宏观策略日报：美国众议院投票通过1.9万亿美元经济救助计划

HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 [table_subject] 2021年3月1日 证券研究报告—宏观策略日报 宏观策略日报：美国众议院投票通过1.9万亿美元经济救助计划 [table_date] [table_research] 证券分析师：胡少华 执业证书编号：S0630516090002 电话：021-20333748 邮箱：hush@longone.com.cn 联系人：陈茜茜 电话：021-20333532 邮箱：cxx@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点： 美国众议院投票通过1.9万亿美元经济救助计划。 这项由美国总统拜登提出的总额达1.9万亿美元的新一轮经济救助计划，旨在为受新冠疫情影响的美国家庭和企业提供财政支持。其中包括直接向符合条件的美国人支付1400美元的补助金，为符合条件的失业者提供每周400美元的失业救济金。随着疫苗的推出和复苏预期的改善，叠加新一轮的财政刺激，引发全球市场对通货膨胀速度快于预期的担忧。近期美债收益率直线上升，10年期美债收益率一度飙升到1.6%之上，由于此前股市估值处于高位，市场对利率的边际变化较为敏感，美债长端利率的抬升对市场情绪扰动较强，高估值板块在未来政策收紧的担忧下波动加剧。鲍威尔上周在国会上的讲话释放鸽派信号，政策突然收紧的可能性较小，但市场波动加剧下建议关注基本面优势和估值吸引力的板块。 沪深交易所正式发布新三板转板上市制度。 新三板挂牌公司向科创板、创业板转板上市办法，转板条件与科创板、创业板首发上市条件保持总体一致。根据办法，转板公司申请转板上市，应当在全国股转系统精选层连续挂牌一年以上；股本总额不低于3000万元，股东人数不少于1000人。转板公司控股股东、实控人及董监高所持股份上市后限售期为12个月；沪深交易所审核时限由首次公开发行的3个月缩短为2个月，实现转板上市便捷高效，有效提高转板上市效率。 2月制造业采购经理指数扩张放缓。 2月份，制造业PMI为50.6%，高于临界点。春节假日因素对本月企业生产经营影响较大，制造业市场活跃度有所下降，景气水平较上月回落。整体来看供需扩张步伐有所放缓。生产指数和新订单指数分别为51.9%和51.5%，较上月回落1.6和0.8个百分点，制造业产需两端扩张力度有所减弱，但继续保持在扩张区间。从行业情况看，制造业景气面保持基本稳定，多数行业生产指数和新订单指数高于临界点。其中，医药、通用设备、电气机械器材等行业生产指数高于制造业总体，且新订单指数均位于55.0%以上，表明相关行业产需两端扩张仍维持一个较高的景气度。 全球新冠肺炎新增确诊病例35.48万例 2月27日，全球新冠肺炎累计确诊病例1.14亿例，新增确诊病例35.48万例，其中美国、巴西、法国分别新增确诊6.59万例、5.94万例、2.40万例。 融资余额环比减少。 2月25日，A股融资余额15375.78亿元，环比减少18.65亿元；融资融券余额16803.11亿元，环比增长3.02亿元。融资余额减融券余额13948.45亿元，环比减少40.32亿元。 陆股通净流出，港股通净卖出。 2月26日，陆股通当日净卖出成交56.32亿元，其中买入成交757.89亿元，卖出成交814.21亿元，累计净买入成交12835.90亿元。港股通当日净卖相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 出成交75.95亿港元，其中买入成交316.22亿港元，卖出成交392.17亿港元，累计净买入成交21159.58亿港元。 货币市场利率涨跌不一。 2月26日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.0920%，上涨38.90BP，SHIBOR一周为2.2140%，下跌0.10BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.2122%，上涨46.55BP，一周为2.3667%，上涨6.77BP。中债国债到期收益率10年期为3.2798%，上涨0.75BP。 美股涨跌不一，欧股普跌。 近期美债收益率的上升加剧了美股的震荡。上周五10年期美国国债收益率下跌10个基点，至1.42%左右，周四一度飙升至1.6%以上。通胀数据公布后，美国国债收益率最初下跌，但随后反弹走高，引发主要股指盘中下跌，市场仍未能摆脱加息可能阻止股市上涨的担忧。2月26日，道琼斯工业平均指数报收30932.37点，下跌1.50%；标普500指数报收3811.15点，下跌0.48%；纳斯达克指数报收13192.34点，上涨0.56%。欧洲股市，法国CAC指数报收5703.22点，下跌1.39%；德国DAX指数报收13786.29点，下跌0.67%；英国富时100指数报收6483.43点，下跌2.53%。亚太市场方面，日经指数报收28966.01点，下跌3.99%；恒生指数报收28980.21点，下跌3.64%。 美元指数下跌，离岸人民币汇率升值。 2月26日，美元指数下跌0.02%，至90.2149。欧元兑美元上涨0.03%，至1.2178。美元兑日元上涨0.05%，至106.2250。英镑兑美元上涨0.05%，至1.4011。人民币兑美元即期汇率报收6.4590，贬值0.14%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.4896，升值0.13%。人民币兑美元中间价报收6.4713，贬值0.30%。 黄金上涨，国际原油下跌。 2月26日，COMEX黄金期货下跌2.04%，报收1733.00美元/盎司。WTI原油期货下跌2.85%，报收61.66美元/桶。布伦特原油期货下跌2.15%，报收64.63美元/桶。COMEX铜期货下跌2.45%，报收4.1020美元/磅。LME铜3个月期货下跌3.79%，报收9000美元/吨。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ....................................................................................................................................................................... 5 2. 国内外疫情发展趋势 ...................................................................................................................................................... 5 3. A股市场 ......................................................................................................................................................................... 6 4. 市场资金情况 ................................................................................................................................................................ 8 4.1. 融资融券 .............................................................................................................................................................. 8 4.2. 沪港通、深港通 ................................................................................................................................................... 9 5. 利率情况 ..................................................................................................................................................................... 10 5.1. SHIBOR利率 ........................................................................................................................................................ 10 5.2. 存款类机构质押式回购加权利率 ......................................................................................................................... 11 5.3. 国债十年期收益率 .............................................................................................................................................. 11 6. 海外市场 ..................................................................................................................................................................... 11 6.1. 股市 ................................................................................................................................................................... 11 6.2. 汇率 ............................................................................................................................................................