IT行业周报：2018中国IPv6发展论坛举行，三大运营商公布改造及部署计划

 本周核心观点：近日，2018中国IPv6发展论坛举行。三大运营商都公布了IPv6在网络基础设施、终端、自营应用、门户网站和手机营业厅等方面的改造及部署计划。我们认为三条投资思路值得关注。 第一，基础设施先行。从OSI七层框架看，IP地址是网络层和以上各层使用的地址。因此，IPv6涉及到的增量基础设施主要有路由器、服务器、终端等以及上游的芯片和操作系统等。  第二，垂直行业改造。从实施步骤看，到2018年末，国内用户量排名前50位的商业网站及应用，省部级以上政府和中央企业外网网站系统，中央和省级新闻及广播电视媒体网站系统等为率先改造的领域。这就涉及到相关的ICT解决方案。  第三，网络安全保障。IPv6环境下，工业互联网、物联网、云计算、大数据、人工智能等领域对网络安全的要求日益严峻，相关的保障必不可少。  上周市场回顾：上周，沪深300指数上涨3.87%，IT板块表现强于大盘。电子（申万）指数上涨6.96%，计算机（中信）指数上涨1.98%，通信（申万）指数上涨4.13%，互联网传媒（申万）指数上涨0.13%。  行业要闻：美国商务部正式解除中兴禁令；三星表示要拿下全球网络设备市场20%份额；南京将建200亿美元集成电路产业投资基金；2018中国IPv6发展论坛日前举行  风险提示：产业发展不及预期风险；行业竞争风险；存量基础设施规模庞大导致采购规模不及预期风险；垂直行业支出不及预期风险；预留合适的安全边际 作者 分析师 李甜露 执业证书 S0110516090001 电话 010-56511916 邮件 litianlu@sczq.com.cn 研究助理 李嘉宝 电话 010-56511905 邮件 lijiabao@sczq.com.cn 行业数据 ：IT行业 (电子、计算机、通信) 股票家数（家） 506 总市值（亿元） 55168.63 流通市值（亿元）38919.50 年初至今涨跌幅（%） -15.61 每股收益（TTM,元） 0.27 相关研究 重新审视发展模式，追寻行业“真优美”——IT行业年中投资策略电子篇 立足既有优势，放眼“补短板、促创新”的主题机会——IT行业2018年度策略电子篇 IT行业近一年股价走势 投资要点 2018中国IPv6发展论坛举行， 三大运营商公布改造及部署计划 ——IT行业周报（07.09-07.15） 评级：看好 IT行业证券研究报告 2018年07月17日 零售行业报告 IT行业分析报告 Page 2 1 本周核心观点 1.12018中国IPv6发展论坛举行，三大运营商公布改造及部署计划 近日，2018中国IPv6发展论坛举行。三大运营商都公布了IPv6在网络基础设施、终端、自营应用、门户网站和手机营业厅等方面的改造及部署计划。 目前，中国联通的网络基础设施，四星级以上的IDC和DNS等，已经完成了IPv6改造。终端方面，集采的终端已经全部支持IPv6；自营的应用、门户网站和手机营业厅按照要求，所有Top10完成了IPv6的改造，移动互联网IPv6用户已经达到了1000万。从网络上看，中国联通LTE网络100%支持，骨干网100%支持，城域网目前是97%，到今年底实现100%支持。接入网是99%，但用户覆盖可以达到100%。中国联通计划在8月份完成全部IDC的IPv6对接，到9月份完成LTE网络的全部IPv6改造，10月份完成自营应用的IPv6改造，年底完成宽带和专线的IPv6全国开通。 中国电信已成功创建了IP骨干网全面支持IPv6，并且在4G网络开启了IPv6服务，在100多个城域网提供了IPv6服务。目前，中国电信的IPv6在线用户数达到了1500万。宽带网络的设备已经基本实现了IPv6的改造，包括家庭网关的IPv6；城域网改造已经超过了96%；骨干网、国际网络互联互通以及IDC，以及支撑系统也已经100%的完成了IPv6的改造。从4G移动网络来看，从业务侧、核心网、无线网和用户终端，已经全面支持IPv6。这其中的手机终端超过80%已经支持IPv6；从无线网、EPC核心网、IMS业务网以及运行系统，也已经百分之百的支持IPv6。目前为止，中国电信的网络用户IP地址的分配已经超过了7千万，能够支持IPv6的业务。 中国移动骨干网已全部完成IPv6的升级改造，在全国24省的部分城市，部分区域率先完成LTE网络端到端的改造，完成改造区域内LTE用户具备访问移动互联网IPv6应用的能力，覆盖超过2亿的LTE用户，全国已完成67个IDC的IPv6改造。互联互通方面，已经在上海浦东国际出入口开通IPv6的链路，带宽为50G，完成北京、上海、广州、郑州、成都的互联网骨干直连点IPv6改造，开通IPv6国内网间互联带宽762G。 第3页 IT行业分析报告 Page3 根据中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署行动计划》，2018年末 IPv6活跃用户数达2亿，在互联网用户中的占比不低于20%；2020年末IPv6活跃用户数达5亿，在互联网用户中的占比超过50%，新增网络地址不再使用私有IPv4地址；2025年末我国IPv6网络规模、用户规模、流量规模位居世界第一位，网络、应用、终端全面支持IPv6。 从对实施步骤的梳理中，我们认为三条投资思路值得关注。 第一，基础设施先行。从OSI七层框架看，IP地址是网络层和以上各层使用的地址。因此，IPv6涉及到的增量基础设施主要有路由器、服务器、终端等以及上游的芯片和操作系统等。 第二，垂直行业改造。从实施步骤看，到2018年末，国内用户量排名前50位的商业网站及应用，省部级以上政府和中央企业外网网站系统，中央和省级新闻及广播电视媒体网站系统等为率先改造的领域。这就涉及到相关的ICT解决方案。 第三，网络安全保障。2017－2018年重点工作中明确指出，升级改造现有网络安全保障系统，提升对IPv6地址和网络环境的支持能力。IPv6环境下，工业互联网、物联网、云计算、大数据、人工智能等领域对网络安全的要求日益严峻，相关的保障必不可少。 在这三条思路涉及到的供应商中，建议关注成长性确定的企业，如竞争格局更加清晰的细分行业龙头；技术壁垒明显，具有竞争优势的企业等。 2 本周投资提示 本周将有31家公司召开股东大会： 零售行业报告 IT行业分析报告 Page 4 图表1：本周重要会议 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 3 上周板块表现 3.1市场表现 上周，沪深300指数上涨3.87%，IT板块表现强于大盘。电子（申万）指数上涨6.96%，计算机（中信）指数上涨1.98%，通信（申万）指数上涨4.13%，互联网传媒（申万）指数上涨0.13%。 图表2：上周IT板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 上周，24个三级子版块23个上涨。涨跌幅前五名的分别为：被动元件，光学元件，半导体材料，电子零部件制造，电子系统组装。 序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间1002199.SZ东晶电子2018072012300277.SZ海联讯2018071923300389.SZ艾比森201807172300014.SZ亿纬锂能2018072013002383.SZ合众思壮2018071824600183.SH生益科技201807173300608.SZ思特奇2018072014002465.SZ海格通信2018071825002518.SZ科士达201807164300656.SZ民德电子2018072015002642.SZ荣之联2018071826002609.SZ捷顺科技201807165300698.SZ万马科技2018072016300541.SZ先进数通2018071827002913.SZ奥士康201807166600588.SH用友网络2018072017300603.SZ立昂技术2018071828300166.SZ东方国信201807167600884.SH杉杉股份2018072018300682.SZ朗新科技2018071829300252.SZ金信诺201807168002179.SZ中航光电2018071919600105.SH永鼎股份2018071830300367.SZ东方网力201807169002845.SZ同兴达2018071920603496.SH恒为科技2018071831601231.SH环旭电子2018071610002866.SZ传艺科技2018071921002745.SZ木林森2018071711300191.SZ潜能恒信2018071922300209.SZ天泽信息20180717沪深300电子计算机计算机硬件计算机软件IT服务通信互联网本周收益3.876.961.983.381.601.564.130.13本周超额收益3.09(1.89)(0.49)(2.27)(2.31)0.26(3.74)月度收益(5.58)(4.97)(4.02)(2.19)(5.76)(0.89)(6.17)(6.99)月度超额收益0.611.563.39(0.19)4.69(0.59)(1.41)年初至今收益(2.63)(9.08)(7.67)(12.08)(1.26)(15.91)(24.59)(34.95)年初至今超额收益(6.45)(5.04)(9.45)1.37(13.28)(21.95)(32.32) 第5页 IT行业分析报告 Page5 图表3：上周IT行业三级子板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 上周，33个概念板块全部上涨。涨跌幅前五名的分别为：无线充电，安防监控，人工智能，智能穿戴，苹果。 图表4：上周IT概念板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 板块个股涨幅前十名分别为：天华超净，风华高科，全志科技，高德红外，智动力，意华股份，安洁科技，科达利，梅泰诺，宏达电子。 其中，意华股份、梅泰诺属于通信传输设备板块；智动力、安洁科技、科达利属于电子零部件制造板块；天华超净、高德红外属于其他电子板块；风华高科、宏达电子属于被动元件板块。 涨幅前十位个股中，电子行业占8席，通信行业占2席。 零售行业报告 IT行业分析报告 Page 6 图表5：上周IT板块个股涨幅前十名 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 跌幅前十名分别为：福日电子，*金亚，盈方微，纵横通信，立思辰，邦讯技术，金龙机电，京泉华，国民技术，荣科科技。 其中，纵横通信、邦讯技术属于通信配套服务板块；福日电子、*金亚属于终端设备板块；盈方微、国民技术属于集成电路板块；立思辰、荣科科技属于IT外包服务板块。 图表6：上周IT板块个股跌幅前十名 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 3.2估值表现 目前，电子指数（申万）PE约为34倍，处于历史最低水平；计算机指数（中信）PE约为54倍，处于历史较低水平；通信指数（申万）PE约为33倍，处于历史最低水平；互联网指数（申万）PE约为31倍，处于历史最低水平。 年内年内周周最新周成