计算机行业周报：政策暖风频吹，长期继续看好

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2018年8月12日 计算机行业 政策暖风频吹，长期继续看好 ——计算机行业周报20180812 行业周报 ◆行业观点： 上周计算机指数上涨5.37%，创业板上涨2.04%。上周板块大幅反弹，云计算与自主可控相关标的涨幅较大。8月10号工信部网站发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿元。同日发布《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，鼓励企业采用云计算技术提高效率。政策层面暖风频吹，长期看好板块发展。市场情绪短期波动较大，建议着眼长期布局，建议选择云计算、新零售、信息安全等确定产业趋势的龙头标的。主题主要关注安全可控主题。 云计算是行业长期趋势，落地速度正在加快，重点推荐用友网络、广联达、泛微网络。 信息安全行业下半年受政策推进以及军工订单恢复等影响业绩有望加速释放，目前信息安全标的2018年预测PE普遍在三十倍左右水平，进入估值合理区间。重点推荐南洋股份、美亚柏科，重点关注启明星辰、深信服。 新零售领域2017年并购动作频频，2018年运营整合有望开启大幕。新零售科技硬件与软件有望受益。2018年快消品公司和大型电商有望加速铺设无人零售渠道，拉动无人零售设备的增长，尤其是自动售货机市场的增长。重点推荐新北洋，石基信息。 安全可控主题重点关注中孚信息、太极股份。 服务中小企业融资的供应链金融领域建议关注生意宝、航天信息。 细分行业龙头标的：推荐长亮科技、辰安科技，建议关注恒生电子、卫宁健康等。 ◆风险分析：板块业绩不达预期；市场风险偏好下降带来的系统风险。 证券 代码 公司 名称 股价 （元） EPS（元） PE（X） 投资 评级 17A 18E 19E 17A 18E 19E 600588 用友网络 27.68 0.2 0.39 0.57 138 71 49 买入 002410 广联达 28.99 0.42 0.51 0.64 69 57 45 增持 603039 泛微网络 88.56 0.85 1.13 1.62 104 78 55 增持 002212 南洋股份 11.82 0.37 0.48 0.6 32 25 20 增持 300188 美亚柏科 18.08 0.34 0.49 0.67 53 37 27 买入 002376 新北洋 14.30 0.43 0.69 0.93 33 21 15 买入 002153 石基信息 33.80 0.39 0.51 0.58 87 66 58 买入 300348 长亮科技 29.92 0.27 0.47 0.59 110 64 50 增持 300523 辰安科技 65.00 0.63 1.54 2.3 103 42 28 买入 资料来源：Wind，光大证券研究所预测，股价时间为2018年08月10日 买入（维持） 分析师 姜国平 (执业证书编号：S0930514080007) 021-22169167 jianggp@ebscn.com 卫书根 (执业证书编号：S0930517090002) 021-22167336 weishugen@ebscn.com 联系人 万义麟 021-22169315 wanyilin@ebscn.com 行业与上证指数对比图 -20%-10%0%10%20%07-1710-1701-1804-18计算机行业沪深300 资料来源：Wind 相关研报 着眼长期，布局产业趋势龙头——计算机行业周报20180805 ···································· 2018-08-05 上半年机构持仓比例提升，继续拥抱产业趋势龙头——计算机行业周报20180722 ···································· 2018-07-22 继续拥抱产业趋势龙头——计算机行业周报20180715 ···································· 2018-07-15 2018-08-12 计算机行业 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 上周行情回顾 ............................................................................................................................ 3 2、 下周重点事件提醒 ..................................................................................................................... 4 3、 上周新闻速递 ............................................................................................................................ 5 4、 重点推荐公司 ............................................................................................................................ 8 5、 风险提示 ................................................................................................................................... 8 国投瑞银 2018-08-12 计算机行业 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 1、上周行情回顾 上周，沪深300指数上涨2.71%，创业板指上涨2.03%，计算机行业（中信）上涨5.37%，在中信一级28个子行业中，计算机板块本周涨幅排名第1。从具体个股看，除停牌个股外，太极股份、汇金股份、中国软件、用友网络、创业软件涨幅靠前，易联众、海虹控股、恒泰实达、科大国创、东方网力跌幅靠前。 2018年年初至今，沪深300指数累计下跌15.53%，创业板指累计下跌13.75%，计算机板块累计下跌7.54%，领先沪深300指数7.99%，领先创业板指6.21%。据8月10日最新收盘价，计算机指数PE-TTM为51.89倍。 图1：中信计算机行业指数表现 资料来源：Wind 图2：中信一级子行业周涨跌幅 资料来源：Wind 2018-08-12 计算机行业 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 图3：计算机行业本周个股表现 资料来源：Wind 图4：当前计算机指数（中信）PE-TTM为51.89倍 资料来源：Wind 2、下周重点事件提醒 表1：股东大会排程 上市公司 会议安排 汇纳科技 将于2018年8月13日以现场投票与网络投票相结合方式在上海市浦东新区杨高中路2112号界龙总部园6楼多功能厅召开公司2018年第一次临时股东大会。 海兰信 将于2018年8月13日以现场投票和网络投票相结合的方式在北京市海淀区中关村东路1号清华科技园科技大厦C座1902公司会议室召开2018年第二次临时股东大会。 合众思壮 将于2018年8月13日以现场投票和网络投票相结合的方式在北京市大兴区科创十二街8号院公司会议室召开2018年第三次临时股东大会。 易华录 将于2018年8月14日以现场投票和网络投票相结合的方式在北京市石景山区阜石路165号中国华录大厦B座十层召开2018年第二次临时股东大会。 金证股份 将于2018年8月14日以现场投票和网络投票相结合的方式在深圳市南山区高新南五道金证科技大楼9楼会议室召开2018年第七次临时股东大会。 康拓红外 将于2018年8月15日以现场表决和网络投票相结合的方式在北京市海淀区中关村环保科技示范园7号院2号楼北京康拓红外技术股份有限公司5层会议室召开2018年第二次临时股东大会。 睿能科技 将于2018年8月16日以现场投票和网络投票相结合的方式于福建省福州市鼓楼区铜盘路软件大道89号软件园C 2018-08-12 计算机行业 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 区26号楼公司三楼会议室召开2018年第二次临时股东大会。 远方信息 将于2018年8月16日以现场投票和网络投票相结合的方式于杭州市滨江区滨康路669号，公司三楼会议室召开2018年第二次临时股东大会。 长亮科技 将于2018年8月17日以现场表决与网络投票相结合的方式于广东省深圳市南山区沙河西路深圳湾科技生态园一区2栋A座5层深圳市长亮科技股份有限公司大会议室召开2018年第三次临时股东大会。 淳中科技 将于2018年8月17日以现场投票和网络投票相结合的方式在北京昌平区北清路生命科学园博雅CC6号楼6层大会议室召开2018年第三次临时股东大会。 资料来源：Wind，光大证券研究所整理 表2：限售股解禁 代码 简称 解禁日期 解禁数量(万股) 占解禁前流通股本比例 解禁股份类型 300348.SZ 长亮科技 2018-08-17 4,447 24% 首发原股东限售股份 300075.SZ 数字政通 2018-08-21 1,973 7% 定向增发机构配售股份 002537.SZ 海联金汇 2018-08-22 8,224 7% 追加承诺限售股份上市流通 300579.SZ 数字认证 2018-08-27 83 2% 首发原股东限售股份 300348.SZ 长亮科技 2018-08-31 10 0% 首发原股东限售股份 300271.SZ 华宇软件 2018-09-07 5,045 10% 定向增发机构配售股份 002178.SZ 延华智能 2018-09-10 5,173 8% 定向增发机构配售股份 300348.SZ 长亮科技 2018-09-10 461 2% 股权激励限售股份 600797.SH 浙大网新 2018-09-13 10,198 12% 定向增发机构配售股份 300311.SZ 任子行 2018-09-18 10,793 30% 定向增发机构配售股份 300367.SZ 东方网力 2018-09-19 46 0% 股权激励限售股份 603106.SH 恒银金融 2018-09-20 5,335 69% 首发原股东限售股份 资料来源：Wind，光大证券研究所整理 3、上周新闻速递 1）AI+医疗  平安医疗科技联合华山医院打造AI辅诊系统1 8月8日，有着“亚洲最大皮肤科”、“全国第一皮肤科”之称的复旦大学附属华山医院皮肤科和平安医疗科技将共同打造浅表皮肤肿瘤智能辅助诊断系统。皮肤病已经是AI在医疗领域应用的重点方向，华山医院皮肤科主任、学科带头人徐金华教授曾说，“智能医疗的AI辅助诊断，应该从皮肤病理开始”。 2）新零售  三年复制1.2万家零售云门店！苏宁要做乡镇新零售老大！2 8月8日，苏宁零售云在南京举办一场以“智慧赋能，创富未来”为主题的合作伙伴大会，“三年内，我们要完成首轮零售云造富计划，到2020年计划布局12000家零售云门店，培育1000多家年销售规模达千万级的金牌商户，推动县乡镇消费市场新业态的规模化崛起。”张近东在合作伙伴大会上掷出了承诺。  行业会议提醒 1 海外网 2 36Kr 2018-08-12 计算机行业 敬请参阅最后一页特别声明 -6- 证券研究报告 1、2018第二届中国无人店大会暨上海国际无