上海清算所债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行10月23日开展了1100亿元7天期、900亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.45%和2.60%，与上次持平。同时，公开市场有600亿元逆回购到期，当日净投放1400亿元。 债券收益率曲线分析 今日资金面保持稳定。其中 Shibor 1W、1M、9M有下降趋势，分别下降0.38bp、0.35bp、0.10bp；Shibor O/N、2W、3M、6M、1Y有上升趋势，分别上升3.78bp、0.67bp、0.35bp、0.05bp、0.00bp。 今日同业存单市场收益率整体涨跌互现。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为3.98、4.41、4.5、4.6、4.7，变动幅度-4bp、0bp、+1bp、+2bp、-1bp。 今日信用债市场收益率整体保持稳定。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为4.56、4.77、4.82、4.86、4.89、4.92，变动幅度-1bp、0bp、-1bp、-1bp、-1bp、0bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20171023 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 3.4281 3.5833 3.7255 3.7751 3.7298 4.1023 地方债（AAA） 3.7826 3.9436 4.0460 4.1163 4.1936 国开债 3.9286 4.3268 4.3845 4.4436 4.3011 铁道债 4.2907 4.4861 4.5275 4.5437 4.5539 4.5584 同业存单（AAA） 4.6951 中短期票据（超AAA） 4.5375 4.7197 4.7558 4.7780 4.8040 4.8404 中短期票据（AAA） 4.5555 4.7659 4.8232 4.8615 4.8883 4.9193 中短期票据（AA+） 4.7007 4.9989 5.0897 5.1468 5.1960 5.2416 中短期票据（AA） 4.9110 5.2225 5.3589 5.4873 5.6229 中短期票据（AA-） 5.6405 6.3453 6.7177 6.9971 7.3062 中短期票据（A+） 7.3900 8.1257 8.5268 8.8085 9.1121 城投债（AAA） 4.6965 4.8226 4.8767 4.9190 4.9740 5.0539 债券指数分析 10月23日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数小幅上涨，总收益指数上涨0.0566%，收于112.9302点；全价指数上涨0.0567%，收于112.9409点；净价指数上涨0.0174%，收于98.7858点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为4.993%，平均修正久期为1.6293，平均凸性为6.3981，平均基点价值为0.0165。