东方证券对海螺水泥进行了2020年年报点评。水泥业务稳健经营,业绩符合预期,水泥熟料业务吨均价有望提升,其他业务表现亮眼。公司计划资本开支增加,项目落地有望加快。预计2021年水泥景气有望回升,公司估值有修复空间。建议给予公司2021年10XPE,对应目标价69.20元,维持“增持”评级。
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