计算机应用行业：《2018年工业转型升级资金工作指南》发布，工业互联网建设加速

证券研究报告·行业研究·计算机应用 计算机应用行业 1 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 《2018年工业转型升级资金工作指南》发布，工业互联网建设加速 增持（维持） 投资要点  本周行情回顾：上周计算机行业(中信)指数下跌1.03%，沪深300指数下跌2.22%，创业板指数下跌1.75%。IPO新政下独角兽上市将带来科技板块估值体系的多元化（主要是研发投入价值重估）而非低PE一刀切，新价值锚的重塑尤其是研发投入的重估将推动计算机行业细分龙头估值修复和提升，网信办和证监会联合发文推动资本市场服务网络强国战略有望推升市场对计算机行业的风险偏好，贸易战推动社会和资本市场对于自主可控创新和网络安全的认可。从产业看，云计算产业进入放量落地发展阶段，年报和一季报显示，云和大数据板块收入增速分别达到52%和41%，我们年初已经提出云计算有望成为计算机行业未来两年业绩驱动的主线板块，而自主可控的基础重要性得到认可，有望成为政策驱动的主线板块。此前机构在计算机行业持仓较低，一季报显示基金持仓比例提升到2.99%，仍略低于计算机行业的标配值3.07%，我们认为有望持续超预期的云、自主可控、网络安全有望得到机构继续加仓。当前时点我们继续重点推荐云/工业互联网的用友网络、卫宁健康、广联达，网络安全的卫士通、启明星辰、美亚柏科、绿盟科技；自主可控的中国长城、太极股份、中国软件。其它推荐海联金汇、赢时胜、汉得信息、恒生电子、飞利信、星网宇达等。  《2018年工业转型升级资金工作指南》发布，工业互联网建设加速：为加快制造强国和网络强国建设，促进工业转型升级，工信部、财政部日前联合发布《2018年工业转型升级资金工作指南》，组织开展相关工作。内容包括工业强基工程实施方案、绿色制造系统集成、工业互联网创新发展工程及智能制造综合标准化与新模式应用、首台（套）重大技术装备保险补偿等四个重点方向。就工业互联网和智能制造方向，工业互联网的体系及标准建设、平台建设以及工业互联网安全是重点扶持方向，具体而言：一是提升工业互联网网络能力，重点支持工业互联网标识解析体系建设、集成创新应用、关键技术和标准研究与试验验证，推动工业企业内、外网络改造和IPv6改造升级；二是工业互联网平台建设及推广，重点支持建设工业互联网平台试验测试体系、公共服务体系和标准体系；三是提升工业互联网安全保障能力，重点支持研制安全标准规范，推动安全技术手段建设，促进安全产业发展。专项资金将采取分阶段目标、分阶段考核、分阶段下达的后补助资金管理模式。国家级财政扶持有望加速工业互联网产业建设及发展，产业内的优秀公司值得关注，工业互联网重点推荐用友网络、东方国信；智能制造重点推荐汉得信息、今天国际；工业互联网安全重点推荐卫士通、启明星辰。关注宝信软件、绿盟科技等。  风险提示：工业互联网、自主可控、网络安全进展低于预期；贸易战风险。 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《计算机应用行业：工业互联网有望成为SaaS入口》2018-05-21 2、《计算机应用：关注工业互联网及网络安全的结构性机会》2018-05-15 3、《计算机行业：云计算增长持续领跑行业，机构持仓比例回升持股集中度下降》2018-05-07 [Table_Author] 2018年05月27日 证券分析师 郝彪 执业证号：S0600516030001 021-60199781 haob@dwzq.com.cn 研究助理 陈晨 021-60199793 chenchen@dwzq.com.cn -26%-17%-9%0%9%17%26%34%2017-052017-092018-01计算机应用 沪深300 2 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 ................................................................................. 4 1.1. 行业走势回顾 ....................................................................................... 4 1.2. 本周行业策略 ....................................................................................... 4 2. 研究报告更新 ......................................................................... 7 3. 行业动态 ................................................................................. 8 3.1. 人工智能 ............................................................................................... 8 3.2. 金融科技 ............................................................................................... 9 3.3. 企业SaaS ............................................................................................ 11 3.4. 网络安全 ............................................................................................. 13 4. 上市公司动态 ....................................................................... 15 3 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 图表目录 图1：涨幅前5 ............................................................................................. 4 图2：跌幅前5 ............................................................................................. 4 图3：换手率前5 ......................................................................................... 4 4 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 1. 行业观点 1.1. 行业走势回顾 上周计算机行业(中信)指数下跌1.03%，沪深300指数下跌2.22%，创业板指数下跌1.75%。 图1：涨幅前5 图2：跌幅前5 300556.SZ 丝路视觉 23.89% 300177.SZ 中海达 23.34% 600855.SH 航天长峰 13.28% 002153.SZ 石基信息 12.97% 300368.SZ 汇金股份 12.23% 000034.SZ 神州数码 -14.43% 300559.SZ 佳发安泰 -11.66% 000555.SZ 神州信息 -11.26% 600845.SH 宝信软件 -10.58% 002195.SZ 二三四五 -9.97% 数据来源：Wind资讯，东吴证券研究所 数据来源：Wind资讯，东吴证券研究所 图3：换手率前5 603189.SH 网达软件 62.43% 002771.SZ 真视通 32.46% 300157.SZ 恒泰艾普 30.95% 300598.SZ 诚迈科技 59.06% 300333.SZ 兆日科技 39.61% 数据来源：Wind资讯，东吴证券研究所 1.2. 本周行业策略 本周行情回顾：上周计算机行业(中信)指数下跌1.03%，沪深300指数下跌2.22%，创业板指数下跌1.75%。IPO新政下独角兽上市将带来科技板块估值体系的多元化（主要是研发投入价值重估）而非低PE一刀切，新价值锚的重塑尤其是研发投入的重估将推动计算机行业细分龙头估值修复和提升，网信办和证监会联合发文推动资本市场服务网络强国战略有望推升市场对计算机行业的风险偏好，贸易战推动社会和资本市场对于自主可控创新和网络安全的认可。从产业看，云计算产业进入放量落地发展阶段，年报和一季报显示，云和大数据板块收入增速分别达到52%和41%，我们年初已经提出云计算有望成为计算机行业未来两年业绩驱动的主线板块，而自主可控的基础重要性得到认可，有望成为政策驱动的主线板块。此前机构在计算机行业持仓较低，一季报显示基金持仓比例提升到2.99%，仍略低于计算机行业的标配值3.07%，我们认为有望持续超预期的云、自主可控、网络安全有望得到机构继续加仓。当前时点我们继续重点推荐云/工业互联网的用友网络、卫宁健康、广联达，网络安全的卫士通、启明星辰、美亚柏科、绿盟科技；自主可控的中国长城、太极股份、 5 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 中国软件。其它推荐海联金汇、赢时胜、汉得信息、恒生电子、飞利信、星网宇达等。 《2018年工业转型升级资金工作指南》发布，工业互联网建设加速：为加快制造强国和网络强国建设，促进工业转型升级，工信部、财政部日前联合发布《2018年工业转型升级资金工作指南》，组织开展相关工作。内容包括工业强基工程实施方案、绿色制造系统集成、工业互联网创新发展工程及智能制造综合标准化与新模式应用、首台（套）重大技术装备保险补偿等四个重点方向。就工业互联网和智能制造方向，工业互联网的体系及标准建设、平台建设以及工业互联网安全是重点扶持方向，具体而言：一是提升工业互联网网络能力，重点支持工业互联网标识解析体系建设、集成创新应用、关键技术和标准研究与试验验证，推动工业企业内、外网络改造和IPv6改造升级；二是工业互联网平台建设及推广，重点支持建设工业互联网平台试验测试体系、公共服务体系和标准体系；三是提升工业互联网安全保障能力，重点支持研制安全标准规范，推动安全技术手段建设，促进安全产业发展。专项资金将采取分阶段目标、分阶段考核、分阶段下达的后补助资金管理模式。国家级财政扶持有望加速工业互联网产业建设及发展，产业内的优秀公司值得关注，工业互联网重点推荐用友网络、东方国信；智能制造重点推荐汉得信息、今天国际；工业互联网安全重点推荐卫士通、启明星辰。关注宝信软件、绿盟科技等。 欧盟史上最严数据法GDPR生效，数据安全个人及企业数据保护进展加速：欧盟发布的GDPR被称为史上最严数据法规，主要变化有5各方面：1、法律位阶从“指令”提升为“条例”，在整个欧盟具有法律约束力；2、适用范围扩大，在欧盟范围内设立分支机构的控制者和处理者的信息处理活动均受约束，无论其处理行为是否发生在欧盟范围内；3、罚金额度提高，违规企业最高可能面临全球营业额4%的罚款；4、信息主体同意的条件被强化，同意必须以声明或者肯定的行为