东方证券股份有限公司发布了关于双汇发展的研究报告。报告指出，双汇在本轮超级猪周期中充分展现其全球调配、产能布局和品牌实力的盈利能力。未来随着猪价的下行，公司将增加屠宰量，并在长期享受行业集中红利。同时，肉制品将因前期提价和成本回归释放利润，开启经营正循环，并伴随长期汲取改革效能优化产品，业绩增长的确定性和持续性值得期待。报告还指出，双汇的生鲜冻品盈利抗风险性强，中长期量利提升趋势明显，将在生猪出栏回暖的当下逐步开启利润引擎。肉制品长期将持续汲取产品结构升级的改革效益，而肉制品短期因成本把控得力、品牌定价兑现，将在猪价下行期开启经营正循环。报告预测20-22年EPS1.87/2.15/2.47元，基于可比公司估值法给予公司21年22倍PE，对应目标价47.32元，首次给予“买入”评级。
