本周，通信行业进入政策密集期，从“十四五”规划中强调要加快5G、工业互联网、大数据中心建设，到5G基站建设规划发布，再到四部委关于数据中心建设的指导意见，多重政策利好覆盖了通信产业上下游全链条。我们认为随着密集期内后续政策发布落地以及“十四五”细则逐渐明朗，行业整体资本开支与景气度将出现与之匹配的上行趋势，将会率先利好中兴通讯、中天科技、中国联通、亿联网络四大行业蓝筹。本周重点推荐：（1）运营商：中国联通600050、中国联通H股0762.HK、中国电信0728.HK、中国移动0941.HK。（2）光模块：新易盛300502、亨通光电600487、中天科技600522、光迅科技002281、天孚通信300394、中际旭创300308。（3）数据中心：沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738。（4）云视讯：会畅通讯300578、亿联网络300628。（5）工业互联网：能科股份603859、移远通信603236、美格智能002881、广和通300638、佳讯飞鸿300213、奇安信688561。（6）军工通信：七一二603712、特发信息000070。（7）5G基建：中兴通讯000063、华正新材603186。
