上海清算交易所债券收益率曲线与指数分析日报

1 1 央行公告 央行10月9日未开展逆回购操作，公开市场有1800亿元逆回购到期，当日净回笼1800亿元。央行称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响。 债券收益率曲线分析 今日资金面保持稳定。其中 Shibor O/N、1W、2W、1M、3M、1Y有下降趋势，分别下降19.80bp、4.70bp、0.14bp、0.79bp、0.63bp、0.10bp；Shibor 6M、9M有上升趋势，分别上升0.15bp、0.15bp。 今日同业存单市场收益率整体涨跌互现。今日同业存单曲线1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为4.35、4.4、4.56、4.62、4.68，变动幅度-10bp、-4bp、+2bp、+1bp、+1bp。 今日信用债市场收益率整体保持稳定。今日AAA级中短期票据曲线1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y到期收益率分别为4.56、4.64、4.76、4.83、4.88、4.92，变动幅度0bp、0bp、+1bp、+1bp、+1bp、+1bp。 各收益率曲线关键期限到期收益率20171009 曲线名称 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 国债 3.4561 3.5617 3.6355 3.7068 3.674 4.0503 地方债（AAA） 3.8029 3.9291 4.0086 4.0606 4.0853 同业存单（AAA） 4.6783 国开债 3.9632 4.2861 4.2859 4.3939 4.2100 铁道债 4.2585 4.4359 4.4803 4.5055 4.5314 4.5626 中短期票据（超AAA） 4.5303 4.6094 4.6684 4.7133 4.7683 4.8459 中短期票据（AAA） 4.5617 4.6382 4.7627 4.8301 4.8783 4.9177 中短期票据（AA+） 4.7719 4.8772 5.0392 5.1354 5.1860 5.2300 中短期票据（AA） 4.9772 5.1008 5.3184 5.4759 5.6129 中短期票据（AA-） 5.7067 6.2236 6.6772 6.9857 7.2962 中短期票据（A+） 7.4562 8.0040 8.4863 8.7971 9.1021 城投债（AAA） 4.6325 4.7702 4.8150 4.8577 4.9375 5.0244 债券指数分析 10月9日债券市场指数变化比较平稳，其中银行间信用债综合指数小幅上涨，总收益指数上涨0.1344%，收于112.7908点；全价指数上涨0.1344%，收于112.8013点；净价指数上涨0.0162%，收于98.8452点。银行间信用债综合指数平均到期收益率为5.0078%，平均修正久期为1.6171，平均凸性为6.3729，平均基点价值为0.0164。