黄金期权周报：金价周线二连阳 隐波率持续回落

金价周线二连阳隐波率持续回落研究员：戴霞从业资格证号：F0284802投资咨询证号：Z0010676Email：daix@mfc.com.cnTel：027-68851655黄金期权周报20210322 内容要点标的分析：上周COME黄金上涨1.05%至1743.9美元/盎司，周线两连涨。美联储维稳利率，鲍威尔表示在2023年底前不加息，并再次对美债收益率的上涨表示容忍。美债收益率本周飙涨至1.7%上方，一度引起金价大跌，并给全世界留下头疼的问题。拜登政府在推出1.9万亿美元刺激案后，开始着手基建计划，规模可能在两万亿以上，天量的货币可能在未来推升黄金不断地上涨。期权策略：黄金期权隐含波动率持续回落，重心下移，主力AU2104合约系列期权隐含波动率最新值20.25%，较前值20.81%小幅减小，AU2106及AU2108环比均有所减小；沪金探底回升，隐波率维持走低趋势，建议前期看跌期权空头继续持有，稳健者构建牛市价差组合。 目录ONTENTSC素材：www.1ppt.com/sucai/图表：www.1ppt.com/tubiao/ 教程：www.1ppt.com/powerpoint/ 范文下载：www.1ppt.com/fanwen/ 教案下载：www.1ppt.com/jiaoan/ 课件：www.1ppt.com/kejian/ 数学课件：www.1ppt.com/kejian/shuxue/ 美术课件：www.1ppt.com/kejian/meishu/ 物理课件：www.1ppt.com/kejian/wuli/ 生物课件：www.1ppt.com/kejian/shengwu/ 历史课件：www.1ppt.com/kejian/lishi/ 黄金期权标的行情回顾期权行情回顾期权策略推荐1223 标的行情回顾1.1 标的行情回顾上周COMEX金价收反弹小阳线。上周COMEX金开盘于1726.5美元/盎司，最高触及1754.2美元/盎司，最低1716.6美元/盎司，收盘1743.9美元/盎司，涨跌幅+1.05%。沪金AU2106上周收反弹中阳线，开盘于360.12元/克，最高369.96元/克，最低358.50克，收盘367.66，涨跌幅+1.91%。周五隔夜高开反弹，收小阳线。 2.1期权成交持仓分析期权行情回顾上周黄金期权总成交66068手，环比减小6586手，最新持仓量44000手，环比减少413手，黄金期权交易活跃度小幅降低。总成交量PCR震荡走高，当前值0.67，持仓量PCR基本持平于前值，最新值0.44，目前期权投资者情绪中性。 2.1 期权成交持仓分析期权行情回顾黄金期权主力AU2104合约系列，上周总成交34265手，环比减少8967手，最新持仓量19410手，交易活跃度小幅降低。AU2104成交量PCR震荡走高，当前值0.76，持仓量PCR有所降低，当前值0.59，目前期权投资者对于黄金看法中性。 2.2 波动率分析期权行情回顾黄金主连短期历史波动率继续走低，10日历史波动率最新值12.89%，较前值16.41%明显减小；30HV及90HV环比均略有增加，最新值分别为17.17%和15.62%。从波动率锥来看，目前10日历史波动率降至均值以下，30HV处于均值水平，其余期限历史波动率则仍处于10分位数附近，目前黄金整体波动较小。 2.2 波动率分析期权行情回顾黄金期权隐含波动率持续回落，重心下移，主力AU2104合约系列期权隐含波动率最新值20.25%，较前值20.81%小幅减小，AU2106及AU2108环比均有所减小。从隐含波动率与历史波动率的走势对比来看，AU2104隐含波动率震荡明显减小，30日历史波动率平稳上行，二者差距进一步缩小。 期权策略推荐3 期权策略推荐上周COME黄金上涨1.05%至1743.9美元/盎司，周线两连涨。美联储维稳利率，鲍威尔表示在2023年底前不加息，并再次对美债收益率的上涨表示容忍。美债收益率本周飙涨至1.7%上方，一度引起金价大跌，并给全世界留下头疼的问题。拜登政府在推出1.9万亿美元刺激案后，开始着手基建计划，规模可能在两万亿以上，天量的货币可能在未来推升黄金不断地上涨。黄金期权隐含波动率持续回落，重心下移，主力AU2104合约系列期权隐含波动率最新值20.25%，较前值20.81%小幅减小，AU2106及AU2108环比均有所减小；沪金探底回升，隐波率维持走低趋势，建议前期看跌期权空头继续持有，稳健者构建牛市价差组合。 免责声明本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为美尔雅期货研发部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。Text 公司总部及分支机构Text华北地区济南营业部济南市历下区趵突泉北路1号开元广场A416电话：0531-86085909石家庄营业部石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室电话：0311-89103825北京朝外营业部北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心C座1006室电话：010-65389967安徽分公司合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室电话：0551-66199580华中地区汉口营业部湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼电话：027-85804810武昌营业部武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709电话：027-87300866黄石营业部黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁）电话：0714-6309781荆州营业部荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室电话：0716-8512605宜昌营业部宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室电话：0717-6464516十堰营业部十堰市人民北路68号大都会广场21楼电话：0719-8662689 8663190襄阳营业部襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室电话：0710—3472966华南地区福州营业部福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层电话：0591-28308777公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号400-700-0068 公司总部及分支机构公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号400-700-0068Text华东地区上海源深路营业部上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室电话：021-51758111常州营业部常州市新北区高新科技园3号楼B座302室联系电话：0519-81290686杭州营业部杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室电话：0571-89978782杭州古玉路营业部杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座电话：0571-86623280泉州营业部泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室电话：0595-22589182广州营业部广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室电话：020-83888366南昌营业部南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层电话：0791-85239616深圳营业部深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702电话：0755－83203580上海陆家嘴东路营业部上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室电话：15026938653 富阳营业部杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室电话：13567133673 成都营业部成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号电话：028-65785466南京营业部南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A电话：025-83191151 谢谢观看公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理）公司网站：www.mfc.com.cn产业研究中心：公众号mqdyjhello