2018年机械行业周报6月第2期：激光设备产业或迎来加速发展，新补贴目录保障新能源汽车销量

敬请参阅最后一页免责声明 -1- 证券研究报告 2018年06月10日 机械设备行业 激光设备产业或迎来加速发展，新补贴目录保障新能源汽车销量 ——2018年机械行业周报6月第2期 行业研究周报 郭泰（分析师） 何宇超（联系人） 陈皓（联系人） 021-68865595 guotai@xsdzq.cn 证书编号：S0280518010004 021-68865595 heyuchao@xsdzq.cn 证书编号：S0280118020012 010-83561000 chenhao1@xsdzq.cn 证书编号：S0280118040008 本周先进制造技术之燃料电池汽车：新能源汽车存在插电式、纯电和燃料电池三条技术路线，氢燃料电池汽车具备能量密度高、续航里程远、加氢快、无污染等优势。国家能源网站信息，2017年底中国燃料电池汽车订单已突破千辆，示范运营的氢燃料电池汽车有200余辆，全国范围内建成加氢站8座。  锂电设备：特斯拉披露新一代制造工厂“Dreadnought”的计划，基于供应链配套，我们认为特斯拉在上海建厂利好国内锂电池产业链各环节龙头企业。6月6日，工信部发布了最新的新能源汽车补贴目录，并宣布自6月12日起废止2017年第1批至2018年第4批的补贴目录。2018年第5批和第6批补贴目录累计车型超过2300款，将为补贴过渡期后的新能源汽车提供良好的销售基础。推荐标的：科恒股份；受益标的：先导智能、璞泰来。  智能制造：2017年我国AGV机器人市场规模达28.5亿元，同比增50%。柳工集团、新时达等企业持续推进智能物流设备和物流机器人技术。随着国家政策支持和国产零部件突破，我们认为机器人国产化进程将加快，除高端工业机器人外，3C、家电、物流等领域将为机器人发展提供很大市场空间。推荐标的：埃斯顿、上海机电、亚威股份；受益标的：机器人、克来机电。  油服设备：近期美国原油出口量创新高，进一步抢占亚洲的原油市场份额。我们认为美国原油产出量增加和OPEC成员国及俄罗斯可能的减产率降低，或将使得全球布伦特原油维持65-75美元/桶价格区间，该油价区间内油田盈利回升将促进资本开支。受益标的：杰瑞股份、海油工程。  工程机械：根据CCMA数据，2018年5月挖掘机销量19313台、同比增长71.3%，2018年1-5月挖掘机销量105935台、同比增长60.2%。受地产、基建工程、设备更新换代以及出口等因素的影响，工程机械行业持续回暖。行业的涨势将有望持续到2019年。我们看好全年主机厂资产负债表修复之后的业绩弹性，以及核心零部件企业在这一轮工程机械复苏周期中加速实现进口替代。推荐：艾迪精密、恒立液压；受益标的：三一重工。  煤炭机械：截止6月8日动力煤期货收盘价(活跃合约)报收639元/吨、4月中旬以来累计上涨14.8%。2018年初至今秦皇岛5500大卡（山西产）日均价达到604元/吨，超过2013年的592元/吨。我们预计2018年煤炭企业利润总额仍将增长，对煤机设备投资意愿将增强。推荐：天地科技、郑煤机。  激光产业专题报告：“光”造未来、“激”不可失。激光技术进步驱动激光设备新兴领域应用和对传统制造加工领域的替代加速，2010-2017年中国激光设备市场复合增速26%，中国激光产业发展报告预计2018年国内激光设备需求600亿、增速超20%，中国继欧美日韩之后正阔步进入“光”加工时代。激光器国产化率提升促进激光器价格继续下降，终端用户和激光设备企业将实现双赢，加速激光设备应用。国内企业有望凭借性价比优势开阔国内市场、竞逐海外市场，激光设备集成商和激光器龙头公司有望受益，“激”不可失。推荐标的：亚威股份；受益标的：华工科技、大族激光、锐科激光。  风险提示：国内固定资产投资放缓，相关政策落地低于预期 推荐（维持评级） 行业指数走势图 相关报告 《多地出台政策支持智能制造，苹果或全面使用OLED屏幕》2018-06-03 《宁德时代IPO获批助力锂电板块，半导体持续高景气有利设备企业》2018-05-27 《油价上涨助推油服产业链，特斯拉落户引领电动化浪潮》2018-05-20 《机器人峰会助推智能制造板块，建议聚焦大先进制造领域》2018-05-13 《铁总年报出炉或提振轨交信心，半导体投资加快利好设备企业》2018-05-05 -16%-10%-4%2%8%14%20%2017/06 2017/09 2017/12 2018/03 2018/06 机械设备 沪深300 2018-06-10 机械设备行业 敬请参阅最后一页免责声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 本周先进制造技术关注：燃料电池汽车 ....................................................................................................................... 4 2、 本周行业核心观点及细分行业信息更新 ....................................................................................................................... 5 2.1、 锂电设备：工信部发布最新补贴目录，特斯拉披露上海建厂计划 ................................................................ 5 2.1.1、 工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2018年第6批）》 ............................................. 5 2.1.2、 特斯拉披露上海建厂计划，拟建设新一代制造工厂“Dreadnought” .................................................... 6 2.2、 激光产业：武汉锐科激光即将登陆创业板，或将加快中高功率激光器的国产化进程 ................................ 7 2.3、 智能制造：AGV市场增长50%，工业互联网行动计划明确 .......................................................................... 7 2.3.1、 工业机器人：2017年AGV机器人市场达28.5亿元，同比增长50%................................................ 7 2.3.2、 工业互联网：工信部印发《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》............................................ 8 2.4、 3C自动化：2018Q1全球可穿戴设备出货量2510万台，增长1.2% ............................................................. 8 2.5、 工程机械：2018前5月我国挖机销量同比增长60.2% ................................................................................... 9 2.6、 油服及能源设备：美国原油出口创纪录高位，抢占亚洲市场份额 .............................................................. 10 2.7、 轨道交通：包银高铁宁夏段2018年8月将开工建设，中车出口尼日利亚拉伊铁路机车装船启运 ........ 11 2.7.1、 包银高铁宁夏段2018年8月将开工建设 ............................................................................................ 11 2.7.2、 中车大连：出口尼日利亚拉伊铁路机车装船启运 .............................................................................. 11 2.8、 煤炭机械：2018年初至今煤炭日均价超2013年、利好煤机需求 ............................................................... 12 3、 本周更新报告................................................................................................................................................................. 13 3.1、 先进制造技术之激光加工：“光”造未来，“激”不可失................................................................................... 13 4、 行业观点精要及重点覆盖公司估值表 ......................................................................................................................... 14 图表目录 图1： Mirai燃料电池汽车核心零部件构成 ........................................................................................................................ 4 图2： 高压储氢罐结构 .......................................................................................................................................................... 4 图3： 燃料电池发电原理 ...................................................................................................................................................... 5 图4： 燃料电池汽车成本构成 .............................................................................................................................................. 5 图5： 2018年第5批和第6批目录累计车型超2300款 ................................................................................................... 5 图6： 2018年1-4月新能源汽车销量累计同比增159% ................................................................................................... 5 图7： 特斯拉Model S美国本土销售情况 ................