积极拿地，保持销售规模优势

龙湖集团是港股通（沪、深）的房地产公司，主要财务指标显示其营业收入和净利润保持稳定增长，毛利率和净利率也相对较高。公司积极拿地，保持销售规模优势，新开业商场数量和开业商场个数均达到预期。此外，公司财务状况稳健，融资政策偏紧的情况下优势更加凸显。我们维持“买入”评级，目标价50.00港元，对应2020/2021年PE为13/11倍，2020E股息收益率为3.9%。