；理想交付4900台，环比+113%，同比+238.6%。小米近日官宣进入智能电动汽车领域，首期投资100亿元，预计未来十年投入100亿美元。各行业巨头纷纷布局，新能源汽车景气度持续高涨。建议关注全球动力电池龙头宁德时代（300750）、锂电设备整线龙头赢合科技（300457）、高镍三元正极龙头当升科技（300073）以及高端负极龙头璞泰来（603659）。 ⚫ 新能源发电：光伏方面，光伏玻璃价格大幅下调，3.2mm和2.0mm玻璃分别降至28和22元/平米，降幅超过30%。玻璃价格下调有利于缓解组件厂商的成本压力，组件降价空间出现，电站终端需 求有 望迎 来释 放。建议 关注 单晶 一体 化龙 头隆 基股 份（601012）、重要第三方硅片供应商京运通（601908）以及硅料和电池片双龙头通威股份（600438）。风电方面，4月2日，大唐启动6个风电项目共计1.98GW风电机组的招标，其中两个项目要求单机容量在3MW以上，项目平均单机容量超过3.6MW，风机大型化趋势明显。推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能（601615）。 ⚫ 燃料电池：隆基股份和朱雀合资成立西安隆基氢能科技有限公司，注册资本3亿元，李振国亲自挂帅。氢能未来发展前景广阔，得到业内普遍认可，隆基此次布局氢能，行业确定性进一步增加我们看好氢能相关板块。 ⚫ 电气设备：国内首笔电力市场线上柜台交易近日在河南省完成。本次交易需求22条，达成意向订单16条，累计电量45.9亿千瓦时，交易对于国家电网推动电力交易数字化创新起到了示范作用，电网数字信息化程度进一步提高。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞（600406）。 ⚫ 风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深300指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 单晶电池片价格下调，光伏需求有望释放 万联证券研究所20210325_行业专题报告_AAA_电气设备行业投资策略报告 万联证券研究所20210324_行业专题报告_AAA_碳中和电新行业专题报告 [Table_Authors] 分析师: 江维 执业证书编号： S0270520090001 电话： 01056508507 邮箱： jiangwei@wlzq.com 研究助理: 郝占一 电话： 01056508507 邮箱： haozy@wlzq.com.cn -20%0%20%40%60%80%100%120%140%电气设备沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 5438 [Table_Pagehead] 证券研究报告|电气设备 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 12 页 $$start$$ 正文目录 1 上周市场回顾 ................................................................................................................... 3 1.1 电力设备行业 ................................................................................................................ 3 1.2 电力设备子行业 ............................................................................................................ 3 1.3 电力设备个股 ................................................................................................................ 4 2 上周行业热点 ................................................................................................................... 4 2.1 新能源汽车 .................................................................................................................... 4 2.1.1 行业价格跟踪 ............................................................................................................. 4 2.2 新能源发电 .................................................................................................................... 6 2.2.1 行业价格跟踪 ............................................................................................................. 6 3 公司动态 ........................................................................................................................... 8 4 投资策略及重点推荐 ....................................................................................................... 9 4.1 新能源汽车 .................................................................................................................... 9 4.2 新能源发电 .................................................................................................................... 9 4.3 燃料电池 ........................................................................................................................ 9 4.4 电气设备 ........................................................................................................................ 9 5 风险因素 ......................................................................................................................... 10 图表 1：申万一级行业涨跌情况（%） ............................................................................ 3 图表 2：申万电力设备各子行业涨跌情况 ....................................................................... 4 图表 3：申万电力设备个股周涨跌幅（%） .................................................................... 4 图表 4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨） ...................................................... 5 图表 5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨） ...................................................... 5 图表 6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨） .......................................................... 5 图表 7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2） ......................................................... 5 图表 8：最近一年锂盐价格走势（万元/吨） .................................................................. 6 图表 9：四氧化三钴、硫酸钴价格走势（万元/吨） ...................................................... 6 图表 10：光伏产业链各环节一周报价 ............................................................................. 6 图表 11：硅料价格走势（元/千克） ................................................................................ 7 图表 12：硅片价格走势（元） ......................................................................................... 7 图表 13：电池片价格走势（元/瓦） ................................................................................ 8 图表 14：组件价格走势（元/瓦） .................................................................................... 8