光大银行2020年年报显示，公司不良大幅改善，协同与财富管理渐显成效。看好公司ROE因利率回升和信用成本边际下行而提升，长期看好光大银行在集团协同支持下持续推进财富管理转型。建议上调21/22/23年净利润增速预测至15.78%(-12.06pc)/13.16%(+4.10pc)/9.70%(新增)，EPS0.81(-0.05)/0.92(-0.05)/1.01(新增)元，BVPS 6.97/7.65/8.38元，现价对应5.02/4.44/4.05倍PE，0.58/0.53/0.49倍PB。继续维持目标价5.02元，对应2021年0.72倍PB，现价空间23%，增持评级。
