流动性数据每周监测

流动性数据每周监测2021年3月1-5日1 3月1-5日流动性概况2Ø国内宏观流动性：本周央行净回笼300亿，货币市场各基准利率基本全线下降，其中DR007利率下行25bp至1.97%，3个月SHIBOR利率下降7bp至2.78%，国内宏观流动性仍以“稳”字当头，维持稳健中性。Ø海外流动性：美联储宽松态势不变，本周虽缩表327亿美元，但总规模仍维持7.6万亿美元。Ø市场流动性：偏股公募基金发行增加775亿，发行规模有回暖迹象；北上资金净流出状况有所改善，但波动加大，本周净流出8亿；融资余额净流入23亿元。p预计后续国内宏观流动性仍将维持稳健中性，短期收紧的可能性不大；海外流动性继续处于宽松态势；中美利差虽有收窄但依然高达169bps，人民币资产的吸引力不减；偏股公募基金发行有回暖迹象，流向股市的市场流动性仍将延续合理充裕。 国内宏观流动性：央行净回笼300亿，流动性保持稳健中性数据来源：wind，植信投资研究院3亿元%%%-200-10001002021-03-012021-03-022021-03-032021-03-042021-03-053月1-5日公开市场操作净回笼300亿元投放量回笼量净投放（逆回购+MLF+国库现金）1.02.03.04.05.02019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-03货币市场利率DR007小幅回落R007DR0077天逆回购利率7天SLF利率1.01.52.02.53.03.52021-012021-012021-012021-012021-022021-022021-022021-022021-03三个月存单发行与shibor利率窄幅震荡同业存单:发行利率:3个月SHIBOR:3个月1.01.52.02.53.03.52021-01-032021-01-052021-01-072021-01-092021-01-112021-01-132021-01-152021-01-172021-01-192021-01-212021-01-232021-01-252021-01-272021-01-292021-01-312021-02-022021-02-042021-02-062021-02-082021-02-102021-02-122021-02-142021-02-162021-02-182021-02-202021-02-222021-02-242021-02-262021-02-282021-03-02货币基金收益率继续回落余额宝7日年化收益率微信理财通7日年化收益率 国外宏观流动性：美联储本周缩表327亿，总规模仍维持7.6万亿美元数据来源：wind，植信投资研究院45,000 15,000 25,000 35,000 45,000 55,000 65,000 75,000 85,000 -1,00001,0002,0003,0004,0005,0006,0002007-01-032008-01-032009-01-032010-01-032011-01-032012-01-032013-01-032014-01-032015-01-032016-01-032017-01-032018-01-032019-01-032020-01-032021-01-03美联储资产总额：周度环比变化（亿美元）美联储资产总额（亿美元，右） 股市流动性一：本周偏股公募基金发行增加775亿数据来源：wind，植信投资研究院502004006008001,0001,2001,4001,6002019-01-052019-02-052019-03-052019-04-052019-05-052019-06-052019-07-052019-08-052019-09-052019-10-052019-11-052019-12-052020-01-052020-02-052020-03-052020-04-052020-05-052020-06-052020-07-052020-08-052020-09-052020-10-052020-11-052020-12-052021-01-052021-02-052021-03-05偏股型公募基金发行有回暖迹象 股市流动性二：北上资金净流出状况有所改善，但波动加大数据来源：wind，植信投资研究院638-6890-745-100-500501001502002502021-01-042021-01-062021-01-082021-01-102021-01-122021-01-142021-01-162021-01-182021-01-202021-01-222021-01-242021-01-262021-01-282021-01-302021-02-012021-02-032021-02-052021-02-072021-02-092021-02-112021-02-132021-02-152021-02-172021-02-192021-02-212021-02-232021-02-252021-02-272021-03-012021-03-032021-03-05本周北上资金净流出8亿元 股市流动性三：融资余额净流入23亿元数据来源：wind，植信投资研究院7-300-200-100010020030040050014,600 14,800 15,000 15,200 15,400 15,600 15,800 2021-01-042021-01-062021-01-082021-01-102021-01-122021-01-142021-01-162021-01-182021-01-202021-01-222021-01-242021-01-262021-01-282021-01-302021-02-012021-02-032021-02-052021-02-072021-02-092021-02-112021-02-132021-02-152021-02-172021-02-192021-02-212021-02-232021-02-252021-02-272021-03-012021-03-032021-03-05最近一周融资余额15327亿元，较前一周增加23亿元每周融资增加值（亿元，右轴）融资余额（亿元） 免责声明8本报告的信息来源于已公开的资料，植信投资研究院（以下简称“研究院”）对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映研究院于发布本报告当日的判断，本报告所指的相关资产的的价格、价值及投资收入可能出现波动。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，研究院可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。研究院不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时研究院对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见为研究院对经济和金融形势做出的主观判断，均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，研究院或研究院员工无法承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资觉得与研究院或研究院员工无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本报告版权仅为植信投资研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得研究院同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“植信投资研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若研究院以外的机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的各类资产。本报告不构成研究院向该机构之客户提供的投资建议，研究院及研究院员工亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。黄春华高级研究员资产配置研究中心