消费+医疗双轮驱动，后疫情时代迎来更大机遇

稳健医疗是一家国内领先的大健康消费企业，以棉为核心，成功创办“稳健医疗”和“全棉时代”两大龙头品牌，分别主打医用敷料和消费品领域。2020年9月登陆A股创业板。受疫情催化，公司面临历史性发展机遇。医用敷料行业集中度均有进一步提升空间，利好行业龙头之一稳健医疗。健康生活消费产品力和品牌力俱佳，全渠道数字化运营。预计公司2020-2022年每股收益分别为8.98、4.68、5.66元，参考可比公司估值，给予公司2021年31倍的PE，对应目标价为145.08元，首次给予公司“增持”评级。