【联讯电新周报】配额制年内或将出台，风光板块长期发展向好

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 13 证券研究报告 | 行业研究 电气设备 【联讯电新周报】配额制年内或将出台，风光板块长期发展向好 2018年07月29日 投资要点 增持(维持) 分析师：韩晨 CFA 执业编号：S0300518070003 电话：021-51759955 邮箱：hanchen@lxsec.com 分析师：夏春秋 CFA 执业编号：S0300517050001 电话：021-51782230 邮箱：xiachunqiu@lxsec.com 行业表现对比图(近12个月) 资料来源：聚源 相关研究 《【联讯电新2018年度中期投资策略】新能源加速平价，新能源汽车步入新发展阶段》2018-06-12 《【联讯电新周报】风电处于估值底部，现长期投资机会》2018-07-01 《【联讯电新周报】下跌孕育机遇，重点关注风电与电动车高端产业链》2018-07-09 《【联讯电新周报】光伏价格企稳，风电与电动车长期价值可期》2018-07-15 《【联讯电新周报】风电反转逻辑持续验证，海上风电将有优异表现》2018-07-22  行情回顾：电气设备板块涨幅好于大盘，新能源汽车仍处于回调中 电气设备板块报收4472.48，上涨2.3%。上证综指报收2873.59，上涨1.57%；深证成指报收9295.93，上涨0.48%；沪深300指数报收3521.23，上涨0.81%；创业板指数报收1594.57，上涨1.01%。子版块方面，电站设备版块上涨1.84%；输变电设备版块上涨2.34%；风电版块上涨2.98%；光伏版块上涨2.12%；核电版块上涨4.6%，涨幅最大；新能源车版块下跌-1.53%，跌幅最大。  投资建议 电气设备上周上涨2.3%，涨幅高于上证综指和沪深300指数，在各行业中涨幅居前。其中风电版块上涨2.98%，连续第三周上涨，光伏板块上涨2.12%，配额制年内或将出台的消息刺激风光板块持续反弹。我们继续推荐风电、新能源车高镍版块、工控子版块，并建议关注光伏龙头企业低位反弹机会。 新能源：本周光伏板块继续反弹，上游硅料价格继续上涨，隆基宣布降价后单多晶需求将出现分化，后续产业链价格反弹带来的阶段性投资机会值得关注。推荐晶盛机电，隆基股份，中环股份，正泰电器。 风电板块继续上涨，前期超跌优质股在新近利好的刺激下持续反弹。我们建议积极配置风电版块，持续重点推荐东方电缆，天顺风能，金风科技。 新能源车：受宁德时代回调影响，板块下跌1.53%。我们继续看好新能源车长周期向上的机会，首选材料端具备高增长潜质的龙头企业，推荐杉杉股份，当升科技，中科电气，星源材质，创新股份。 电力设备：核电板块今年利好频出，核电重启有望年内实现，建议积极关注板块反转机会。工控方面，国内工业自动化企业在成本、定价、分销、细分市场扩展、个性化服务等方面具备灵活性上的比较优势，逐渐在OEM细分领域取得优势，进口替代将带来巨大市场空间，建议关注工控领先公司，推荐信捷电气、汇川技术。  本周组合 东方电缆、天顺风能、晶盛机电、隆基股份、杉杉股份、当升科技、信捷电气 风险提示 行业发展不及预期；政策落地不及预期；市场竞争激烈，导致价格下降。 -15%-6%3%11%20%17-0 717-1 017-1 218-0 318-0 6沪深300 电气设备 行业研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 13 目 录 一、行情回顾 ....................................................................................................................................................... 3 二、新能源 ........................................................................................................................................................... 5 三、新能源汽车 .................................................................................................................................................... 8 四、电力设备 ....................................................................................................................................................... 9 五、风险提示 ......................................................................................................................................................11 图表目录 图表1： 近12个月行业相对走势 ................................................................................................................. 3 图表2： 主要板块周涨跌幅 .......................................................................................................................... 3 图表3： 电力设备子板块一周涨跌幅 ............................................................................................................ 4 图表4： 上周涨跌幅前五股票 ....................................................................................................................... 4 图表5： 本周换手率前10个股..................................................................................................................... 4 图表6： 光伏经理人指数 .............................................................................................................................. 6 图表7： 多晶硅料价格走势 .......................................................................................................................... 6 图表8： 硅片价格走势 ................................................................................................................................. 6 图表9： 电池价格走势 ................................................................................................................................. 7 图表10： 组价价格走势 ............................................................................................................................... 7 图表11： 多晶硅片、电池价格走势 .............................................................................................................. 7 图表12： 单晶硅片、电池价格走势 .............................................................................................................. 7 图表13： 上市公司动态 ............................................................................................................................... 7 图表14： 锂电池产业链数据 ........................................................................................................................ 8 图表15： 上市公司动态 ............................................................................................................................... 9 图表16： 铜价格走势 ................................................................................................................................... 9 图表17： 铝价格走势 ................................................................................................................................... 9 图表18： 无取向硅钢价格走势（元/吨） .................................................................................................... 10 图表19： 取向硅钢价格走势（元/吨） ....................................................................................................... 10 图表20： 中厚板价格走势（美元/吨） ..................................................