互联网金融行业：区块链与数字货币双周报

HeaderTable_User 1012811992 1360521840 HeaderTable_Industry 13023300 看好 investRatingChange.same 1096748144 动态跟踪 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 【行业〃证券研究报告】 近期美国接 主要梳理过去两周（2018.07.16~2018.07.29）国内外区块链及数字货币相关的重要事件，包括当前数字货币的总市值、主流币种的市值占比走势、国内外部分表态的国家或地区、巨头公司、知名人物，以及资本市场相关投融资事件。 核心观点 截至7月29日全球共有加密货币约1695种，两周内净增加58种；交易市场超过1.2万个，两周内净增加超过360个。数字货币总市值2964亿美元，两周内上涨19%，相当于近一年内历史最高点的36.4%。在全部接近1700种数字货币中，比特币依然占据主导地位，市值占比进一步提升至47.5%；以太坊市占比略有下滑至15.9%，但两者合计依然占据63.5%。 在过去两周内，政府机构主要有香港金融管理局与中国平安合作，推出基于区块链技术的贸易融资平台用于防止欺诈行为。知名企业主要有国外的谷歌、甲骨文和国内苏宁，其中谷歌推出区块链工具包，甲骨文则推出用于提升交易效率以及进行供应链身份验证的区块链云平台，国内苏宁则继京东、腾讯和华为之后也推出自己的区块链白皮书，并且重点介绍了在智能零售生态场景的应用。 在过去两周内企名片收录国内外区块链相关投融资项目达到64个，其中超过60%显示为战略融资，其余依然以天使轮、种子轮为主。若按融资金额排序，国内外前十项目融资额分别超过1000万元人民币和100万美元，且均不乏亿元及以上人民币的案例。具体到业务场景，上述20个项目依然接近一半与数字货币交易所相关，其余包括区块链基础设施、娱乐社交媒体、信用评级等。 风险提示 监管政策存在不确定性 区块链技术落地进度不及预期 数字货币行业乱象可能引发的风险事件 区块链与数字货币双周报20180730 互联网金融行业 行业评级 看好 中性 看淡 (维持) 国家/地区 中国/A股 行业 互联网金融 报告发布日期 2018年07月30日 证券分析师 张颖 021-63325888*6085 zhangying1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514090001 联系人 邵进明 021-63325888*3209 shaojinming@orientsec.com.cn 相关报告 区块链与数字货币双周报20180716 2018-07-16 区块链与数字货币双周报20180702 2018-07-03 区块链与数字货币双周报20180618 2018-06-19 区块链与数字货币双周报20180604 2018-06-04 区块链与数字货币双周报20180520 2018-05-21 区块链与数字货币双周报20180507 2018-05-07 区块链与数字货币双周报20180423 2018-04-24 区块链与数字货币双周报20180409 2018-04-09 一、加密货币总市值走势 截至7月29日全球共有加密货币约1695种，两周内净增加58种；交易市场超过1.2万个，两周内净增加超过360个。 图1：全球数字货币及交易市场数量 数据来源：CoinMarketCap、东方证券研究所 数字货币总市值2964亿美元，两周内上涨19%，相当于近一年内历史最高点的36.4%。在全部接近1700种数字货币中，比特币依然占据主导地位，市值占比进一步提升至47.5%；以太坊市占比略有下滑至15.9%，但两者合计依然占据63.5%。 图2：全球加密货币总市值最近一年走势（亿美元） 图3：主要数字货币市值在全市场占比 数据来源：CoinMarketCap、东方证券研究所 数据来源：CoinMarketCap、东方证券研究所 图4：比特币最近一年的价格走势(收盘价，美元) 图5：以太坊最近一年价格走势(收盘价，美元) 数据来源：CoinMarketCap、东方证券研究所 数据来源：CoinMarketCap、东方证券研究所 二、国内外政府机构及知名公司相关动态 在过去两周内，政府机构主要有香港金融管理局与中国平安合作，推出基于区块链技术的贸易融资平台用于防止欺诈行为。知名企业主要有国外的谷歌、甲骨文和国内苏宁，其中谷歌推出区块链工具包，甲骨文则推出用于提升交易效率以及进行供应链身份验证的区块链云平台，国内苏宁则继京东、腾讯和华为之后也推出自己的区块链白皮书，并且重点介绍了在智能零售生态场景的应用。 表1：相关主体对区块及数字货币的动态（2018.07.16~2018.07.29） 相关主体 时间 政策 香港 2018/7/18 香港金融管理局与中国平安合作，推出基于区块链技术的贸易融资平台用于防止欺诈行为 谷歌 2018/7/25 谷歌云与区块链公司Digital Asset 合作推出区块链工具包，可以让开发人员在谷歌云上构建、测试、部署分布式分类账本应用程序 苏宁 2018/7/20 苏宁正式发布《区块链白皮书》，重点介绍了智能零售生态+区块链的应用场景，具体包括用户画像、车联网、会员生态、智慧物流、版权保护、智能家具等六大项目 甲骨文 2018/7/16 甲骨文区正式推出区块链云平台，专注于交易效率和供应链身份验证 数据来源：腾讯网、搜狐、凤凰财经、币安、金色财经等网站整理、东方证券研究所 三、资本市场投融资事件 在过去两周内企名片收录国内外区块链相关投融资项目达到64个，其中超过60%显示为战略融资，其余依然以天使轮、种子轮为主。 图6：国内外一级市场区块链相关获投项目数（2018.3.26-2018.7.29每双周作为一个统计单位） 数据来源：企名片、东方证券研究所 若按融资金额排序，国内外前十项目融资额分别超过1000万元人民币和100万美元，且均不乏亿元及以上人民币的案例。具体到业务场景，上述20个项目依然接近一半与数字货币交易所相关，其余包括区块链基础设施、娱乐社交媒体、信用评级等。 表2：国内外一级市场区块链/加密货币相关融资金额前十榜单（2018.07.16~2018.07.29） 创业公司 轮次 融资金额 投资方 主营业务 国内 Nervos 战略融资 2800万美元 红杉资本中国/万向区块链领投/经纬中国等 区块链基础设施建设服务商 链锁LEXEL 战略融资 1亿元 创世资本/极点基金/链上资本/聚合资本/evolution 区块链数字签名认证硬件基础设施 Aporoo 战略融资 1000万美元 前誉资本 数字货币交易所 预言家Prophet 天使轮 4000万元 公信宝/了得资本/星辰资本等 区块链技术及咨询服务提供商 克班克中国 战略融资 3700万元 云山资本/逸信控股集团/乐仕资本/玖牛资本/浙商财团 数字资产投资银行 布洛克科技 B轮 3000万元 BeeLabs/科银资本/沙丘资本等 区块链社群媒体 沸链Fit chain 战略融资 数千万元 Ice fund/七宸资本等 分布式健身社区 SWagChain 战略融资 数百万美元 时亿资本领投/三链资本/天涯金服/Achain跟投 基于区块链的泛娱乐内容综合服务平台 节点财经 Pre-A轮 千万级人民币 引力波资本/法大创投/相对论资本/倍链资本 区块链深度内容服务商 哈勃财经Hubox 天使轮 千万级人民币 JRR Crypto 数字货币金融服务平台 国外 CoinXP 天使轮 数千万元 丹华资本/Flipped Fund等 数字货币交易服务商 BitUP 天使轮 数千万元 火币网/峰瑞资本/极客帮创投等 数字资产投资管理平台 ODX Pte. Ltd 种子轮 6000万美元 Wavemaker Genesis，Strong Ventures等 开放数据交换平台 BlockFi 战略融资 5250万美元 Galaxy Digital 数字资产借贷服务商 Opes Protocol 天使轮 数千万美元 未披露 数字货币资管底层操作系统及工具集 X.PUB 天使轮 2200万新元 新加坡区块链科技基金/区块分布资本/新加坡云计算 数字资产交易平台 BiUP 天使轮 1000万美元 节点资本/创世资本等 聚合型数字货币交易所 POINTS 种子轮 800万美元 Ontology/Nest.Bio Ventures/丹华资本等 基于区块链的信用评级服务商 Talent Credit Blockchain 战略融资 2100万元 极豆资本/哈希方略/诺亚资本等 人才公链 Grid7 战略融资 99.93万美元 美国能源部 能源电网基础设施建设服务商 数据来源：企名片，东方证券研究所 风险提示 监管政策存在不确定性 区块链技术落地进度不及预期 数字货币行业乱象可能引发的风险事件 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关定义 报告发布日后的12个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数/深证成指的涨跌幅为基准； 公司投资评级的量化标准 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上； 增持：相对强于市场基准指数收益率5%～15%； 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动； 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级 —— 由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该股票的研究状况，未给予投资评级相关信息。 暂停评级 —— 根据监管制度及本公司相关规定，研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形；亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级；分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级、盈利预测及目标价格等信息不再有效。 行业投资评级的量化标准： 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上； 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动； 看淡：相对于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级：由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该行业的研究状况，未给予投资评级等相关信息。 暂停评级：由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级；分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效。 HeadertTable_Address 东方证券研究所 地址： 上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼 联系人： 王骏飞 电话： 021-63325888*1131 传真： 021-63326786 网址： www.dfzq.com.cn Email： wangjunfei@orientsec.com.cn 免责声明 本研究报告由东方证券股份有限公司（以下简称“本公