万科Ａ：万 科 Ｂ2006年第一季度报告（英文版）

12006年第一季度报告§1重要声明1.1中国万科股份有限公司（以下简称“公司”）的董事会（以下简称“董事会”），监事会，董事，监事会成员和高级管理人员对本报告所载信息承担责任。 ，不存在任何虚假陈述，误导性陈述或重大材料遗漏，并且对本报告中所包含信息的真实性，准确性和完整性承担单独和集体的全部责任。1.2董事余良，董事陈志宇，董事谢雪莉，姜伟董事，独立董事李家辉，独立董事徐林新来出席了董事会会议。由于业务往来，王石董事长无法亲自出席董事会会议，并授权余亮董事代其出席并投票。副主席由于业务往来，宋林和董事王颖无法亲自出席董事会会议，并授权姜伟董事代为出席并投票。由于业务往来，孙建一董事未能亲自出席董事会会议，并授权董事徐林新来代其出席并投票。由于业务往来，李志荣董事无法亲自出席董事会会议，并授权董事李家辉董事出席董事会并代其投票。1.3本季度报告的财务和会计报告尚未审计。1.4公司董事长王石，董事总经理兼总经理于亮，财务总监王文锦保证季度报告中财务报告的真实性和完整性。 2§2公司的基本情况2.1公司基本情况证券简称万科A，万科B股份代号000002, 200002董事会秘书授权证券事务代表名称雪莉·肖梁洁联系地址深圳市福田区梅林路63号万科建筑研究中心深圳市福田区梅林路63号万科建筑研究中心电话0755-256066660755-25606666传真0755-831520410755-83152041电子邮件2.2财务信息2.2.1主要会计信息和财务指标（单位：元）截至报告期末时期截至上年末报告期末与报告期末相比上一年（变化百分比）总资产24,560,689,35622,274,021,12310.27股东权益（排除少数股东权益）9,516,310,8888,373,406,03613.65每股净资产附注12.422.257.56调整后的每股净资产分享---报告期从年初到报告结束时期报告期与上年同期相比（变化百分比）的现金流入净额经营活动(1,459,735,993)(1,459,735,993)(52.48)每股收益附注10.1070.107(2.73)每股收益笔记20.1030.103(7.29)股本回报率4.31%4.31%上升0.49个百分点扣除非经常性损益后的股本回报率损益--- 3笔记：1.截至2006年3月31日止的一年中，公司的总股本增加了1,663,215,288股，即73.16％，这是由于资本公积转增股本和“万科可转换债券2”的转换所致。2.自回顾期末至2006年4月6日，本公司增加了32,934,010股A股，由于“万科可转换债券”的转换，本公司股份总数增加至3,969,898,751股。 2”。由于“万科可转换债券2”的交易和转换期于2006年4月7日结束，而“万科可转换债券2”已于2006年4月14日退市，因此自本公司以来，公司股份总数未发生变化。 2006年4月7日。每股收益根据公司截至2006年4月21日的最新股份总数3,969,898,751股进行了调整。2.2.2综合损益表2006年第一季度合并损益表（以人民币表示）2006一月三月20051月至3月（重述）收入2,153,759,7601,792,379,616销售成本(1,411,584,687)(1,217,293,030)毛利742,175,073575,086,586其他营业收入16,434,05812,981,866分销费用(95,300,188)(80,541,466)行政费用(111,077,602)(124,662,960)其他营业费用(14,002,823)(10,013,475)扣除融资成本前的营业利润538,228,518372,850,551财政收入11,260,0576,526,489财务经费(23,129,350)(5,632,207)应占联营公司利润减亏损(3,340,117)(6,639,431)分担共同控制实体的亏损(4,687,590)-投资收益73,262,575 - 4除税前溢利591,594,093367,105,402所得税(180,479,964)(120,215,113)本期利润411,114,129===========246,890,289===========归因于：公司股东权益410,236,887249,903,902少数群体利益877,242 (3,013,613)本期利润411,114,129===========246,890,289===========2.3于回顾期末，股东总数及无限制股份的前十名股东的股份截至2006年3月31日，公司股东总数为150,241（其中A股股东142,039，B股股东8,202）。截至报告期末的股东总数150,241前十名无限售条件股东的持股情况股东们（全名）报告期末持有的可转让股份数分享类型华润有限公司174,146,650一种信用莱昂证券（亚洲）有限公司76,830,876乙南方规避风险与价值增加资金76,823,205一种东洋证券亚洲有限公司– A / C客户。53,146,137乙国泰君安–中国建筑银行－汇丰银行49,761,222一种申银万国–花旗银行－瑞银有限公司49,732,230一种国际金融–工商银行-瑞士信贷第一波士顿（香港）有限公司44,641,245一种易方达SSE 100 ETF39,066,889一种景福证券投资基金37,059,959一种内藤证券有限公司36,257,071乙 5笔记：1)由于华润有限公司（“ CRC”）持有的“万科可转换债券2”的转换，CRC在本公司的股份增加；2)CREDIT LYONNAIS SECURITIES（ASIA）LTD持有的76,830,876股B股由CRC的全资子公司华润（集团）有限公司实益拥有。截至 2006年 3月 31日，公司股份总数为 3,936,964,741股，其中 A股为 3,389,066,629股， B股为547,898,112股。自2006年4月1日至2006年4月6日，本公司增加了32,934,010股A股，由于“万科可转换债券2”的转换，本公司股份总数增加至3,969,898,751股。由于“万科可转换债券2”自2006年4月7日起停止交易和转换，而“万科可转换债券2”已于2006年4月14日退市，因此自7月7日以来公司的股份总数没有变化。 2006年4月。2.4万科可转债“万科可转债2”-本公司于2004年9月24日发行的人民币19.9亿元的可转债，可自2005年3月24日起转换为公司的 A股。截至报告期末其中，未偿还的 “万科可转换债券 2”为人民币 120,785,600元（1,207,856可转换债券）。在2006年1月4日至2006年2月21日期间，公司A股连续20个交易日[平均]收盘价比交易日的收盘价高130％（即每股人民币4.615元）。转换价格（每股人民币3.55元）。本公司已按照《可转债发行通知》的有关规定及相关规定行使赎回“万科可转债2”的权利，并赎回了全部人民币3,869,600元的“万科可转债2”（38,696股可转债）。 ），直到2006年4月7日才进行转换。“万科可转换债券2”已于2006年4月14日退市。 63管理层讨论与分析3.1简要回顾期内的整体业务活动虽然从一月到三月，商品住房市场的价格总体上保持稳定，但某些城市的价格却出现了大幅上涨。政府在认识到房地产业是支柱产业的同时，表示将继续实施宏观经济紧缩措施，以解决房地产投资过多和房地产价格指数增长的问题，进一步调整政策和措施。有关金融，信贷，土地，税收，销售等方面的措施，并继续整顿房地产业的市场秩序。公司坚持必须考虑行业的两个基本特征，才能对中国房地产业的前景做出全面的判断。一方面，中国的城市化进程是世界历史上最快的。人们的消费能力也在稳定增长。通过市场化满足大多数城市居民对财产的需求成为不可回避的趋势。未来中国住宅需求无与伦比的变化不会改变。因此，毫无疑问，房地产业的前景。另一方面，住宅财产不仅是商品，而且是具有特定社会属性的日常必需品。房地产价格的变化影响了成千上万的家庭。当房地产价格呈指数级增长时，政府采取控制措施是合法的。因此，公司相信现有紧缩措施的稳定实施将在2006年继续进行，并将逐步取得成果。我们认为政府可能会针对实际市场情况推出新的紧缩措施。至于已经实施紧缩措施的长三角地区，紧缩措施对该地区的影响将持续到2006年底。如前所述，保持稳定发展符合房地产业的利益。对于整个行业而言，紧缩措施将带来短期冲击和长期积极影响，而房地产行业将朝着健康发展的方向发展。对于优质企业，紧缩措施 7提供机会。紧缩措施提高了行业标准化水平和资本实力的准入门槛，有利于信誉良好，行为规范的企业，有利于恢复“优胜劣汰”的机制。因此，未来房地产开发商之间将出现明显的分化，优质企业将有更大的发展空间。2005年，面对紧缩措施，公司保持了快速增长。令人满意的业绩主要归功于公司对运营环境变化的准备和及时响应。报告期初，管理层对未来充满信心，并相信万科将在未来几年进入快速发展的新阶段。行业紧缩措施的不断深化为公司的快速发展提供了机会。土地和贷款政策将加快行业整合的进程。随着紧缩措施的深入，土地市场上的活动将受到刺激。通过资源合作，万科可以更高效地获得更高质量的土地储备。股权分置改革和多元化的融资安排的完成，将为万科的快速发展提供稳定而有力的资金支持。为了为未来的发展打下坚实的基础，公司将进一步实施客户细分战略，加快产品分类进度，增强产品创新能力。公司还将通过加强合作和扩大经营范围来增加市场份额和品牌影响力，并扩大规模经济。公司还将提高先进产品的比重，加快项目开发的步伐，以提高资本利用率和周转率，并提高资产周转率。公司将在2006年加大项目开发力度，并计划在这一年内增加土地储备超过1000万平方米。回顾期内，本公司与北京市朝阳区人民政府国有资产监督管理委员会进行了合作，并收购了北京朝湾房地产开发中心60％的股权。 1-3月，公司新增项目12个，计划总建筑面积18.41万平方米。 8回顾期内，公司实现销售面积38.6万平方米，实现销售额22.9亿元，同比分别增长4.0％和6.9％。上一年的。乍一看，公司在回顾期间的销售增长与去年同期相比并不令人满意。该数字并未真正反映本报告所述期间的实际销售业绩，而是显示了公司为应对上一年经营环境的变化而进行的业务调整。珠江三角洲地区和长三角地区是公司的两个最大的区域市场。从2004年底至2005年初，公司认为珠江三角洲地区的房地产价格稳定，这意味着相对较低的市场风险。另一方面，长三角地区房地产价格的上涨趋势暗示了更大的波动可能性。有鉴于此，本公司于回顾年度前据此调整了经营步伐；特别是在一季度，公司加快了长三角地区项目开工进度。结果证明该公司及时采取了行动，因此能够在2005年取得出色的业绩。此次调整增加了公司2005年第一季度的销售额，而导致2006年第一季度的销售额似乎有所放缓。除了上一年在长三角的销售调整外，公司最近的项目启动安排也对销售数字产生了相当大的影响。房地产销售受季节性因素影响。一般来说，第一季度的销售额在全年总销售额中所占的比例相对较小。由于销量相对较小，在此期间启动的项目数量的任何变化都将导致相对较大的波动。特别是在今年，公司将安排在5月之后启动其大部分新项目，在回顾期内仅沉阳万科城向市场推出。去年启动的一些项目在本报告所述期间进入了销售的最后阶段。鉴于这种销售安排，本报告所述期间是一个过渡时期，其中“现有项目的销售几乎已经完成，而新项目的销售尚未开始”。由于可供出售的资源总数相对较少以及特殊的长三角因素，本报告期的预售金额与上年同期几乎相同。 9基于上述分析，管理层对公司全年业绩实现持续增长充满信心。回顾期内，公司实现预定面积3400万平方米，实现预定收入21.2亿元。 1- 3月，公司实现营业收入21.5亿元，净利润4.1亿元，分别比去年同期增长20.16％和64.15％。截至报告期末，公司尚有70万平方米已售面积但尚未竣工并