南下“定价权”周度跟踪之三：内外分歧继续，通胀渐成共识

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上周南下资金持有港股市值占比先从5.05%小幅上升至5.08%，港股通成交额占比从29.33%先上升至33.38%后下降至27.40%。上周南下资金净买入同时在A股上市的“替代性”港股通标的，外资则同时选择卖出该类“替代性”标的，且配置盘净卖出幅度较大。上周外资配置盘继续净买入同时在A股上市的“替代性”港股通标的，外资则均卖出该类标的，行业上，外资配置盘更偏好港股通“互补性”标的中的电讯、石油及天然气、软件服务、其他金融、药品及生物科技、地产以及资讯科技器材等板块，外资配置盘与南下在该类标的上的分歧较大，选择卖出上述除软件服务外的板块。上周外资配置盘持续净买入A股中的“互补性”标的，连续净卖出港股通中的“互补性”标的，行业上，配置盘同时买入A股和港股中的计算机、轻工以及传媒等板块，同时净卖出A股和港股中的交运、食品饮料、家电、消费者服务、汽车以及通信等板块，更偏好A股的电新、医药、电子、石油石化、银行以及有色等板块。上周外资交易盘净卖出港股通中的“替代性”标的，净买入A股中的“替代性”标的，行业上，交易盘同时买入A股和港股中的非银、建材、地产、钢铁以及公用事业等板块，净卖出A股和港股中的汽车等板块，偏好A股的银行、有色、石油石化、家电、轻工及通信等板块。上周外资交易盘净买入A股中的“互补性”标的，净卖出港股通中的“互补性”标的，行业上，交易盘同时买入A股和港股中的家电、农林牧渔、食品饮料、传媒、地产以及消费者服务等板块，同时净卖出A股和港股中的电子、电新以及轻工等板块，偏好A股的金融、交运、计算机、有色及通信等板块，与港股的军工与医药等板块。