融资融券周报：两融余额创阶段性新低，节前市场以震荡为主

请参阅文后免责条款 技术上，沪综指周K线终结了8连阳，周K线出现小阴线调整，同时成交量呈持续萎缩态势，反弹趋势受到一定压制，沪综指有可能会考验9月9日留下的跳空缺口。 报告日期：2017年01月23日 投资要点：  上周市场回顾：上周大盘先抑后扬，小幅上涨0.33%，创业板下跌1.01%。上周五，两市小幅低开后震荡反弹，市场呈现普涨格局。截至收盘，沪指报3123.14点，涨21.84点，涨幅0.70%，成交1415亿元；深成指报9906.14点，涨137.57点，涨幅1.41%，成交1815亿元；创业板报1880.75点，涨36.61点，涨幅1.99%，成交581亿元。  上周融资融券交易数据：截至2017年1月20日，两市融资融券余额共计8921.40亿元，较上一周（9202.76亿元）减少281.36亿元。  ETF标的券情况：截至1月20日，22只ETF标的券融资余额合计388.24亿元，较前一周增加1.31%；融券余额合计9.22亿元，较前一周减少21.67%。  转融通：上周转融通市场，转融资期末余额为754.93亿元，与上周相比下滑3.8%；转融券期末余量为1.94亿股，期末余额为21.29亿元，分别上升12.14%、13.79%。  本周市场策略：市场自今年1月以来受到多重因素冲击，连续调整，大盘在3100点多空争夺明显，板块热点持续性较差，创业板出现筑底迹象，两融余额上周更是跌到9000亿元以下，经过调整市场整体估值有一定的修复。消息面上，公布的GDP数据显示出短期经济企稳明显。短期市场继续缩量整理的概率较大。建议关注：首先，受益于改革的，农业供给侧改革、国企混改、军工、一带一路、PPP等。其次，受益于居民消费升级的行业龙头。   华龙证券 孟洁 执业证书编号：S0230210070008 王晨曦 从业证书编号：S0230115120073 TEL:0931-8784502 EMAIL:wangcx@hlzqgs.com 经纪业务管理总部 信用交易部 融资融券周报 两融余额创阶段性新低，节前市场以震荡为主 ——融资融券周报（第131期 2017.1.9—2017.1.13） 策略报告 融资融券周报 1 敬请阅读末页免责条款 一、上周市场回顾 上周大盘先抑后扬，小幅上涨0.33%，创业板下跌1.01%。上周五，两市小幅低开后震荡反弹，市场呈现普涨格局。截至收盘，沪指报3123.14点，涨21.84点，涨幅0.70%，成交1415亿元；深成指报9906.14点，涨137.57点，涨幅1.41%，成交1815亿元；创业板报1880.75点，涨36.61点，涨幅1.99%，成交581亿元。 盘面上，西藏、次新股、网络安全、新疆等概念股涨幅居前；机场航运、白酒、有色、石油等概念股涨幅相对较小。 目前来看，板块热点散乱且持续性差，大盘不具备走出趋势性行情的条件，沪指在3100点附近多空双方仍将继续博弈。大盘仍处于低位缩量震荡格局，短期内并不具备强势上涨的可能。建议投资者控制仓位，布局一些安全边际较高的蓝筹股和“中字头”的国企板块。 二、上周融资融券交易数据 1、两融余额 截至2017年1月20日，两市融资融券余额共计8921.40亿元，较上一周（9202.76亿元）减少281.36亿元。具体数据占比如下： 图1：融资余额及增速 图2：融券余额及增速 数据来源：WIND、华龙证券 表1：本周两市融资融券规模 日期 两市两融余额（亿元） 沪市两融余额（亿元） 深市两融余额（亿元） 融资余额（亿元） 融券余额（亿元） 2017-01-20 8,921.40 5,140.27 3,781.13 8,887.36 34.04 融资融券周报 2 敬请阅读末页免责条款 2017-01-19 8,959.98 5,164.68 3,795.30 8,922.30 37.68 2017-01-18 8,980.48 5,174.31 3,806.16 8,941.04 39.44 2017-01-17 9,012.34 5,188.66 3,823.68 8,973.59 38.75 2017-01-16 9,028.51 5,195.33 3,833.18 8,988.78 39.73 数据来源：WIND、华龙证券 图3：融资余额占全A股流通市值的比重 数据来源：WIND、华龙证券 2、两融分项数据 上周融资融券日均融资买入额为251.19亿元，环比下降16.91%；日均融资偿还额为306.76亿元，环比下降6.53%。融券方面，上周日均融券卖出额为5.44亿元，环比下降13.51%；日均融券偿还额为6.16亿元，环比上升10.59%。上周的融资净买入额由前期的-129.29亿元下降至-277.89亿元，环比下降114.94%。 图4：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：WIND、华龙证券 3、行业两融分析 表2：行业两融余额排名 行业两融余额前五名 行业两融余额后五名 融资融券周报 3 敬请阅读末页免责条款 申万行业 两融余额（亿元） 申万行业 两融余额（亿元） 非银金融 765.42 休闲服务 17.94 医药生物 588.27 钢铁 76.54 计算机 549.76 纺织服装 98.07 房地产 527.64 轻工制造 119.07 有色金属 510.44 建筑材料 122.33 数据来源：WIND、华龙证券 从行业来看，上周28个申万一级行业全部遭遇融资净流出，其中非银金融、医药生物、计算机、银行和建筑装饰融资净流出额最高，位列行业融资净流出额前五。 图5：行业融资净买入情况（万元） 数据来源：WIND、华龙证券 图6：行业融券净卖出量（万元） 融资融券周报 4 敬请阅读末页免责条款 数据来源：WIND、华龙证券 4、个股两融分析 图7：融资净买入额前十股票（万元） 数据来源：WIND、华龙证券 融资融券周报 5 敬请阅读末页免责条款 图8：融券净卖出量前十股票（万元） 数据来源：WIND、华龙证券 表3：融资余额大幅上升的股票 排名 证券代码 证券简称 融资买入额占 成交额(%) 最新融资余额 (亿元) 融资余额占流通市值(%) 1 002482 广田集团 42.60 5.88 5.07 2 600210 紫江企业 38.48 6.84 8.85 3 601886 江河集团 38.46 6.84 5.79 4 002261 拓维信息 36.70 9.89 11.61 5 000551 创元科技 36.09 5.99 14.72 6 600668 尖峰集团 35.37 8.30 14.99 7 300074 华平股份 34.95 7.88 21.22 8 300020 银江股份 33.12 12.74 13.88 9 600330 天通股份 31.75 9.60 12.32 10 600135 乐凯胶片 31.19 7.44 14.61 数据来源：WIND、华龙证券 融资融券周报 6 敬请阅读末页免责条款 表4：融券余额大幅上升的股票 排名 证券代码 证券简称 融券卖出额占 成交额(%) 最新融券余额 (万元) 融券余额占流通市值(%) 1 601699 潞安环能 5.07 6,290.28 0.24 2 601688 华泰证券 3.39 18,135.53 0.18 3 601555 东吴证券 2.93 530.25 0.01 4 601398 工商银行 2.73 7,243.21 0.01 5 601988 中国银行 2.61 905.91 0.00 6 601929 吉视传媒 2.55 329.49 0.03 7 600387 海越股份 2.15 571.47 0.10 8 600150 中国船舶 1.93 6,045.50 0.16 9 601169 北京银行 1.92 6,704.66 0.04 10 002179 中航光电 1.73 906.49 0.04 数据来源：WIND、华龙证券 三、ETF标的券情况 截至1月20日，22只ETF标的券融资余额合计388.24亿元，较前一周增加1.31%；融券余额合计9.22亿元，较前一周减少21.67%。沪市ETF总体周融资买入额为289.32亿元，周融券卖出额为81.61亿元；融资余额为358.69亿元，融券余额为8.74亿元。深市ETF总体周融资买入额为5.83亿元，融券卖出额为3.71亿元；融资余额为29.55亿元，融券余额为0.47亿元。 表5：ETF融资净流入排名 ETF融资净流入前五名 ETF融资净流入后五名 证券简称 净流入额（万元） 证券简称 净流入额（万元） 华安黄金ETF 69,285.96 华泰柏瑞沪深300ETF -25,456.15 易方达恒生H股ETF 9,088.26 华夏上证50ETF -9,511.34 国泰上证5年期国债ETF 6,331.66 嘉实沪深300ETF -3,624.81 华夏中小板ETF 4,002.25 华安上证180ETF -905.35 南方中证500ETF 1,195.58 易方达深证100ETF -218.22 融资融券周报 7 敬请阅读末页免责条款 数据来源：WIND、华龙证券 图9：ETF融资融券余额（亿元） 图10：ETF融资融券占比 数据来源：WIND、华龙证券 四、转融通 上周转融通市场，转融资期末余额为754.93亿元，与上周相比下滑3.8%；转融券期末余量为1.94亿股，期末余额为21.29亿元，分别上升12.14%、13.79%。 图11：转融资期末金额 图12：转融券期末余量 数据来源：WIND、华龙证券 五、本周市场策略 市场自今年1月以来受到多重因素冲击，连续调整，大盘在3100点多空争夺明显，板块热点持续性较差，创业板出现筑底迹象，两融余额上周更是跌到9000亿元以下，经过调整市 融资融券周报 8 敬请阅读末页免责条款 场整体估值有一定的修复。 消息面上，公布的GDP数据显示出短期经济企稳明显。短期市场继续缩量整理的概率较大。建议关注：首先，受益于改革的，农业供给侧改革、国企混改、军工、一带一路、PPP等。其次，受益于居民消费升级的行业龙头。 融资融券周报 9 敬请阅读末页免责条款 本报告是华龙证券通过深入研究，对公司的投资价值做出的评判，谨代表华龙证券的观点，投资者需根据情况自行判断，我们对投资者的投资行为不负任何责任。华龙证券无报告更新的义务，如果报告中的具体情况发生了变化，我们将不会另行通知。本报告版权属华龙证券有限责任公司所有。未经许可，严禁以任何方式将本报告全部或部分翻印和传播。 This report is issued by China-dragon Securities and based on information obtained from sources believed to be reliable but is not guaranteed as being accurate, nor is it a com