编号：YUNTIANYI-sh600418-REPORT-20210318101025云天弈智能财经个股分析报告江淮汽车2021-03-18本报告由云天弈财经数据分析系统自动生成 报告导读 本报告由云天弈自主研发的财经数据文本化技术，综合自然语言理解、生成及多模型量化分析技术，基于海量财经数据的清洗和加工自动生成，主要有以下特点：快速高效一键生成个股研报，实时跟进瞬息万变的资本市场；智能诊断基于多模型量化分析和自然语言理解技术，对主流分析模型的回测和预测结论；市场情绪语义级市场情绪判断模型可视化呈现，帮助投资者快速了解资本市场对个股、竞争对手及产业链上下游的情绪变化；智能风控基于自然语义和量化分析构建风控模型，提供关键金融风险比率计算自动化等解决方案。 云天弈智能化研报写作的自然语言理解，文本抽取、自动摘要、知识图谱、模型量化分析，情绪判断模型等技术服务，可为投行、证券等金融企业，快速解决人工撰写报告效率低下的问题。让机器来处理数据和信息，替代人工做基础、复杂性重复劳动的目标，为用户的分析决策提供智能化建议。 本报告依托 CSMAR数据,专注于 江淮汽车(sh600418)近期财报、舆情及市场数据，具体包括七大报告板块：股票基本信息、重要财务数据、核心指数波动情况、行业对比、市场情绪与舆情分析、风险控制、机构观点。 股票基本信息2021-03-1715:00:00今开昨收成交量换手率最高最低9.129.219.1336万手1.90%9.289.02内盘外盘成交额流通市值振幅市盈率-0.01 -0.11%19.26万16.18万3.29亿172.67亿2.85%55.2058评分67.7打败了14.43%的股票*本得分侧重于公司的基本面，业绩增长幅度及机构评级等指标近十日评分变化情况办公地址安徽省合肥市东流路176号注册资本18.9亿经营范围一般经营项目:汽车底盘、齿轮箱、汽车零部件开发、制造、销售;汽车(含小轿车)开发、制造、销售;工装、模具、夹具开发、制造、销售;新技术开发,新产品研制;本企业自产产品和技术进出口及本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零部件及技术的进出口业务;技术服务、技术转让,土地、房屋、设备、汽车租赁。公司简介安徽江淮汽车集团股份有限公司(简称江淮汽车或JAC),是一家集全系列商用车、乘用车及动力总成等研产销和服务于一体,“先进节能汽车、新能源汽车、智能网联汽车”并举的综合型汽车企业集团。公司现有主导产品包括:重、中、轻、微型卡车、多功能商用车、MPV、SUV、轿车、客车、专用底盘及变速箱、发动机、车桥等核心零部件。现拥有瑞风、江淮iEV、帅铃、骏铃、康铃、格尔发、和悦、星锐、锐捷特等知名品牌。江淮汽车拥有一支近5000人的高水平研发团队,坚持“安全、节能、环保、智能、舒适”的关键技术研发路线,已形成整车、核心动力总成、自动变速箱及软件系统等关键零部件研发、试验验证和标定开发等完整的正向研发体系。在节能减排技术、智能安全技术、噪音技术、轻量化技术、新能源技术、制造工艺技术等方面 取得了全面突破,持续打造企业的核心竞争力。截至2018年上半年,江淮汽车累计拥有授权专利11678件,其中发明专利授权1437件。自2009年起共9款自主研发的发动机荣获“中国心”十佳发动机。国家863计划重点项目6DCT自动变速箱,实现TCU上层软件开发完全自主,打破国际垄断。交易所上海证券交易所所属地区和行业板块安徽 汽车制造业所属概念中证500,标准普尔,机构重仓,新能源车,融资融券,冷链物流,地摊经济,无人驾驶,华为概念,预亏预减,独角兽,乘用车,汽车发行日期2001-07-26上市日期2001-08-24股票与沪深300走势对比根据量化交易模型，当前股价走势相对强势，且股价与沪深300的价差有所增加，表明股价相对沪深300的走势有加速的迹象，体现出一定的成长性和投资价值。可以结合基本面指标和短线技术指标信号合理建仓，做好风控和动态调仓，理性决策，科学投资。短线指标预测（日线级别）根据日线级别短线系列指标提示，江淮汽车的股 价走势处于空头趋势，操作上可以结合个股基本面动态，在顺应趋势的前提下，待行情形成反转后，再选择合适的交易机会择时建仓，做好风控和动态调仓，理性决策，科学投资。历史及股价预测根据江淮汽车股票价格的既往趋势，对其未来90天的股价进行预测，根据结果可知：目标价：6.84，最高值：11.38，最低值：2.75。当前模型置信度88.07%。历史分红江淮汽车自2015年以来，已实施3次现金分红。累计实现净利润为245143.94万元，其中分红年份累计分红金额75564.31万元。（最新一期2017年的净利润为43189.18万元，分红金额为13253.18万元，分红比例为30.69%。）最后一次分红比例：30.69% 平均股利支付率:30.786%最近一次分红比例行业排名(三级行业：乘用车III):第5名/行业股票总数11平均股利支付率行业排名(三级行业：乘用车III):第6名/行业股票总数11重要财务数据近期财务数据利润表2020三季报2020中报2020一季报2019年报2019三季报基本每股收益（元）0.02-0.08-0.190.060.06稀释每股收益（元）0.02-0.08-0.190.060.06净利润（亿元）2.3465-1.8247-3.95031.71782.5551净利润增长率-8.16%-214.68%-615.57%112.09%253.93% 营业成本（亿元）377.0703236.007286.4497422.9226330.8605销售费用（亿元）9.69315.66672.247221.00415.1344财务费用（亿元）2.72351.44070.97273.16372.2087管理费用（亿元）12.67458.13565.768629.965821.4936成本费用总额（亿元）402.1614251.250295.4381477.056369.6972成本费用利润率0.33%-1.03%-5.05%0.48%0.95%营业收入（亿元）401.1116249.734291.3267473.6215372.4196营业收入增长率7.7%-7.62%-37.66%-5.58%2.36%营业利润（亿元）1.3376-2.5916-4.8232.30993.5196营业利润增长率-62.0%-188.41%-1003.69%115.2%326.21%归属母公司净利润（亿元）0.4235-1.4744-3.55951.06011.2164资产负债表2020三季报2020中报2020一季报2019年报2019三季报货币资金（亿元）71.961677.210771.923882.292266.3251流动资产合计（亿元）245.4312243.1487233.5218218.0796248.0996非流动资产合计（亿元）213.8255215.172219.465220.4656222.8772资产合计（亿元）459.2567458.3207452.9867438.5452470.9768短期借款（亿元）31.52135.97144.07144.542.27流动负债合计（亿元）252.3325255.5086268.2379254.4611287.4469非流动负债合计（亿元）67.901967.896851.598747.040445.4299负债合计（亿元）320.2344323.4054319.8366301.5015332.8769所有者权益合计（亿元）139.0223134.9153133.1502137.0436138.0999现金流表2020三季报2020中报2020一季报2019年报2019三季报经营现金流净额（亿元）-17.5448-21.7414-19.14562.2638-23.3227经营现金流净额增长率24.77%-103.39%-6803.64%106.55%43.73%投资现金流净额（亿元）2.17537.84730.502316.86060.9184投资现金流净额增长率136.86%265.86%111.49%145.01%113.67% 筹资现金流净额（亿元）1.30655.109-0.5785-18.3748-1.0214筹资现金流净额增长率227.91%8313.83%-178.85%-147.2%-103.04%现金流量净额（亿元）-14.063-8.7851-19.22180.7497-23.4257主营业务构成主要从事汽车底盘、齿轮箱等汽车配件的开发、制造、销售。按产品 2020-06-30主营收入（元）主营成本（元）利润及比例（元）毛利率商用车131.33亿52.66%-----乘用车89.04亿35.70%-----其他21.12亿8.47%-----客车7.37亿2.95%-----底盘5532.56万0.22%-----按区域 2020-06-30主营收入（元）主营成本（元）利润及比例（元）毛利率境内(不含港澳台)231.99亿93.01%-----境外(含港澳台)17.42亿6.99%-----近期重要事件事件时间事件名称事件内容2021-03-05异动提醒江淮汽车09:39分触及涨停，分析或为：与蔚来合资+大众参股2021-03-02资产出售拟出让位于丹霞路与青龙潭路交口西北侧的土地及地上建(构)筑物，进度：进行中2021-01-05股权转让安徽省国有资本运营控股集团有限公司拟转让公司1.93%股权给安徽省财政厅，进度：进行中 2020-12-25资产出售拟出让乘用车二工厂部分资产，进度：进行中2020-12-23增减持计划公司高管王兵计划自2021-01-14起至2021-07-13，拟减持不超过5000股，占总股本比例小于0.01%2020-12-18股东减持戴茂方于2020.12.17减持2.5万股，占流通股本比例0.0013%2020-12-17高管减持戴茂方（董事）减持2.5万股，占流通股本比例0.0013%，成交价12.58元2020-12-16增减持计划公司持股5%以上一般股东建投投资有限责任公司计划自2021-01-08起至2021-07-07，拟减持不超过3787万股，占总股本比例2.00%2020-12-15股东减持建投投资有限责任公司于2020.07.13至2020.12.11期间减持82万股，占流通股本比例0.04%2020-12-11异动提醒江淮汽车14:35分触及涨停，分析或为：新能源汽车+蔚来汽车概念2020-12-09异动提醒江淮汽车10:30分触及涨停，分析或为：新能源汽车+蔚来汽车概念2020-12-08异动提醒江淮汽车13:10分触及涨停，分析或为：新能源汽车+蔚来汽车概念2020-12-08资产出售拟出让位于丹霞路与青龙潭路交口东北侧的土地及附属建筑物，进度：进行中2020-12-03异动提醒江淮汽车10:38分触及涨停，分析或为：新能源汽车+蔚来汽车概念2020-10-30业绩披露2020年三季报每股收益0.02元，净利润4235.44万元，同比去年增长-65.18%2020-10-21业绩预告预计三季报业绩：净利润4400万元左右，下降幅度为-64.00%左右2020-09-14大宗交易成交均价7.30元，溢价率-4.33%，成交量126.2万股，成交金额921.3万元2020-09-11大宗交易成交均价7.16元，溢价率-7.01%，成交量87.14万股，成交金额623.9万元2020-08-29业绩披露2020年中报每股收益-0.08元，净利润-1.47亿元，同比去年增长-217.84%2020-08-13实施分红10派0.17元(含税)，股权登记日为2020-08-13，除权除息日为2020-08-14，派息日为2020-08-14核心指数波动情况 江淮汽车（600418）2020年第三季度报告显示，本报告期净资产收益率（ROE